財經(jīng)365訊，4月11日，中國人民銀行行長易綱在博鰲亞洲論壇2018年年會上宣布了擴大金融業(yè)對外開放的具體措施，其中有一條是，鼓勵在信托、金融租賃、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、消費金融等銀行業(yè)金融領(lǐng)域引入外資。
外資入股信托的熱潮，始于2007年信托業(yè)“新兩規(guī)”發(fā)布后，彼時，信托公司寄希望通過引入外資股東先進的管理經(jīng)驗提升自身經(jīng)營水平。從2007年至2012年，先后有11家外資金融機構(gòu)入股信托公司，但在2012年之后，外資股東對信托公司的行動卻是以退出、減持為主。2015年，銀監(jiān)會發(fā)布了《信托公司行政許可事項實施辦法》，取消了境外金融機構(gòu)對信托公司持股比例的限制。但盡管如此，這一態(tài)勢并未改變。
關(guān)于境外股東從信托業(yè)撤離的原因，業(yè)內(nèi)已經(jīng)有很多的探討，不再贅述。不過，此次監(jiān)管機構(gòu)鼓勵在信托領(lǐng)域引入外資，對于轉(zhuǎn)型中的信托業(yè)的影響力提升，有重要意義。
一方面，在財富管理和跨境資產(chǎn)配置方面，外資股東將為信托公司彌補短板。在高端財富管理市場中，客戶資管跨境配置需求十分強烈，目前，在各類持牌金融機構(gòu)中，信托公司跨境業(yè)務(wù)的實力無法與傳統(tǒng)的銀行、保險、基金相比。僅有為數(shù)不多的信托公司在境外注冊資產(chǎn)管理公司，且注冊地以我國香港地區(qū)為主，主要以為內(nèi)地客戶提供以港股市場為主的資產(chǎn)配置選項。部分信托公司在歐洲、美國等地也有業(yè)務(wù)，但規(guī)模十分有限。如果信托公司能夠更多地引入外資股東，則可在一定程度上彌補境外投資能力的短板：一方面，外資股東的引入將幫助信托公司增進對境外市場的了解，有助于了解當(dāng)?shù)厥袌鲈诮灰字贫?、稅收政策、信息披露、法律法?guī)等諸多方面的差異，防范金融風(fēng)險，提高投資能力。另一方面，財富管理行業(yè)中有一種觀點認(rèn)為：境外資產(chǎn)交給境外機構(gòu)，境內(nèi)資產(chǎn)交給境內(nèi)機構(gòu)。信托公司可以充分與外資股東合作，為客戶跨境資產(chǎn)配置需求提供更具競爭力的財富管理解決方案。
另一方面，去年以來，強監(jiān)管、去通道使信托公司面臨空前的轉(zhuǎn)型壓力，資管新規(guī)實施在即，信托公司以往最擅長的以融資類業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營模式將難以為繼，將被迫向投資類業(yè)務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品配置的業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型，而投資類業(yè)務(wù)并不是信托公司的長項。對此，信托公司可以通過引入擅長投資類業(yè)務(wù)的股東，幫助自己構(gòu)建匹配投資類業(yè)務(wù)的公司治理機制。在監(jiān)管層鼓勵金融對外開放的大背景下，相信會有更多境外金融機構(gòu)有意愿參與并分享中國資產(chǎn)管理這一市場的發(fā)展機遇，其中一定不乏在投資、資產(chǎn)管理以及財富管理領(lǐng)域的佼佼者，信托公司也將有更多機遇接觸、引入具備先進資產(chǎn)管理經(jīng)驗和理念的股東，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的彎道超車。
目前，行業(yè)內(nèi)68家信托公司“馬太”效應(yīng)明顯，多家中小型信托公司公開引入戰(zhàn)略投資者。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的壓力下，預(yù)計今后信托行業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓熱潮仍將持續(xù)，會不會有更多的外資金融機構(gòu)入局，甚至控股信托公司，我們拭目以待。獲取更多財經(jīng)資訊，請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。