6月30日，海通證券首席策略分析師荀玉根在其微信公眾號中發(fā)布觀點稱，中證100和上證50的獨立行情始于16年8月陸港通總額度上限取消之時，與港股牛市相呼應(yīng)。維持市場樂觀及一九向三七擴(kuò)散判斷。
荀玉根認(rèn)為，16年3季度以來市場分化加劇，集中在消費行業(yè)的漂亮50表現(xiàn)優(yōu)異，源于估值和盈利匹配度更優(yōu)。 漂亮50買盤來自公募和陸港通北上資金，前十大流通股東中公募占比由16Q1的10.7%升至17Q1的13.7%，今年陸港通北上資金971億，71%買入漂亮50.
A股國際化加速，漂亮50與美股港股同步走牛。A股漂亮50走出獨立行情和A股國際化加速的大背景有關(guān)。從2014年11月17日滬港通正式開通交易，到2016年12月5日正式啟動深港通，再到如今A股順利入摩，A股的國際化正在加速。而在此背景下，龍頭公司更容易全球?qū)?biāo)。雖然A股整體PE水平高于美股、港股，一線價值藍(lán)籌股中，白酒龍頭PE略高于海外龍頭，家電和銀行仍明顯偏低。
市場已在好轉(zhuǎn)，風(fēng)格正從一九向三七擴(kuò)散。今年1-5月總市值超500億元的一線價值藍(lán)籌股表現(xiàn)一枝獨秀，6月以來總市值為100-500億元二線價值成長股表現(xiàn)更優(yōu)，投資風(fēng)格正在從一九向三七擴(kuò)散。
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