財經(jīng)365訊 證監(jiān)會9月1日發(fā)布證監(jiān)會主席助理黃煒在2017年國際證券投資者保護(hù)研討會上的發(fā)言全文《體系化構(gòu)建中小投資者損害賠償救濟(jì)制度》。
黃煒表示，證券期貨投資者的損害賠償制度具有不同于一般民事?lián)p害賠償?shù)奶厥鈫栴}。要充分保障證券期貨市場投資者，尤其是中小投資者的求償權(quán)，就要在一般的民商事和民事訴訟法律規(guī)則基礎(chǔ)上，體系化的構(gòu)建出一整套符合證券期貨市場特殊性的制度規(guī)則，這是擺在中國市場的制度建設(shè)者和監(jiān)管者面前的重要任務(wù)
黃煒指出，需要下大力氣做好以下幾個方面的工作：
一是進(jìn)一步完善證券期貨市場基礎(chǔ)法律制度。實(shí)現(xiàn)中小投資者的損害賠償救濟(jì)，有賴于市場參與主體權(quán)利義務(wù)規(guī)范和責(zé)任配置、歸責(zé)原則等基礎(chǔ)法律制度的不斷完善。中國立法機(jī)關(guān)已經(jīng)啟動證券法、期貨法、私募基金管理?xiàng)l例、上市公司管理?xiàng)l例等多部證券期貨領(lǐng)域的法律、行政法規(guī)的制定或修改工作，有關(guān)方面也在研究推動公司法、刑法的修改工作。據(jù)我們了解，證券法修改中考慮對投資者保護(hù)制度作出專章規(guī)定，這是中國市場投資者保護(hù)制度的重大改革，我們期待相關(guān)立法工作，能夠早見成果。
二是進(jìn)一步完善證券侵權(quán)民事賠償訴訟制度。十幾年前，中國最高法院專門制定了虛假陳述民事賠償司法解釋，法院的審判實(shí)踐已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。同時，內(nèi)幕交易和操縱市場民事賠償案件也有不少個案的探索。我們期待在證券期貨民事賠償制度完善方面能夠取得新的進(jìn)展。在這方面，中國證監(jiān)會非常愿意配合中國最高法院做好相關(guān)工作。
三是進(jìn)一步完善證券期貨糾紛多元化解機(jī)制。在普通民事訴訟路徑之外，調(diào)解方式具有程序簡便、協(xié)商靈活、及時了結(jié)的明顯優(yōu)勢。在這方面，中國的最高法院和中國證監(jiān)會，通過專門的規(guī)則制度，建立了證券期貨糾紛多元化解機(jī)制。中國證監(jiān)會愿意在這方面付出更多努力，在調(diào)解的組織方式、調(diào)解專員的選任、調(diào)解的專門程序以及調(diào)解協(xié)議的效力認(rèn)同和保障方面，積極探索，爭取讓調(diào)解方式能夠成為解決賠償問題時的重要選擇。
四是進(jìn)一步推進(jìn)公益機(jī)構(gòu)支持訴訟工作。2016年，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，由公益機(jī)構(gòu)中小投資者服務(wù)中心開展證券支持訴訟工作，接受中小投資者委托，免費(fèi)委派工作人員或者證券公益律師擔(dān)任訴訟代理人，支持權(quán)益受損的中小投資者依法訴訟維權(quán)。截至目前，中小投資者服務(wù)中心已提起5起支持訴訟案件，投資者、市場和社會各方面給予高度評價，這方面工作拓展空間很大，要下決心進(jìn)一步完善配套制度，健全工作機(jī)制，不斷拓展代理案件類型，為中小投資者尋求法律救濟(jì)提供實(shí)實(shí)在在的幫助和支持。
五是進(jìn)一步發(fā)揮行政和解制度的作用。2014年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會制定了《行政和解試點(diǎn)實(shí)施辦法》，這是在行政執(zhí)法工作中投資者實(shí)現(xiàn)權(quán)利救濟(jì)的重要方式和途徑。根據(jù)行政和解制度，中國證監(jiān)會可以在監(jiān)管執(zhí)法的過程中，根據(jù)涉嫌違法違規(guī)行為人的申請，與其進(jìn)行協(xié)商并達(dá)成和解協(xié)議。涉嫌違法違規(guī)行為人根據(jù)和解協(xié)議繳納的和解金，專門用于對受害投資者進(jìn)行補(bǔ)償，這項(xiàng)工作需要我們在工作中努力實(shí)踐、積累經(jīng)驗(yàn)。
六是進(jìn)一步完善先行賠付制度實(shí)現(xiàn)機(jī)制。在類似證券欺詐發(fā)行引發(fā)的侵權(quán)賠償案件中，先由具有過錯責(zé)任的保薦機(jī)構(gòu)對投資者損失作出實(shí)質(zhì)性賠償，進(jìn)而由機(jī)構(gòu)利用自己優(yōu)勢對其他責(zé)任主體尋求代位求償，這一做法，極大地減輕了中小投資者參與訴訟活動的壓力，讓投資者實(shí)現(xiàn)民事賠償?shù)男蚀蟠筇嵘?。這方面，我們已有若干成功的案例，這一機(jī)制受到了中小投資者的普遍歡迎，參與接受的比率在個案中超過95%，化解證券期貨市場矛盾糾紛的效果十分明顯。我們要不斷總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步優(yōu)化先行賠付的實(shí)現(xiàn)機(jī)制，完善相關(guān)的制度安排。
七是探索建立證券期貨訴訟示范判決機(jī)制。對具有群體性特征的證券期貨侵權(quán)訴訟案件，可以參考借鑒有關(guān)示范訴訟的制度做法，探索研究建立示范判決機(jī)制，按照“類似案件類似處理”的原則，解決好由于投資者人數(shù)眾多帶來的多頭起訴、重復(fù)審理的問題。