所謂價值投機，是以價值挖掘為導向的主題投機。價值投機有三大方向，分別基于國家政策、重大事件以及泛業(yè)績。
所謂國家政策，比如帶路、雄安、國改、各部委的產(chǎn)業(yè)政策之類；所謂重大事件，比如斯諾登、貿(mào)易戰(zhàn)、PM2.5、大大小小的會等；兩者皆有大有小，大者可成牛市主題，小者僅供一日之游。
判斷影響大小是關(guān)鍵，不經(jīng)歷幾次失敗的痛楚，恐怕也入不了門。
借著兩市中報頻出的日子，專門談談如何做泛業(yè)績類的價值投機，其中業(yè)績預增、產(chǎn)品漲價、高送轉(zhuǎn)可并列為泛業(yè)績炒作的三個方向。
一定要明白得失，泛業(yè)績炒作，炒的是預期的預期，當業(yè)績真的達到預期之后，這個時候股價大概率已經(jīng)在高位，PE很低，但卻是炒作資金退潮的時候。
去年煤炭、鋼鐵、化工漲價，炒作最High的時候，正是相關(guān)產(chǎn)品價格直線拉升的那一段，等產(chǎn)品價格上去了，國家針對性調(diào)控也來了，雖然產(chǎn)品價格依然在高位，但價格增長的預期被澆滅了。
所以，即使后來上市公司的業(yè)績也是實實在在的好，但大家都不炒了，全撤了，股價自然一塌糊涂。
預期的預期，如果大家當年認真學過物理，那就好解釋了，你以為股價跟“速度”有關(guān)，其實股價跟“加速度”有關(guān)，而加速度是速度的導數(shù)，也就是預期的預期。
這也就可以解釋為什么房子的價格在漲而地產(chǎn)股卻在跌了，因為房價“繼續(xù)上漲”的預期，因為國家的嚴格調(diào)控而被澆滅了，除非地產(chǎn)股交出大于這個預期的業(yè)績，否則還是沒戲。
這樣，也就明白，為什么同樣是業(yè)績增長，有的漲停，而有的僅僅是個高開甚至低開，這就跟具體股票業(yè)績預期的預期相關(guān)聯(lián)了，自己分析，懂得這個原理，自然不難。
有的股票，業(yè)績確實好，每年都賺大把錢，但增長率一年不如一年，趴在這種股票上做價值投資，大概率會失望的，除非市場流動性泛濫。
熊市中，基于產(chǎn)品漲價增厚企業(yè)業(yè)績，這種玩法受資金青睞；而在牛市中，會講故事，把預期給大家清晰的描繪出來就夠了。
沒錯，說的就是賈躍亭這種人，畢竟這位大佬真是厲害，不僅忽悠了孫宏斌，現(xiàn)在又忽悠了許家印，你不服是不行的。
大部分業(yè)績預增，都是基于公開信息，很少內(nèi)幕之類，畢竟要靠合力做上去，比如去年的方大炭素、新和成，今年的風華高科之類，復盤可以體會。
以前推薦的北方華創(chuàng)、中海達也是基于公開市場信息，業(yè)績高增長預期的邏輯挖掘的。
但這種挖掘比較累，每天都得看研報，風華高科最早五月份，就注意到券商的研報把邏輯挖出來了，但其后的整理，把人熬的沒脾氣，后來真突破反而不敢上了。
讀研報，也是散戶進階的必要一步，通過讀研報完成正反饋的思路，比較明確的就是上面這些了。剩下的就交給技術(shù)擇時了。
當然，也可以反過來，先用技術(shù)擇時，再找邏輯驗證，看能否如預期般展開。