近期，眾惠相互保險、信美相互保險兩家相互保險社相繼成立，保險市場迎來又一“新興事物”。
和傳統(tǒng)保險不同的是，相互保險沒有股東，只有發(fā)起人，最終獲得的利益是借給公司的運營資金以及利息，沒有干涉公司經(jīng)營的權(quán)利。相反，購買公司的客戶成為會員，可以享受到公司盈余發(fā)展的紅利。也就是說相互制保險公司的消費者同時也是公司的所有人。
和時下資本追逐的水滴互助等公司也不同，相互保險受保監(jiān)會監(jiān)管，有準備金制度、銷售制度等等，用以保持公司的正常運轉(zhuǎn)。
自2014年開始，監(jiān)管層對相互保險已有所關(guān)注，但直到2016年6月份，相互保險牌照才被放開。目前已經(jīng)有匯友建工財產(chǎn)相互保險社、眾惠財產(chǎn)相互保險社、信美人壽相互保險社(下稱“眾惠財產(chǎn)”、“匯友建工”、“信美人壽”)三家公司獲得了相互保險牌照，后兩家已經(jīng)開業(yè)。
這3家相互保險社有著不同的經(jīng)營重點，例如眾惠財產(chǎn)，側(cè)重于針對特定產(chǎn)業(yè)鏈的中小微企業(yè)和個體工商戶的融資困難，開展信用保證保險等特定業(yè)務(wù)；而匯友建工則主要針對建筑領(lǐng)域的特定風險保障需求，開展工程履約保證保險、工程質(zhì)量保證保險等新型業(yè)務(wù)。唯一一家壽險相互保險社信美人壽，則主要側(cè)重于人身險領(lǐng)域，例如養(yǎng)老險、重疾險等。
這實際上與監(jiān)管層對相互保險專業(yè)運營、補充現(xiàn)有市場空白及短板的定位相符，總體來看，監(jiān)管層對此區(qū)域謹慎，除了上述3家相互保險社之外，保監(jiān)會并未批復更多的相互保險牌照，而相互保險這種在中國屬于新興事物的保險模式，能否走的通還需要邊行邊看。
相互保險利弊同在
在國際上，相互保險也是一種主流的保險形式，據(jù)國際相互合作保險組織聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年末，全球相互保險收入占全球保險市場總份額幾乎達三分之一。
但在中國，相互保險這一形式屬于新興事物，但已引發(fā)不少資本的角逐。5月26日，我國第一家壽險相互保險公司信美人壽宣布開業(yè)，由螞蟻金服、天弘基金、國金鼎興、成都佳辰、湯臣倍健、騰邦國際、新國都、北京遠望、創(chuàng)聯(lián)教育等9家機構(gòu)為其主要發(fā)起會員，初始運營資金為10億元。
更早開業(yè)的眾惠財產(chǎn)則由永泰能源、大連先鋒投資管、昆吾九鼎投資、金銀島(北京)網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司、邢臺市振德房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、深圳市前海新金融投資有限公司等6家企業(yè)為發(fā)起會員，初始運營資金為10億元。
需要注意的是，與通常意義上的股東入股不同的是，這些資本對相互保險公司沒有經(jīng)營權(quán)上的干涉，更多的是獲取借款成本的約定利益。
這是相互保險的獨特優(yōu)勢，也是劣勢。盡管避免了股東利益的爭斗造成公司內(nèi)斗，但是股東能將自己的資源傾注多少都不好說。
其次，相互制公司沒有股東，也就沒有外部的約束，但其所有權(quán)經(jīng)營權(quán)也是分離的，一般投保人參與管理有成本，很難參與公司決策，易出現(xiàn)內(nèi)部人控制情況。
更傾向消費者
目前，保監(jiān)會批復的3家相互保險社均秉承著專業(yè)經(jīng)營的特點，對保險市場上比較薄弱的領(lǐng)域進行布局。例如眾惠財產(chǎn)，致力于解決中小微企業(yè)、個體工商戶的融資需求，開展信用保證保險等業(yè)務(wù)，又如信美人壽，主要側(cè)重于長期保障型產(chǎn)品，例如養(yǎng)老險、重疾險等。
由于相互保險社中會員“有福同享有難同當”，所有會員都是公司的主人，基于這一點，相互保險的產(chǎn)品設(shè)計要求更親近消費者，更具備個性化以滿足會員要求。那么，這些保險產(chǎn)品的出現(xiàn)真的能給消費者帶來利好嗎？
信美人壽市場產(chǎn)品精算方面的負責人曾卓在公司的開業(yè)會上詳細介紹了信美人壽的產(chǎn)品思路。據(jù)了解，目前公司設(shè)計的產(chǎn)品將真正回歸保障；其次，在產(chǎn)品設(shè)計上盡可能簡單靈活，且具備個性化，充分滿足會員需求。在價格方面，還將通過直銷等業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新把價格中的水分擠掉，產(chǎn)品價格能更加便宜，同時，通過信息的公開，產(chǎn)品的定價過程將更加透明。
以一款已在售賣的養(yǎng)老產(chǎn)品為例，據(jù)曾卓介紹，這款產(chǎn)品是一個標準的養(yǎng)老年金產(chǎn)品，除了享受常規(guī)保障之外，還能享受公司盈利的分紅，此外，這款產(chǎn)品能夠保障終身，終身都能領(lǐng)取年金。并且，在年金的領(lǐng)取時間上比較靈活，與大多產(chǎn)品在保單周年日領(lǐng)取保險金不同，消費者可在退休年齡之后任意一天領(lǐng)取，另外，還有一個大不同，消費者如果首年退保，將不會產(chǎn)生任何損失。
重疾險方面，信美人壽目前設(shè)計了40款產(chǎn)品，覆蓋了輕中重級合計150種疾病，用組件化的方式來滿足會員的個性化需求。