市場情緒繼續(xù)轉(zhuǎn)暖,交易活躍度提升。主要的幾個現(xiàn)象包括:其一,兩融余額在上周繼續(xù)穩(wěn)步回升。上周五融資融券余額為9477.66億,占A股流通市值2.16%,延續(xù)7月以來的上升趨勢。融資買入額占到全A成交額的10.2%,也是今年以來的較高水平,一定程度上表明市場風險偏好有所回升。其二,從換手率來看,上周上證50、滬深300、中證1000日均換手率分別為0.29、0.59、1.86,較前一周明顯提高,也來到了年初以來的高位。8月全月全A日均成交額5101億,也較7月的日均4630億上升一個臺階。其三,前一周的流動性監(jiān)測里我們也提到,當前市場出現(xiàn)一些由存量博弈向增量資金入市過渡的跡象,一些微觀證據(jù)也已經(jīng)表明股票市場逐步形成的賺錢效應(yīng)正在吸引更多的銀行資金、信托資金、企業(yè)資金進入市場。其四,VIX指數(shù)持續(xù)回落,國際事件恐慌情緒緩解。
央行操作積極性下降,短端資金價格回落。8月最后一周央行對沖到期流動性力度再次減弱,但是整體流動性環(huán)境并不太緊。具體來說,一方面,上周央行通過逆回購合計投放2800億,同期5600億逆回購到期,凈回籠2800億,較前期相比央行呵護力度有所下降;但另一方面,過去兩周資金面整體上浮的現(xiàn)象有所好轉(zhuǎn)。銀行間同業(yè)拆借、質(zhì)押式回購利率(1天/7天)均小幅回落,DR007中樞進一步下降,繳稅因素影響漸漸過去。SHIBOR(3個月)、同業(yè)存單到期收益率(1個月/3個月/6個月)則繼續(xù)走高。
其他我們一直關(guān)注的指標中,第一,產(chǎn)業(yè)資本在上周出現(xiàn)4.35億的凈減持,可以看到過去一個月增持力度有所下降,但是個別出現(xiàn)幾周凈減持的規(guī)模都不大,暫時不能確認整體趨勢破壞。第二,一級/一級半市場方面,IPO上周繼續(xù)保持37億的較低規(guī)模;9月截止4日股權(quán)融資規(guī)模52.97億(首發(fā)24.85億,增發(fā)28.12億);上市公司并購重組方面截止4日計劃上會3家。(原標題:市場情緒繼續(xù)轉(zhuǎn)暖 交易活躍度提升)