財(cái)經(jīng)365訊 曾經(jīng)小編也夢(mèng)想進(jìn)入投行,但是如今,小編覺得寫寫文章,和廣大讀者朋友交流一下甚好,不用出差,一臺(tái)電腦完全可以辦到,進(jìn)行心靈的交流,心靈的傾訴,這篇文章是伴隨小編3年的精神支柱,我也曾向往過名校,也曾準(zhǔn)備過CFA,只是這其中的辛酸苦楚,只有小編自己知道,一個(gè)人在北京,一個(gè)人擠地鐵,但是青春無悔。
投行,這個(gè)金光燦燦的招牌是很多金融專業(yè)學(xué)子的向往之地。但真實(shí)的投行是怎樣的?有成就的興奮,有競爭的殘酷。無論怎樣,投行贏得很多人前仆后繼,因?yàn)?,那里也有?mèng)想……
投行里流傳著這樣一句話:“要么忍,要么狠,要么滾?!?/p>
衣冠楚楚、永遠(yuǎn)的頭等艙和五星級(jí)酒店、甩你幾十倍的工資單……你所看到的誠然都是事實(shí),但也僅僅是投行的一隅。
你不知道的是,家庭背景能給投行帶來多大的好處,投行高管們有多么熱愛“sons anddaughters”項(xiàng)目。以至于就算白花錢都要養(yǎng)著他們;你也不知道草根背景出身的人是如何度過他們辛酸的頭三年,剛剛被主管罵哭一分鐘后就要對(duì)客戶陪笑,每天只睡四個(gè)小時(shí),從螺絲釘開始一點(diǎn)一點(diǎn)往上爬。
大部分人沒有一個(gè)厲害的爹。為了這樣一個(gè)高薪高平臺(tái)的工作,草根出身的他們,如何步入投行的大門?他們有著怎樣的辛酸?他們?yōu)楹瘟粝?,又為何離開?
沒關(guān)系,還是想進(jìn)投行
北京三環(huán),房上價(jià)均價(jià)10萬左右。100平方,1000萬左右。
普通上班族,月薪一兩萬,一年24萬。
投行分析師,月薪三四萬;年底分紅一般是年薪翻倍。一年100萬。升一級(jí),工資翻倍;再升,繼續(xù)翻倍。
所以,誰才有底氣說,北京買房不是夢(mèng)。
沒有物質(zhì)實(shí)力,哪里來夢(mèng)想;沒有收入和地位,哪里有資格談夢(mèng)想。校園中的天之驕子,往往被現(xiàn)實(shí)的一個(gè)巴掌直打臉上。
有一條捷徑是,進(jìn)入投行——高薪、高平臺(tái)、高地位、世人矚目。
楊舒怡的夢(mèng)想就是進(jìn)投行。她出身普通家庭,但卻有著過人的智商和情商,大四的她剛被北大光華管理學(xué)院的金融碩士錄取。春光如豆,在其他學(xué)生正在糾結(jié)畢業(yè)旅行是去韓國還是日本的時(shí)候,她正在自習(xí)室里日以繼夜地準(zhǔn)備六月份的CFA(注冊(cè)金融分析師考試)——以國際公認(rèn)、含金量高、通過率低而聞名。
只有優(yōu)秀到能夠碾壓眾人,才能在競爭中脫穎而出。在國內(nèi),清華北大復(fù)旦交大,投行的HR一般非此四校金融系前10%的學(xué)生不要。在國外,非常春藤名校不要。
當(dāng)然了,也有另外一種入行的途徑,有個(gè)厲害的爸媽。對(duì)于關(guān)系,投行并不避諱。某投行前高管曾在一封郵件中非常直白地寫道:“你們都知道,它與得到咨詢業(yè)務(wù)‘幾乎成線性關(guān)系’”。
錄取多少草根,往往根據(jù)關(guān)系戶的數(shù)量而決定。但為了保障工作的完成,HR會(huì)和老板平衡關(guān)系戶和草根的數(shù)量,并在其中取一個(gè)中間值——否則,活就干不完了。比如,如果一屆招10個(gè)新人,可能7個(gè)人是干活的。
對(duì)于楊舒怡來說,這不妨礙她繼續(xù)為之努力。這值得她的努力。哪怕無法平等競爭,爭取到一個(gè)投行的工作依然能夠給人生帶來巨大的改變?!拔抑牢也荒芤揽咳魏稳?。投行是一條非常清晰的職業(yè)發(fā)展路徑,而且能保證我盡快實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。”
“進(jìn)投行是每個(gè)金融系學(xué)生的夢(mèng)想。”楊舒怡說。
要么忍,要么狠,要么滾
在投行的世界,每個(gè)人的量級(jí)是如此不同。
舉個(gè)例子,曾經(jīng)在北京做投行的劉妍清楚地記得,她進(jìn)入投行工作的第一年,與她同屆的一個(gè)關(guān)系戶子女年末拿分紅,“你猜多少錢?”
“可能一兩百萬?”筆者推測。普遍意義上來說,投行如果生意好,底層分析師又跟了一個(gè)好項(xiàng)目,年底是可以拿到這個(gè)數(shù)目的。
“不,整整一千萬?!眲㈠恢每煞竦匦π??!巴缎行枰ㄥX去養(yǎng)著這些人,他們的作用就是去maintain這些relationship。錢并不是給她的,其實(shí)是給她背后的那層關(guān)系的?!?/p>
對(duì)于投行而言,接到生意是第一位的。關(guān)系戶在投行比例一般不會(huì)太大,他們可以干活,雖然不來也沒有很大的關(guān)系;對(duì)著上司吹鼻子瞪眼也不會(huì)被開除——反正生意來了就可以。
對(duì)于草根來說,世界或許更辛酸一些。
“給投行工作?就是7*24小時(shí)賣給了投行的體驗(yàn)?!弊鳛槟惩缎胁康那皢T工,大衛(wèi)回憶起自己的投行時(shí)光,仍然歷歷在目。
“老板要東西是不會(huì)分時(shí)間的,他現(xiàn)在要,就是要。我老板曾經(jīng)給我同事打過一個(gè)電話,說要打印一份文件——完全不管那時(shí)候是周末晚上六點(diǎn),我的同事正在香港出差,他坐在辦公室里,而打印店就在辦公室樓下。做不到?就開了你?!贝笮l(wèi)說。
這一點(diǎn)都不夸張,對(duì)于投行新人來說,工作大于一切。過五關(guān)斬六將終于進(jìn)入了投行當(dāng)了分析師,頭三年一般就是底層的螺絲釘,基本的任務(wù)無非是做Pitch
book和各類備忘錄,做港股業(yè)務(wù)的每天打各種電話會(huì)和建模估值,做A股業(yè)務(wù)的每天在寫招股書和搜集底稿。
而通常的情況是,招股書四五百頁,可能你已經(jīng)準(zhǔn)備了一年,改了七八十遍。路演前一天的半夜一兩點(diǎn),往往還在改。一周工作120-140小時(shí),再正常不過。
一周工作140小時(shí),意味著每天睡覺的時(shí)間只有4小時(shí)。對(duì)投行人來說,周末與朋友聚餐郊游是一種奢望,因?yàn)榫退慵s了,也往往會(huì)泡湯?!袄习逡獤|西是不分時(shí)間的。如果郵件聯(lián)系不到你,他會(huì)毫不猶豫地打電話,無論什么時(shí)間,無論你在干什么。如果你剛好在約會(huì),老板叫你回公司,那你是去呢?還是不去呢?”大衛(wèi)說。
“以后找一個(gè)做投行的男朋友吧,錢多事兒少死得早?!贝笮l(wèi)笑稱。
投行是一個(gè)龐大的系統(tǒng),但光環(huán)比較集中的“前臺(tái)部門”,一般只有三個(gè):投資銀行部(Investment BankingDivision),銷售交易部(Sales& Trading Division)和資產(chǎn)管理部(AssetManagementdivision)。
IBD部門(投資銀行部)是投行光環(huán)積聚之地,這一部門負(fù)責(zé)企業(yè)的融資上市然后收取承銷費(fèi)。為了接到生意,高層的董事總經(jīng)理對(duì)著客戶有求必應(yīng)甚至到了曲意奉承的地步。巨大的壓力層層下落至底層分析師們就是,瘋狂地工作以及通宵達(dá)旦地熬夜。
分析師是投行最底層的螺絲釘。雖然辛苦,但替代性強(qiáng),唯一的出路就是勤勤懇懇努力工作。而所謂螺絲釘們的任務(wù),就是投行家們所謂的“臟活累活”——處理好各種paperwork,做好Excel、PPT,寫好Memo還有做好Model。
“如果你不是單純因?yàn)閂IP背景而招進(jìn)去的話,那么這個(gè)狀態(tài)持續(xù)很長一段時(shí)間,中小型的投行工作的頭3-4年,在更大型的投行工作,這種狀態(tài)會(huì)持續(xù)5-6年?!痹谙愀圩隽怂哪晖缎械腁bby說。
一年又一年,或者一步登天
在投行,有人愿意一年一年地熬,有人想要走捷徑。這里是非?,F(xiàn)實(shí)的地方,叢林法則向來適用,標(biāo)準(zhǔn)也很簡單,帶來更多deal(案子)。
在投行的世界里,會(huì)有SummerIntern為了留下而去睡VP,也有Analyst想要拿到更多分紅就去睡MD,有的人為了拉客戶就去……流言蜚語不過身外事,好處是現(xiàn)成的。
愿意一步一步熬的人,就去面對(duì)慘烈的競爭。根據(jù)分析師Analyst—主任Associate—副總裁VP—執(zhí)行董事LED—董事總經(jīng)理MD這個(gè)路徑,一年一年一步一步地熬。底層分析師以每年30%的淘汰率往上升,3年經(jīng)理,10年左右董事。到達(dá)MD這個(gè)級(jí)別,已經(jīng)抵達(dá)公司權(quán)力的核心層,拿到每年上千萬的分紅。
前者或者后者,一切在于你的選擇。
其實(shí)對(duì)于投行的普通Banker而言,職業(yè)路徑一般分為Executional Banker和Coverage
Banker兩種——說白了,前者業(yè)務(wù)水平精湛管執(zhí)行,后者人脈資源廣泛拉關(guān)系。投行本質(zhì)上是服務(wù)中介,沒有客戶,就沒有收入,百萬分紅更加無從談起。Executional的技能保證你不被踢出去,Coverage的能力才能讓你升值。
于是Banker們?nèi)澜绺鞯氐教庯w去說服客戶。
對(duì)草根們來說,硬實(shí)力是基礎(chǔ)。靠著硬實(shí)力可以一直做到中層的VP(副總裁,相當(dāng)于經(jīng)理),獨(dú)立帶領(lǐng)一個(gè)項(xiàng)目的執(zhí)行,也能拿到可觀的報(bào)酬。但如果后續(xù)沒有相當(dāng)數(shù)量的客戶關(guān)系,VP就是職業(yè)生涯的頂峰——而解決方法往往是:陪客戶吃飯、陪客戶喝酒、陪客戶扯淡、甚至是陪客戶做些“別的”。
有人說投行就是一個(gè)“老鴇”,也并不是毫無根據(jù)。
“VP再往下發(fā)展的話你就一定會(huì)有一些壓力說你能把這些客戶cover住。草根背景的Executional
Banker能夠做到LED,MD級(jí)別的人通常有兩種情況——第一:在技術(shù)上非常精湛,同時(shí)在這些年努力經(jīng)營好客戶關(guān)系,而且運(yùn)氣不錯(cuò)你真的接觸到了這些買你賬的客戶;第二,跟對(duì)一個(gè)有非常大Coverage的老板,他自己的Coverage自己都做不完分給你一點(diǎn)。如果一個(gè)人對(duì)自己發(fā)展Coverage的能力并沒有把握,也就是說有可能終其一生只能做一個(gè)單純的ExecutionalBanker,那他一般會(huì)選擇跳槽?!痹谌疸y工作的大衛(wèi)這樣評(píng)價(jià)。
留下還是離開?
對(duì)于大學(xué)生而言,投行的確是職業(yè)生涯一個(gè)很好的開始。
除了優(yōu)厚的薪水和奢侈的生活,沒有其他金融機(jī)構(gòu)舍得這樣一擲千金地培養(yǎng)新人。全資把新人送去紐約或倫敦,請(qǐng)全球頂尖培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的最好的老師做培訓(xùn),學(xué)費(fèi)從每天7、800美元到1000英鎊不等。
但這并不是全部,更重要的一點(diǎn)在于,投行是一個(gè)非常好的平臺(tái)。只有站的更高,才能看到更美的風(fēng)景,有更多的選擇。在這里,分析師可以接觸到企業(yè)的高管,也可以和董事總經(jīng)理一起呼吸新鮮空氣。
一個(gè)在香港工作的女分析師寫過:“工作帶來最大的不真實(shí)是,我和那些叱剎風(fēng)云大佬的合影。當(dāng)你真正走到他們面前,他們都是那么的容易親近和風(fēng)趣。我也是很努力才克制了發(fā)朋友圈的沖動(dòng)。然后頓悟,原來裝逼好容易,云淡風(fēng)輕地呵呵才難?!?/p>
你心中有一團(tuán)火,此時(shí)竟成了現(xiàn)實(shí)?!拔見^斗了20年,就坐在這里請(qǐng)你喝咖啡?!?/p>
在一個(gè)好的平臺(tái),執(zhí)行好的項(xiàng)目,了解整個(gè)流程本身就是一種幸運(yùn)。而在這過程中一個(gè)人所經(jīng)歷的壓力和成長,都是其他工作無法比擬的。何況之后哪怕跳槽去買方PE,也會(huì)非常的搶手。
然而許多人的夢(mèng)想以投行為起點(diǎn),卻很少有人以之為終點(diǎn)。
這幾年,似乎也不是投行的好時(shí)光
“08年金融危機(jī)之前,是投行最后的黃金時(shí)代。那一年瑞銀在中國的要求是承銷費(fèi)一個(gè)億以下的項(xiàng)目不做。承銷費(fèi)一個(gè)億!”大衛(wèi)回憶,“但在我跳出來的那一年,為了維護(hù)客戶關(guān)系有時(shí)幾十億的債券發(fā)行只收幾十萬承銷費(fèi)?!?/p>
另一方面,近些年的市場并不好。投行的跳槽一般是周期性的,隨經(jīng)濟(jì)情況而變化。在中國地區(qū),除了高盛以外,大批投行削減了底層分析師的工資和分紅,這給拼死拼活的分析師們更為直觀的感受是——“我居然開始擔(dān)心下個(gè)月的房貸了?!?/p>
7*24小時(shí)的工作,這兩年卻只能拿到三四十萬的年薪,好像也跟大部分白領(lǐng)沒什么差別。
近年來,整個(gè)投資銀行業(yè)承銷收入大幅增加,但前十券商的收入集中度卻不斷下滑,這意味著這個(gè)行業(yè)的競爭日益激烈。而境內(nèi)A股業(yè)務(wù)服務(wù)能力同質(zhì)化導(dǎo)致在激烈競爭中各家券商只能依靠價(jià)格戰(zhàn),這讓投行員工對(duì)自己未來的升職加薪充滿憂慮。
而另外一些市場上的消息,給投行業(yè)帶來了更大的不確定性。比如近日盛傳的銀行將獲得券商牌照,就著實(shí)讓不少券商為自己的未來擔(dān)憂。銀行不僅在體量和cover的客戶關(guān)系方面,與投行和證券公司完全不在一個(gè)量級(jí)上,而且還可以發(fā)放貸款,提供覆蓋多方面的服務(wù)。投行此時(shí),完全沒有了競爭力。
如今的投行,更像是一座圍城,“里面的人想出來,外面的人想進(jìn)去?!痹谕缎兄械娜?,想跳出去的不在少數(shù)。但對(duì)投行而言,招人始終不困難。前赴后繼,前面有人不想做了,后面自然有千軍萬馬要擠進(jìn)去。
有人選擇留下,有人選擇離開;有人企盼繼續(xù)和叱剎風(fēng)云的人物觥籌交錯(cuò),也有人覺得,投行不能滿足自己的薪資要求,而投行的生活方式剝奪了他本來成為另一種人的可能性。
但投行始終如一。
一切都會(huì)過去,你我各留回憶。
到此,小編要和廣大的投資者朋友們說再見啦,大家是不是很舍不得小編呢?不用傷心,不用難過,大家可以閱讀下面的幾篇文章,財(cái)經(jīng)365的小編永遠(yuǎn)伴隨著您!!
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