2017股票入門知識(shí)：msci是什么？A股納入msci有何影響？什么是MSCI指數(shù)？MSCI英文全稱為Morgan Stanley Capital International，是美國著名的指數(shù)編制公司，摩根士丹利資本國際公司（MSCI）（又譯明晟）。
MSCI是全球投資組合經(jīng)理采用最多的基準(zhǔn)指數(shù)，全球約10萬億美元的資產(chǎn)以MSCI指數(shù)為基準(zhǔn)， 全球前100個(gè)最大資產(chǎn)管理者中，97個(gè)都是MSCI的客戶，在北美及亞洲，超過90%的資產(chǎn)機(jī)構(gòu)以MSCI指數(shù)為標(biāo)的，截至2015年底，MSCI客戶遍布86個(gè)國家，共6400家。大家都使用的產(chǎn)品未必是最好的，但肯定不差，所以A股才會(huì)“執(zhí)意”加入MSCI。
市場(chǎng)為何關(guān)注MSCI？
經(jīng)過40多年發(fā)展，MSCI旗下各項(xiàng)指數(shù)已經(jīng)成為絕大多數(shù)國際投資者的風(fēng)向標(biāo)，一只股票被納入某一重要的MSCI基準(zhǔn)指數(shù)意味著可能帶來相當(dāng)可觀的被動(dòng)買盤。根據(jù)MSCI官網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前全球排名前100家的資產(chǎn)管理者中，有97家是其客戶。
A股加入MSCI跟人民幣有什么關(guān)系？
渣打銀行股票策略主管Clive McDonnell表示，MSCI明晟將A股納入新興市場(chǎng)指數(shù)對(duì)中國來說并非“至關(guān)重要”，但在資本流動(dòng)方面將是有益的。
McDonnell表示，從長(zhǎng)期來看，這可能會(huì)對(duì)中國的資本流入產(chǎn)生積極影響，這將有助于在中期內(nèi)支撐人民幣匯率。
匯豐控股中國行政總裁黃碧娟在發(fā)給彭博的評(píng)論中表示，全球約有1.5萬億美元的投資追蹤MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，隨著時(shí)間的推移，A股的納入料將成為大量資金流入中國市場(chǎng)的催化劑。
倫敦ThinkMarkets首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam指出，MSCI最終決定將中國A股納入新興市場(chǎng)指數(shù)，這將帶動(dòng)新的資本流入。中國經(jīng)濟(jì)迄今有所改善，但各國央行收緊流動(dòng)性可能危及一些小型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。若果真如此，則將對(duì)該指數(shù)造成負(fù)面沖擊。但到目前為止，我們確實(shí)認(rèn)為這是吸引新資本活水流入的催化劑。
德意志資產(chǎn)管理公司美洲ETF資本市場(chǎng)主管Luke Oliver稱，納入A股會(huì)在該行業(yè)內(nèi)有條不紊的推進(jìn)，因此這會(huì)是一個(gè)慢熱的過程。。.這個(gè)結(jié)果有點(diǎn)令人感到意外，但與我們的預(yù)估并未嚴(yán)重背離。甚至今天將A股納入僅是后續(xù)將逐步上演的大動(dòng)作的開端。他們展現(xiàn)出希望見到的情況，而中國朝著這個(gè)方向也取得了一些進(jìn)展。
瑞銀財(cái)富管理駐紐約分析師Lucy Qiu表示：“我們認(rèn)為這將能暫時(shí)提振人氣，但對(duì)資金流動(dòng)的實(shí)質(zhì)效應(yīng)可能有限。我們預(yù)期納入后，初步約有80-100億美元的資金流入。但比起近期A股700億美元日均交易量，那只能算是滄海一粟。不過這還是不錯(cuò)的，為把這個(gè)巨大的市場(chǎng)納入全球股指跨出了一小步。”
保德信國際投資顧問公司（Prudential International Investments Advisers LLC）的首席投資策略分析師John Praveen指出，由于市場(chǎng)準(zhǔn)入的疑慮，把中國A股納入MSCI明晟（新興市場(chǎng)以及ACWI）指數(shù)已推遲數(shù)年，如今終于實(shí)現(xiàn)。因此，納入A股本身對(duì)中國金融市場(chǎng)而言大致是正面的，因?yàn)檫@提升了金融系統(tǒng)的可信度，也可以讓專注新興市場(chǎng)的投資者和尋求布局中國市場(chǎng)的全球投資者獲得更便利的投資渠道。
Praveen補(bǔ)充道，盡管最初權(quán)重相對(duì)較低，不過股票的選擇較為廣泛。此舉可能鼓勵(lì)更多投資者增加對(duì)中國大陸企業(yè)的曝險(xiǎn)，從而在中長(zhǎng)期推動(dòng)國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展。而且，這還只是第一步，鑒于中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模及不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)規(guī)模，其權(quán)重可能還會(huì)增加。
摩根士丹利（Morgan Stanley）認(rèn)為，A股被納入MSCI指數(shù)后短期內(nèi)或不會(huì)產(chǎn)生重大影響，對(duì)指數(shù)約有0.5%至1%的正面影響。
位于英國的研究機(jī)構(gòu)凱投宏觀（Capital Economics）也認(rèn)為，MSCI宣布決定后，來自投資組合重新調(diào)整對(duì)于中國股市的即期影響可能有限。