財經(jīng)365訊 2017年度的信托馬拉松已經(jīng)跑過了半程。隨著中報的陸續(xù)公布，信托公司的排位也發(fā)生了一些變化。
在前十業(yè)績榜單尚未定局的情況下，上半年冠軍最終究竟會花落誰家？信托的各家霸主中，又有哪些在搞增資轉型的“大動作”？
Top10進了3名“新人”
銀行間市場披露的未經(jīng)審計財務報表顯示，2017年上半年，信托公司業(yè)績呈現(xiàn)回暖趨勢。據(jù)統(tǒng)計，已公布上半年業(yè)績的63家信托公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入450.91億元，平均每家營收7.16億元；累計實現(xiàn)凈利潤264.08億元，平均每家凈利4.19億元。
殺入凈利潤排名前十位的信托公司有中信信托、平安信托、中融信托、重慶信托、華能貴誠信托、建信信托、上海信托、中鐵信托、華潤信托、中航信托。
其中，建信信托、中鐵信托、中航信托上半年新入前十。
不過，這份名單還存在變數(shù)，因為安信信托上半年業(yè)績尚未披露，其一季度便實現(xiàn)超10億凈利潤，中報預計披露日期為8月16日。
雖然中報只側面反應了信托公司半年發(fā)展情況，但《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，業(yè)績榜上靠前的信托公司，更愿意增資，布局轉型也較積極。這兩點或許正是推動這些信托公司業(yè)績的部分原因。
衛(wèi)冕之爭留懸念
現(xiàn)有統(tǒng)計來看，上半年業(yè)績冠軍花落中信信托，這是中信信托時隔兩年半再將冠軍收入囊中。
中信信托曾是2014年的行業(yè)凈利冠軍，2015年，重慶信托取而代之，2016年，平安信托上位成功。
而到了2017年上半年，中信信托實現(xiàn)利潤總額20.05億元，凈利潤16.21億元，兩項業(yè)績指標均在已披露中報業(yè)績信托公司中位居第一。
從收入構成來看，中信信托上半年實現(xiàn)營業(yè)收入26.27億元，僅次于中融信托。其中，利息收入為4.22億元，這項收入超過其他所有信托公司；手續(xù)費及傭金收入20.10億元；投資收益將近3億元。
這樣的業(yè)績優(yōu)勢，可能得益于資產(chǎn)管理規(guī)模。截至2016年末，中信信托全口徑資產(chǎn)管理規(guī)模高達1.76萬億元，同比增長27%，其中信托本部管理資產(chǎn)規(guī)模1.42萬億元，同比增長39%；通過中信信誠資產(chǎn)管理有限公司、中信聚信（北京）資本管理有限公司、中信信惠國際資本有限公司等專業(yè)子公司開展的資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模3634億元。
不過，中信信托的榜首位置可能還沒有坐穩(wěn)。
盡管安信信托目前尚未披露半年報抑或半年業(yè)績快報，但其一季報顯示，安信信托單單3個月就實現(xiàn)營業(yè)收入16.33億元，凈利潤10.2億元。僅僅憑借一季度的入賬，已經(jīng)可以躋身凈利榜單前五。
而通常情況下，由于春節(jié)假期等因素，一季度原本應該是信托公司業(yè)績比重較低的季度。如果安信信托能在二季度延續(xù)一季度的強勁態(tài)勢，將輕松拿下上半年凈利潤冠軍，全年凈利也有望超過40億元。
業(yè)而優(yōu)則增資
《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，業(yè)績排名靠前的信托公司，近三年基本都有過增資行為。
此次排名第十的中航信托，據(jù)銀行間市場披露的信托公司上半年財務數(shù)據(jù)顯示，中航信托營業(yè)收入為12.84億元，排名第八位；凈利潤為7.53億元，排名第十位。
7月26日，中航資本就發(fā)布公告，披露了其公開發(fā)行可轉換公司債券預案（修訂稿）。
公告顯示，本次發(fā)行可轉債擬募集資金總額不超過48億元（含48億元，包括發(fā)行費用），扣除發(fā)行費用后擬用于以下項目：增資中航證券30億元開展證券業(yè)務，增資中航信托18.1億元開展信托業(yè)務，其中使用本次發(fā)行募集資金18億元。
這意味著中航投資以人民幣18.1億元現(xiàn)金認購中航信托本次增資，增加中航信托注冊資本6.35億元，其余約11.75億元計入資本公積。增資到位后，中航信托注冊資本變更為人民幣46.57億元，進入信托行業(yè)上游。
增資后，中航資本的持股比例將由80.0012%升至82.73%，進一步鞏固控股股東的地位；華僑銀行持股比例則將由19.9988%稀釋至17.27%，外資股東的持股比例進一步降低。
此外，中鐵信托也在2015年增資到32億元。
值得關注的是業(yè)績排名越靠前的信托公司增資手筆越驚人。2014年年底，當時中信信托以100億元的規(guī)模榮膺國內(nèi)注冊資本金最高的信托公司。不過伴隨平安信托、重慶信托之后相繼增資，信托百億俱樂部不斷擴張。其中，重慶信托的注冊資本金最高，為128億元；平安信托緊隨其后，達到120億元。
2017年年初，市場傳言中信信托計劃在A股上市以增加資本。在中信信托2016年度總結表彰大會上，中信信托董事長陳一松指出，中信信托既面臨著風險管理和業(yè)務拓展的壓力，又面臨著提升公司價值創(chuàng)造與運營管理水平的課題。中信信托如果增資或將進一步促動信托行業(yè)增資潮。
用益信托分析師帥國讓在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“業(yè)績與資本實力有一定關系，信托公司增資一方面是應對信托公司凈資本約束的要求，更主要的是充實資本金，為轉型做準備。目前，增資資金一般來源于股東增資、引入戰(zhàn)略投資者和上年未分配利潤轉為注冊資本?！?/span>
轉型“模范”難復制
雖然2017年上半年，信托業(yè)績平穩(wěn)增長，但是信托業(yè)轉型的步伐卻邁得不大。
“信托公司轉型還在探索前進中?！睅泧尭嬖V《國際金融報》記者。
大業(yè)信托副總經(jīng)理陳玉鵬也在此前一場論壇上指出，現(xiàn)在信托業(yè)受托資產(chǎn)超過20萬億元，僅次于銀行業(yè)理財規(guī)模，這得益于行業(yè)整體努力。但信托人仍要清醒認識到信托行業(yè)轉型還處于初級階段，目前所做業(yè)務過多專注于金融機構功能，而忽略了受托制度功能，信托業(yè)未來路還很長。
帥國讓說：“現(xiàn)在轉型較快的信托公司是安信信托?！?/span>
安信信托董事長王少欽在接受媒體采訪時表示，在信托行業(yè)進入升級和調(diào)整轉型之前，安信信托已經(jīng)在探索實踐“實業(yè)投行”、“產(chǎn)融結合”的業(yè)務模式，使之形成公司利潤和風險管理的核心。近三年來，公司的融資類業(yè)務占比持續(xù)下降，投資類業(yè)務占比持續(xù)增長，信托報酬率高于行業(yè)平均水平?！?/span>
安信信托總裁楊曉波則表示，安信信托對一些“藍海”特征明顯的可持續(xù)增長的產(chǎn)業(yè)領域進行了積極有效的開拓，在業(yè)務模式上也將發(fā)展重心從原來的融資類業(yè)務逐步過渡到更依賴信托公司自身主動管理的產(chǎn)融結合類業(yè)務中去。
安信信托的轉型之路較難復制，“首先安信信托是上市公司，市場化程度較強，體制機制較為靈活；另外，各家信托公司股東背景、業(yè)務風格、戰(zhàn)略方向等都不一樣，還需要各自摸索自己的轉型方向?！?/span>
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