上周五，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）公示了第十一批106家失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單，平安信托在列。
對(duì)此，平安信托回應(yīng)稱，已于2016年8月確定私募基金管理人資質(zhì)注銷，并表示不會(huì)影響存續(xù)的證券類信托產(chǎn)品。
雖然平安信托注銷了私募資質(zhì)，但公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，平安信托全資子公司在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案了大量私募產(chǎn)品。
除了借道子公司外，信托公司本身的私募屬性也令業(yè)內(nèi)對(duì)上述資質(zhì)頗為困惑。信托本就可以發(fā)行私募產(chǎn)品，如證券類信托等，私募管理人資質(zhì)究竟對(duì)信托展業(yè)有多大幫助？
截至目前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，在基金業(yè)協(xié)會(huì)的私募基金管理人公示欄中，登記私募基金管理人的信托公司已減少2家（其中尚未包含平安信托，其顯示狀態(tài)為“失聯(lián)”），且仍有14家公司未有正在管理的產(chǎn)品；另外，即便有備案產(chǎn)品的28家信托公司，對(duì)這一資質(zhì)的利用率也不高，多家僅備案一款產(chǎn)品。
證券類信托產(chǎn)品不受影響
“（注銷資質(zhì)）本質(zhì)上對(duì)信托沒(méi)什么影響，但萬(wàn)一基金業(yè)協(xié)會(huì)公告"某某信托公司被注銷了私募基金管理人資格"，那么不懂行的人理解起來(lái)就成了一個(gè)負(fù)面消息?！痹缭?016年初，一位華東地區(qū)信托人士便對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表達(dá)了這一擔(dān)憂。
日前這一擔(dān)憂成為事實(shí)。1月13日，基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的第十一批106家失聯(lián)名單中便包含了平安信托。
對(duì)此平安信托方面回應(yīng)稱，并不屬于“失聯(lián)”的私募基金管理人，“我司已于2016年8月接到基金業(yè)協(xié)會(huì)正式通知，確定該私募基金管理人資格已注銷?！?/p>
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，平安信托于2015年9月向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)私募基金管理人資格，但直至該資格注銷之時(shí)，并未使用過(guò)該管理人資格備案和發(fā)行私募基金產(chǎn)品。
平安信托方面還表示，已存續(xù)的證券類信托產(chǎn)品正常運(yùn)行，不受在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的基金管理人資格注銷的影響。
在平安信托注銷私募資質(zhì)背后，平安信托旗下全資子公司平安財(cái)富理財(cái)管理有限公司，備案了多款私募產(chǎn)品。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，備案包括平安財(cái)富海盛慧品2號(hào)私募投資基金、平安財(cái)富-國(guó)銀租賃港股IPO項(xiàng)目等60多只基金產(chǎn)品。
除平安財(cái)富理財(cái)管理有限公司外，當(dāng)前中融鼎新、興業(yè)國(guó)信、中信錦繡資本等多家信托子公司項(xiàng)下均有多只私募基金備案。
除借道子公司渠道發(fā)行基金產(chǎn)品外，另一值得關(guān)注的問(wèn)題是，私募基金管理人資質(zhì)究竟能給信托公司帶來(lái)什么，畢竟信托本就是私募屬性。有多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，就牌照而言，信托牌照本身就是跨全市場(chǎng)的，因此很多業(yè)務(wù)通過(guò)信托牌照去做，可以達(dá)到同樣的目的。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，私募基金和信托產(chǎn)品的區(qū)別主要表現(xiàn)在投資者人數(shù)、監(jiān)管、投資方向等方面。具體而言，投資者人數(shù)方面，單個(gè)信托計(jì)劃的自然人不得超過(guò)50人，金額300萬(wàn)元以上不受限制；而私募基金300萬(wàn)以下小額認(rèn)購(gòu)的自然人而言，私募證券基金無(wú)50人上限限制，不過(guò)合格投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。
在監(jiān)管方面，信托產(chǎn)品為成立前向銀監(jiān)部門(mén)報(bào)告；而私募基金受中國(guó)證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管，實(shí)行事后備案制，因?yàn)樵趥浒竿瓿珊蟛趴砷_(kāi)立證券市場(chǎng)交易賬戶，因此只有在備案通過(guò)后，才可實(shí)際投資運(yùn)作。
另外在投資標(biāo)的方面，證券類信托產(chǎn)品通常僅投資于股票、債券、基金、股指期貨等金融品種；而私募基金投資范圍在某種程度上相對(duì)寬泛，投資限制較少。
私募管理人資質(zhì)利用率不高
早在2016年2月，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文稱，自公告發(fā)布之日（2016年02月05日）起，已進(jìn)行私募基金管理人登記滿12個(gè)月的，需在2016年5月1日前備案首只私募基金產(chǎn)品；不滿12個(gè)月的，則需在2016年8月1日備案首只產(chǎn)品，否則將注銷私募基金管理人登記。
因此，市場(chǎng)預(yù)期2016年8月1日后將有大量信托公司被注銷登記。
不過(guò)出乎意料的是，彼時(shí)44家信托公司的私募基金管理人資格均被保留，其中還包括18家沒(méi)有正式備案私募基金產(chǎn)品的信托公司。
需要說(shuō)明的是，彼時(shí)公告稱，在2016年8月1日前已補(bǔ)提法律意見(jiàn)書(shū)申請(qǐng)或提交首只私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)、正在辦理過(guò)程中的私募基金管理人，協(xié)會(huì)將適當(dāng)順延辦理時(shí)間。
不過(guò)這仍舊無(wú)法解釋44家信托公司私募資質(zhì)全數(shù)保留這一疑問(wèn)。業(yè)內(nèi)人士稱，信托公司本身受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管較為嚴(yán)格，可能基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行產(chǎn)品備案的尺度上，對(duì)信托相對(duì)寬松一些。
不過(guò)，目前登記私募基金管理人資格的信托公司已悄然減少至42家，相較此前的44家減少2家。在這42家信托公司中，14家沒(méi)有備案私募產(chǎn)品。需要說(shuō)明的是，在這42家名單中到平安信托仍然在列，不過(guò)被標(biāo)記為異常機(jī)構(gòu)。
從產(chǎn)品備案情況來(lái)看，當(dāng)前信托公司私募基金管理人資質(zhì)的利用率普遍不高。除華潤(rùn)信托、民生信托、外貿(mào)信托外，在當(dāng)前已有備案產(chǎn)品的28家信托公司中，產(chǎn)品數(shù)量普遍在3只左右，僅備案一只產(chǎn)品的不在少數(shù)。