財(cái)經(jīng)365訊，資管新規(guī)的頒布，對(duì)于資產(chǎn)管理行業(yè)內(nèi)的各家分支子行業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)行、機(jī)構(gòu)管理都形成較大影響，如何迅速適應(yīng)資管新規(guī)并開展卓有成效的新模式，成為各類機(jī)構(gòu)需要認(rèn)真探討與研究。
由于剛性兌付的存在，信托計(jì)劃的投資者存在“認(rèn)公司、忽略產(chǎn)品”的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)形態(tài)。新規(guī)的執(zhí)行，將直接導(dǎo)致信托公司失去牌照信用優(yōu)勢(shì)，部分央企、國(guó)企背景的信托公司還會(huì)失去背景信用優(yōu)勢(shì)。純粹的低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者將選擇回避信托產(chǎn)品，繼續(xù)跟進(jìn)的具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，將以明顯高于以往的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行深入了解與評(píng)判。
大部分信托公司的信托業(yè)務(wù)屬于產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)型，即確定了信托用款項(xiàng)目后再以信托產(chǎn)品募集資金，而不是擁有強(qiáng)大的、可持續(xù)的資金供給能力以尋找匹配的用款項(xiàng)目。在剛兌以及寬松資金背景下，信托產(chǎn)品并非都是高質(zhì)量的，對(duì)信托項(xiàng)目的準(zhǔn)入及后續(xù)管理也難講是高標(biāo)準(zhǔn)的。打破剛兌，將直接導(dǎo)致信托公司對(duì)新項(xiàng)目的審慎操作，信托公司將面臨資金供給、運(yùn)用項(xiàng)目的雙重萎縮，經(jīng)營(yíng)壓力劇增。
資管新規(guī)的執(zhí)行對(duì)信托公司短期內(nèi)構(gòu)成重大影響。資管新規(guī)的執(zhí)行是必然的，信托公司唯有積極應(yīng)對(duì)，才能獲得生存與發(fā)展。信托公司首要工作是提高管理能力：全面提高業(yè)務(wù)管理能力，規(guī)避、化解兌付風(fēng)險(xiǎn)。
一是提高內(nèi)功。業(yè)務(wù)人員須在以往業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提高法律、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)等業(yè)務(wù)開展具有高度相關(guān)性的理論基礎(chǔ)知識(shí)，并要具有理論轉(zhuǎn)化為實(shí)際的能力。認(rèn)真總結(jié)以往業(yè)務(wù)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，全面梳理工作重點(diǎn)，制定新的工作標(biāo)準(zhǔn)及流程。
二是以投資業(yè)務(wù)的基準(zhǔn)原則、標(biāo)準(zhǔn)開展全部類型業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入調(diào)查：信托公司在以往的業(yè)務(wù)項(xiàng)目中，注重抵押品在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中的權(quán)重占比，存在重押品、輕調(diào)查和管理的心態(tài)。
新規(guī)政策下，對(duì)信托公司的盡責(zé)履職提出了嚴(yán)于以往的更高標(biāo)準(zhǔn)。且不說不具備抵押品的信托項(xiàng)目，就算是擁有足額價(jià)值押品的項(xiàng)目，信托公司也要認(rèn)真履行盡職調(diào)查工作。新形勢(shì)下的盡職調(diào)查絕不是以往的那種標(biāo)準(zhǔn)，信托公司要以投資業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作。即先不要關(guān)注是否存在足額押品。信托公司首先應(yīng)對(duì)用款人進(jìn)行充分的、深入的、廣泛的盡職調(diào)查，以投資人的身份對(duì)用款人各類情況進(jìn)行調(diào)查與分析，這樣才有可能最大限度獲得對(duì)用款人的了解，之后再用押品提供風(fēng)控增信。
這樣標(biāo)準(zhǔn)的盡職調(diào)查，信托公司要付出比以往顯著提高的辛苦程度，還要具備較強(qiáng)的調(diào)查能力，才能獲得相對(duì)達(dá)標(biāo)的盡調(diào)結(jié)果。
三是信托業(yè)務(wù)操作流程。投資業(yè)務(wù)按照正流程為“募、投、管、退”。以投資業(yè)務(wù)思維操作信托業(yè)務(wù)，可以按照逆流程給予參考，即“退、管、投、募”。第一步考慮“退”：在業(yè)務(wù)初始就要考慮到如何“退”，制定具有可行的退出方案，例如通過“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流退出；押品盤活退出；司法退出”等途徑。在確定了“退”的方案后的第二步是“管”，制定業(yè)務(wù)期間具體且有實(shí)效的管理措施。第三步是“投”，根據(jù)前述步驟工作方案，最終確定具體業(yè)務(wù)項(xiàng)目是采取融資類、投資類，還是混合類的業(yè)務(wù)模式。最后一步是“募”，制定了詳盡且可行的“退”、“管”、“投”的方案后，編制信托產(chǎn)品募集方案，提供給信托產(chǎn)品投資者完整的方案，使信托產(chǎn)品投資者可以清晰地了解信托項(xiàng)目的各種情況，為信托產(chǎn)品投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判提供依據(jù)、為信托產(chǎn)品投資者后期維權(quán)提供依據(jù)。
四是切實(shí)提高項(xiàng)目存續(xù)期間的管理水平。新項(xiàng)目按照新的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)成立后不能有絲毫的松懈。在存續(xù)管理期間，通過量和質(zhì)兩個(gè)指標(biāo)落實(shí)管理工作。量是指工作量，要頻繁與用款人保持接觸，及時(shí)了解用款人各方面的信息，若在量的指標(biāo)方面沒有達(dá)標(biāo)，就不會(huì)掌握足夠的信息。在量的基礎(chǔ)上，必須提高信息分析能力，在各種信息中捕捉潛在的風(fēng)險(xiǎn)跡象。
信托公司要進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)部管理機(jī)制。一是借助外部力量提高項(xiàng)目準(zhǔn)入工作水平。在信托公司業(yè)務(wù)部門已經(jīng)就相關(guān)項(xiàng)目信息進(jìn)行了相對(duì)充分的準(zhǔn)入調(diào)查后，在初級(jí)備選項(xiàng)目中優(yōu)選出二級(jí)項(xiàng)目。之后，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估事務(wù)所等外部機(jī)構(gòu)對(duì)二級(jí)項(xiàng)目、對(duì)備選用款人進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查。結(jié)合外部調(diào)查結(jié)果與信托公司的自查結(jié)果最終確定終極入選項(xiàng)目。
當(dāng)存續(xù)項(xiàng)目產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)時(shí)，也可以聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)對(duì)用款人、對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行中途調(diào)查，信托公司再根據(jù)調(diào)查結(jié)果采取相應(yīng)措施。
二是繼續(xù)優(yōu)化公司內(nèi)部整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、建立全體系的快速反應(yīng)能力。在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資管新規(guī)政策影響下，倒逼信托公司要繼續(xù)優(yōu)化公司內(nèi)部整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，這是指在未來困難的三年時(shí)間內(nèi)，信托公司有必要圍繞業(yè)務(wù)開展而繼續(xù)調(diào)整、梳理公司內(nèi)部組織架構(gòu)，協(xié)調(diào)一二線部門的業(yè)務(wù)銜接與配合機(jī)制，形成全體系的快速反應(yīng)能力?？焖俜磻?yīng)能力即是指具備快速滿足客戶需求獲得業(yè)務(wù)契機(jī)的能力，也包括應(yīng)對(duì)危機(jī)的處理能力。
不樂觀的預(yù)測(cè)，未來三年內(nèi)，信托公司的人均信托業(yè)務(wù)規(guī)模會(huì)明顯下降，人力資源可能出現(xiàn)過剩。但是，若真的出現(xiàn)這種情況對(duì)于信托公司構(gòu)建綜合性業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)卻是一個(gè)契機(jī)。信托公司自己擁有業(yè)務(wù)人員、財(cái)務(wù)人員、法務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)控制人員，建議組建多類人員構(gòu)成的綜合性業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，組團(tuán)開展業(yè)務(wù)以培養(yǎng)和提高信托公司的業(yè)務(wù)能力。
三是對(duì)股權(quán)投資、創(chuàng)新業(yè)務(wù)給予更多的支持。資管新規(guī)的過渡期內(nèi)，信托產(chǎn)品投資者會(huì)出現(xiàn)明顯分化，繼續(xù)投資信托產(chǎn)品的投資者將可能更加集中于具備足額抵押物的信托產(chǎn)品。但是信托公司無法做到每個(gè)信托產(chǎn)品都具備足額抵押，如此信托公司的常規(guī)融資業(yè)務(wù)可能會(huì)出現(xiàn)較大比例萎縮。這種預(yù)期情況下，信托公司有必要下決心加大對(duì)股權(quán)投資及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的支持力度，吸引并鎖定具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的信托產(chǎn)品投資者。借助股權(quán)投資及創(chuàng)新業(yè)務(wù)開辟信托公司的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并提高信托收入。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。