財(cái)經(jīng)365訊 據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)報(bào)道,7月28日以來(lái)已經(jīng)不少券商給予貴州茅臺(tái)強(qiáng)烈推薦或增持買(mǎi)入評(píng)級(jí),并且預(yù)計(jì)最高股價(jià)已經(jīng)達(dá)到600元/股。
安信證券認(rèn)為,因判斷據(jù)茅臺(tái)價(jià)格快速上漲難以管控,部分名酒企業(yè)在采取價(jià)格追隨策略的情況下容易步子邁得更快。茅臺(tái)酒廠對(duì)價(jià)格保持清醒,穩(wěn)價(jià)堅(jiān)決,價(jià)格管控有效,則有利于行業(yè)形成慢牛思維,扎實(shí)做好產(chǎn)品、渠道和消費(fèi)者培育工作。維持580元目標(biāo)價(jià),目標(biāo)價(jià)相當(dāng)于2018年26倍的動(dòng)態(tài)市盈率。
中銀國(guó)際上調(diào)貴州茅臺(tái)17、18年盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)17-18年每股收益17.02、22.39元,同比增28%、32%。我們判斷18年提價(jià)的概率較高,業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定性高,維持買(mǎi)入的評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)格由550.00元上調(diào)至600.00元。
申萬(wàn)宏源認(rèn)為茅臺(tái)上半年供不應(yīng)求,批價(jià)上漲幅度也超年初市場(chǎng)預(yù)期,二季度發(fā)貨偏緊,預(yù)計(jì)三季度旺季將迎階段性放量。隨著批價(jià)的不斷上漲,出廠價(jià)提價(jià)的客觀條件越來(lái)越成熟,下半年市場(chǎng)的提價(jià)預(yù)期會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。未來(lái)2-3年,由于受基酒的限制,供需矛盾將加大,18-19年供給偏緊將成常態(tài),價(jià)格具備持續(xù)上漲空間。
申萬(wàn)宏源維持盈利預(yù)測(cè),預(yù)測(cè)17-19年EPS為17、21.6、26.6元,同比增長(zhǎng)28%、27%、23%,對(duì)應(yīng)17-19年P(guān)E分別為28x、22x、18x,上調(diào)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)至600元,對(duì)應(yīng)18年27.8xPE,維持買(mǎi)入。
不過(guò),在一片看漲的情況下,茅臺(tái)今年來(lái)股價(jià)一路上行,不斷創(chuàng)新高,累計(jì)漲幅超50%,卻也帶來(lái)了機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的變化。從半年報(bào)來(lái)看,貴州茅臺(tái)機(jī)構(gòu)十大流通股東較一季度增持299.57萬(wàn)股,但半年報(bào)還顯示,二季度證金公司減持了63.21萬(wàn)股,社?;鹨涣阋唤M合減持了40.2萬(wàn)股。
此外,貴州茅臺(tái)還遭到QFII小幅減持,但減持?jǐn)?shù)量較少,僅7萬(wàn)余股,與QFII持有的2300多萬(wàn)股相比,實(shí)屬九牛一毛。
據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道,8月份以來(lái),機(jī)構(gòu)仍普遍對(duì)白酒股后市表現(xiàn)充滿期待。東方證券表示,淡季不淡龍頭股再登高,次高端酒企性價(jià)比凸顯接力上漲。上半年高端、次高端酒企業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哂谛袠I(yè)平均水平,市場(chǎng)資金持續(xù)向名優(yōu)酒企集中。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)加拳頭產(chǎn)品提價(jià)推動(dòng)白酒行業(yè)盈利能力上行。行情正由貴州茅臺(tái)的一枝獨(dú)秀向高端、次高端酒企的百花齊放演變,旺季行情可期。
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