周五（5月19日），央行不開展公開市場操作，當日有200億元逆回購操作到期，凈回籠200億。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本周（5月13日-19日）央行公開市場有2500億逆回購到期，周二到周五分別到期200億、1300億、800億、200億，無正回購和央票到期。5月12日央行進行4590億MLF操作，完全對沖當月3日2300億MLF到期，及16日1795億MLF到期。
周四（5月18日），央行開展800億元逆回購操作，當日同時有800億元逆回購到期，完全對沖后實現(xiàn)零投放。當日資金面仍呈緊勢，貨幣市場利率亦全線上漲。上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）隔夜、7天和14天品種利率分別上漲1.16基點、0.47基點、1.64基點，至2.7641%、2.8867%、3.4134%。
分析人士表示，近期央行態(tài)度與此前相比似乎略顯溫和，但在繳稅等因素擾動下，扭轉資金謹慎預期尚需時日，后市流動性料呈緊平衡態(tài)勢。
隔夜美債收益率普遍上漲，因股市從上一日大跌中回升，令避險國債的需求降低。美國10年期基準國債收益率漲1.2個基點，至2.228%。
華創(chuàng)證券表示，影響債券市場走勢的短期因素是海外市場的避險情緒，而影響市場的中期因素還是金融去杠桿的速度。市場在短期和中期因素的疊加中運行。當然，需要關注短期內(nèi)情緒持續(xù)的時間，這決定了交易熱情的安全邊際，認為10年國開4.3依然是近期利率的底部，建議交易盤不要貪杯。
國君固收覃漢認為，全球市場避險情緒再次發(fā)酵，但很可能只是又一次“悸動”。短期看，中美利差保護相對安全，海外因素不太可能成為債市進一步下跌助推劑；不過，從微觀傳導機制層面看，資金面“價”的問題還是難以解決，單是避險情緒恐怕難以支撐一輪顯著的“熊市反彈”。