A股上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的冬天，似乎正在漸行漸近。利息收入、中間業(yè)務(wù)、投資收益全面下滑，是拖累銀行營(yíng)收增長(zhǎng)的主要因素。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，十六家A股上市銀行中，至少有七家凈利息收入同比下降。與2016年同期相比，部分銀行的傭金及手續(xù)費(fèi)收入也出現(xiàn)了10%以上的下降。而投資收益大幅下滑，也已成為普遍現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)人士向第一財(cái)經(jīng)分析，銀行間資金利率上漲已超過(guò)半年，隨著利率重定價(jià)的開(kāi)始，資金利率將會(huì)進(jìn)一步上揚(yáng)，部分銀行將會(huì)受到更深的影響。
八家上市銀行營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)
除了最近一年上市的城商行、農(nóng)商行之外， A股上市的十六家銀行中，八家的營(yíng)業(yè)收入在2017年一季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占比達(dá)到一半，其中包括三家國(guó)有大行、四家股份制銀行、一家城商行。最近幾年來(lái)，上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)雖然一再下挫，但營(yíng)業(yè)收入負(fù)增長(zhǎng)，卻并非普遍現(xiàn)象。
工行、建行、交行三家國(guó)有行，營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度，工行營(yíng)業(yè)收入為1895.25億元，同比減少約43億元，降幅為2.25%。而交行則為548.9億元，同比減少11.5億元，降幅為2.05%。
在上述三家國(guó)有大行中，建行的營(yíng)業(yè)收入降幅最大。一季報(bào)顯示，該行今年前三個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入1707億元，相較于上年同期的1879億元，減少了172億元，同比下降達(dá)9.12%。而在去年同期，該行營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)達(dá)15.75%。
除了國(guó)有大行，股份制銀行同樣如此。2017年一季度，招商銀行以199.7億元凈利潤(rùn)力壓交行，但其營(yíng)業(yè)收入同樣出現(xiàn)了下滑。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，該行營(yíng)業(yè)收入為570.75億元，比上年同期減少約12億元，同比下降了2.02%。
不僅如此，民生銀行、中信銀行、興業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似情形，而且降幅顯著高于上述銀行。根據(jù)一季報(bào)披露數(shù)據(jù)，今年前三個(gè)月，民生銀行營(yíng)業(yè)收入362.3億元，同比減少39.1億元，降幅達(dá)到9.73%。同期，中信銀行營(yíng)業(yè)收入為377.8億元，同比減少27.01億元，降幅亦達(dá)6.67%。
多年來(lái)表現(xiàn)搶眼的興業(yè)銀行，營(yíng)業(yè)收入降幅更大。數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度，該行營(yíng)業(yè)收入為345.5億元，相較于去年同期的409億元，減少了63.7億元，降幅達(dá)到15.57%。而在2016年同期，該行營(yíng)業(yè)收入增幅高達(dá)19.62%，增加額為67億元。
此外，近年利潤(rùn)增速領(lǐng)跑上市銀行的南京銀行，一季度已成為營(yíng)業(yè)收入降幅最大的銀行。今年前三個(gè)月，該行營(yíng)業(yè)收入62.3億元，同比減少了15.1億元，降幅達(dá)到20.61%。而在2016年同期，該行的營(yíng)業(yè)收入，從上年的50.6億元，飆升至78.5億元，增幅高達(dá)54.98%。
營(yíng)業(yè)收入下降，在上市銀行中并非個(gè)別現(xiàn)象。其他銀行雖然目前并未出現(xiàn)此類情況，但營(yíng)收增長(zhǎng)乏力，卻也是擺在眼前的現(xiàn)實(shí)。今年一季度，有三家營(yíng)業(yè)收入仍然正增長(zhǎng)的上市銀行，同比增速已降到1%以下。
一季報(bào)顯示，截至三月底，平安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入277.12億元，同比僅增長(zhǎng)0.65%，即便還原到營(yíng)改增之前，其297.9億元的營(yíng)業(yè)收入，同比增幅也只有8.2%，明顯差于其此前表現(xiàn)。此外，光大銀行、浦發(fā)銀行，同期營(yíng)業(yè)收入為236億元、423億元，同比也僅增長(zhǎng)了0.5%、0.4%左右。
剩余的農(nóng)行、中行、華夏銀行、寧波銀行、北京銀行等五家上市銀行，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)相對(duì)較快，但無(wú)一家同比增速超過(guò)10%。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，農(nóng)行、華夏銀行、北京銀行的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較大，超過(guò)7%，營(yíng)業(yè)收入為1483億元、163億元、 136億元，同比增長(zhǎng)7.49%、8.02%，7.12%，而寧波銀行、中國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)收入則分別為64.3億元、1293億元，同比增長(zhǎng)5.89%、5.27%。
部分銀行收入來(lái)源全面下滑
占據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)“大頭”的利息收入，對(duì)銀行收入、利潤(rùn)的重要性不言而喻，但在貸款需求不足的情況下，各家銀行的貸款增長(zhǎng)明顯乏力。
一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，工行貸款余額13.6萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)5155.98億元，同比只增長(zhǎng)3.95%，而其中境內(nèi)分行人民幣貸款增加3345.25億元，同比只增長(zhǎng)了2.92%。投資余額5.66萬(wàn)億元，比上年末增加1838億元，增速也只有3.35%。
建行的情況與工行相近。截至2017年3月底，該行貸款規(guī)模為12.2萬(wàn)億元，比上年末增加4145.14億元，增長(zhǎng)3.53%。其中，境內(nèi)公司類貸款6.2萬(wàn)億元，個(gè)人貸款4.57萬(wàn)億元，票據(jù)貼現(xiàn)2757億元;海外和子公司貸款1.12萬(wàn)億元。
股份制銀行貸款增長(zhǎng)稍快。截至今年一季度末，招行銀行貸款余額3.43萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)5.3%，凈利息收入349.14億元，同比僅增長(zhǎng)1.77%。同期，平安銀行貸款余額1.55億元，比去年增加近800億元，增長(zhǎng)不到6%。
此外，截至今年3月底，光大銀行、寧波銀行等銀行的貸款余額，同去年底相比，分別只增長(zhǎng)了5.63%、3.69%。南京銀行3468億元的貸款余額，比去年底增加151億元，但增幅不足5%。同去年底相比，寧波銀行的個(gè)人貸款還略有減少，降幅為0.81%。
新增貸款不足，利息收入增長(zhǎng)也顯露疲態(tài)，甚至還出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，工行利息凈收入1219.7億元，同比增長(zhǎng)2.66%。同期，農(nóng)行為1032億元，同比增加15億元，增幅約為1%。華夏銀行則為124億元，同比增加約3.3%。
雖然不盡如人意，但同其他銀行相比，上述情況尚屬不錯(cuò)。在今年同期，不少銀行的凈利息收入都出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，而這也與部分銀行收入增長(zhǎng)存在一定關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，建行利息凈收入為1069.23億元，較上年同期下降了0.89%。
而中行、交行、興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行，利息凈收入全部出現(xiàn)下降。同上年同期相比，分別減少了約9億元、28億元、78億元、35億元、13億元、24億元，降幅約為1.1%、9&、26%、14.5%、5%、8%。此外，南京銀行同期利息凈收入50.7億元，同比減少約8.5億元，降幅亦在14%左右。
不僅是利息凈收入，一些銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入，也出現(xiàn)了下降。今年一季度，工行、農(nóng)行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入409.58億元、254.7億元，同比下降約5.81%、12.1%;招行同期凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入186.4億元，同比下降5.97%，民生銀行則減少了約19億元，降幅約為14%。此外，中信銀行、中行該項(xiàng)收入也略降了1.8億余元、2000余萬(wàn)元。
如果加上投資收益，部分銀行的營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)全面下滑。WIND數(shù)據(jù)顯示，建行今年一季度投資收益為19.82億元，同比大幅下降39.9億元，興業(yè)銀行、民生銀行則從去年同期的39億元、44.5億元，降至24億元、11.6億元。南京銀行同期1.27億元的投資收益，同比也減少3.19億元，降幅超過(guò)70%。此外，光大銀行、華夏銀行、平安銀行等，投資收益也出現(xiàn)了不同程度的下滑。
部分銀行利息支出增長(zhǎng)超過(guò)利息收入
2009年以來(lái)，上市銀行營(yíng)業(yè)收入負(fù)增長(zhǎng)，還是第一次出現(xiàn)。而銀行的利息收入下滑，凈利差、凈息差水平急劇下滑，已經(jīng)成為重要推手。而這種情況，在上市銀行中，已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象。
一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年前三個(gè)月，工行年化凈利息收益率為2.12%，同比下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。同期，建行凈利差為2.01%，凈利息收益率為2.13%，分別較上年同期下降0.24和0.27個(gè)百分點(diǎn)，降幅分別接近10%、11%。農(nóng)行、中行同期凈息差為2.21%、1.83%，同比分別下滑0.18、0.14個(gè)百分點(diǎn)，凈利差2.17%、1.74%，同比分別下降0.18、0.24個(gè)百分點(diǎn)。交行同期1.6%、1.46%的凈息差、凈息差，同比則下降了0.41、0.53個(gè)百分點(diǎn)，降幅約達(dá)25%、26%。
2013年以來(lái)的下行周期中，幾乎沒(méi)有一家銀行能置身事外，但仍有部分銀行息差、利差逆勢(shì)提升。但2017年一季度，多數(shù)國(guó)有大行、股份制銀行、城商行同樣要面臨這一嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，只有少數(shù)銀行息差環(huán)比有所提升。
數(shù)據(jù)顯示，今年同期，招行凈利差為2.3%，凈利息收益率為2.43%，同比均下降0.19個(gè)百分點(diǎn)，但環(huán)比分別上升0.03和0.04個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、平安銀行的凈息差，則同比分別下降約0.24、0.84、0.16、0.34、1.38、0.38個(gè)百分點(diǎn)。在凈利差方面，上述六家銀行則分別下降了0.39、1.25、0.78、0.06、1.46、0.39個(gè)百分點(diǎn)。
新增貸款不足，息差、利差均在下降，勢(shì)必波及銀行的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)。而從公開(kāi)信息來(lái)看，從2014年一季度到2017年一季度，部分銀行三年間的凈息差，下降幅度已經(jīng)接近40%，凈利差也下降了30%以上。
2016年上半年，不少上市銀行都出現(xiàn)了利息收入、支出同時(shí)下降，但支出下降快于增長(zhǎng)下降的局面。但在2017年一季度，這種情況可能已不復(fù)存在。
以建行為例，今年一季度，該行利息收入、支出分別為1795億元、726億元，比去年略有小幅增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)23億元、33億元，但明顯可以看出，其利息支出增長(zhǎng)快于收入。但在此前，利息支出增長(zhǎng)快于收入的情況很少出現(xiàn)。
股份制銀行也是如此。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行2017年利息收入594億元，同比減少約9億元，利息支出377億元，同比增加了70億元。一增一減之間，其利息凈收入已被侵蝕。此外，中信銀行一季度也出現(xiàn)利息收入下降，但支出卻小幅增長(zhǎng)的情況。
普華永道此前在一份報(bào)告中認(rèn)為，雖然收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但不同銀行之間面臨的挑戰(zhàn)各不相同，大型銀行主要是受制于收入增長(zhǎng)，而這又與這些銀行的業(yè)務(wù)、客戶結(jié)構(gòu)有關(guān)。而股份制銀行、城商行等銀行，受資金成本、地域經(jīng)濟(jì)等影響更為顯著。
“銀行間資金利率已經(jīng)上漲半年多了，但還沒(méi)有完全傳導(dǎo)到銀行的資產(chǎn)端。”某中小銀行人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析，隨著利率重定價(jià)的開(kāi)始，資金利率將會(huì)進(jìn)一步上揚(yáng)，一些吸收存款處于弱勢(shì)、對(duì)同業(yè)依賴較高的銀行，將會(huì)進(jìn)一步受到影響。