上周港股如預(yù)期走出了震蕩整理的走勢，恒指回抽25000點附近。重大利空因素就是特朗普陷入“通俄門”和“泄密門”事件，導(dǎo)致美股和恒指都出現(xiàn)了較大調(diào)整。
展望本周，智通財經(jīng)相對樂觀，首先是特朗普事件正處于逐步消退狀態(tài)，科米的視頻證詞明顯對特朗普有利，再加上共和黨的力挺，相信特朗普可以渡過難關(guān)，而特朗普本周開啟的對外訪問，或許會為其贏取分?jǐn)?shù)； 其次是最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如初請失業(yè)人數(shù)及費城5月制造業(yè)指數(shù)都還算不錯，美股也做出了正面回應(yīng)。再是本周25日OPEC半年會議市場一致預(yù)期會達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，因為很多國家已經(jīng)表態(tài)支持。而市場相對擔(dān)心的就是美聯(lián)儲5月會議紀(jì)要，如果顯示鷹派則對市場會造成壓力。從技術(shù)上看，恒指在25000點一帶依然是重要的支撐位，而龍頭股騰訊控股(00700)在良好的業(yè)績支撐下預(yù)計繼續(xù)發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用。
【本周金股】
1. 【中國恒大(03333)】內(nèi)房股板塊在港股發(fā)動第二波股價沖擊，龍頭就是恒大。評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾發(fā)表研究報告表示，將中國恒大長期企業(yè)信貸評級，由“B-”升至“B”，評級展望為穩(wěn)定，主要由于集團(tuán)流動性顯著改善，受惠銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁，有穩(wěn)定現(xiàn)金收入，同時融資渠道更多元化。以前外資普遍認(rèn)為恒大有一定的風(fēng)險，標(biāo)普的報告讓投資者吃了定心丸，花旗銀行稱2017年為其“豐收之年”。再加上恒大前階段的巨額回購，注銷股票后，流通市值更小。技術(shù)上，恒大股價創(chuàng)下歷史新高后，相信在回歸A股前，估值向內(nèi)地A股靠攏。
2. 【洛陽鉬業(yè)(03993)】前段時間的大宗商品暴跌，讓洛陽鉬業(yè)股價陷入深度調(diào)整，但此次調(diào)整的幅度已經(jīng)過大。且上周全球最大半導(dǎo)體設(shè)備廠應(yīng)用材料公司宣布，將以鈷金屬全面取代銅作為導(dǎo)線材料。此舉將提升導(dǎo)電性、降低功耗并大幅減小芯片體積，使芯片效能更優(yōu)越。隨著個位數(shù)納米制程的加速應(yīng)用，鈷作為關(guān)鍵導(dǎo)線材料將全面替代銅，需求有望迎來爆發(fā)式增長。
而隨著新能源汽車產(chǎn)銷量的進(jìn)一步釋放，及三元材料占比提升，鈷的需求緊張趨勢依舊沒變。洛陽鉬業(yè)收購的Tenke以其2015年鈷產(chǎn)量計算，約占全球16%的市場份額。作為全球最大的銅鈷生產(chǎn)企業(yè)之一，相信洛鉬業(yè)績會得到有效提升。
【個股地雷】
【美圖公司(01357)】美圖有新產(chǎn)品發(fā)布，不過投資者只關(guān)心其商業(yè)模式的有效性。事實上港股很多新上市的，或者借殼上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)流量也不小。美圖股價從高位調(diào)整至今，仍還有410億港元的市值，實在令穩(wěn)健的長線投資者心有余悸。一些股東不停的套現(xiàn)更讓投資者對公司的前景產(chǎn)生懷疑。股價技術(shù)指標(biāo)上，連續(xù)3周持續(xù)放量下挫，該股處于下跌中繼，現(xiàn)階段不可輕易撈底。
【數(shù)據(jù)看盤】
港交所公布數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，恒生期指(五月)未平倉合約總數(shù)為168730張；未平倉凈數(shù)50149張，到期日5月29日，未平倉合約凈數(shù)比前周略增加。
從恒生指數(shù)牛熊街貨分布情況，恒生指數(shù)在25175點位置牛熊靠近。五窮六絕并不明顯，而且騰訊公布業(yè)績后屬于利好，港股通資金有條不紊的進(jìn)入香港，預(yù)期短期指數(shù)在目前位置橫盤波動，港股繼續(xù)炒股不炒市。
【新股掃描】
本周上市
富銀融資股份(08452)
共發(fā)行8954萬股，每股發(fā)行價1.31港元-1.87港元，預(yù)期5月23日上市。其上市總市值約5.7億港元。對應(yīng)2016財年業(yè)績的市盈率約20.4倍。
富銀融資股份主要為中小企業(yè)提供融資租賃、商業(yè)保理、資產(chǎn)管理、財務(wù)顧問等服務(wù)。其所處行業(yè)增長迅速，其凈利潤也兩年增長了4倍。與同業(yè)相比，富銀融資股份盈利能力相對較強(qiáng)，但其資產(chǎn)也有一定溢價。背靠杉杉股份，行業(yè)正處風(fēng)口，加上此次上市的助力，其成長性值得期待。
浩柏國際(08431)
浩柏國際5月16日-5月19日招股，公司公開發(fā)售3.25億股，每股發(fā)行價0.20港元-0.26港元(單位下同)；每手1萬股，預(yù)期5月26日上市。
建泉國際控股(08365)
建泉國際控股發(fā)售1.15億股，每股發(fā)行價0.68港元-0.88港元；每手5000股，預(yù)期5月26日上市。
【產(chǎn)業(yè)觀察】
蘋果iPhone8將采用OLED顯示屏，國內(nèi)品牌手機(jī)廠商有望跟進(jìn)。隨著OLED大規(guī)模量產(chǎn)以及供應(yīng)鏈的擴(kuò)張，OLED顯示屏價格將持續(xù)下降，應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩嘌由?，從智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備逐步擴(kuò)展至VR/AR、車載顯示、游戲設(shè)備等領(lǐng)域，OLED市場規(guī)模將持續(xù)高增長。
智通財經(jīng)了解到，全球領(lǐng)先的OLED技術(shù)和材料供應(yīng)商UDC公司(美股)股價從年初至5月15日累計漲幅達(dá)107.71%，從本月初到5月15日累計漲幅達(dá)30.83%。UDC公司產(chǎn)品被廣泛用于三星蓋樂世S系列和LG-OLED電視中。其股價近期大漲主要受益遠(yuǎn)超預(yù)期的2017年一季報：營收55.57百萬美元，同比增長87.07%；凈利潤10.37百萬美元，同比增長431.81%。
根據(jù)埃士信信息咨詢公司的研究，柔性AMOLED顯示屏單季營收(32億美元)在2017Q3首次超過剛性AMOLED屏(30億美元)，在2018年4季度將增長到45億美元。
顯示屏專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)DSCC也認(rèn)為，智能手機(jī)AMOLED顯示屏出貨量在2021年將達(dá)到12億片，增長主要來自國產(chǎn)品牌手機(jī)廠商。
上述數(shù)據(jù)均反映出OLED產(chǎn)業(yè)的持續(xù)高景氣，港股投資者可關(guān)注億都控股(00259)、信利國際(00732)、精電(00710)等個股：
億都集團(tuán)與清華大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)合作，成功開發(fā)OLED產(chǎn)品，并注資成立昆山維信諾顯示技術(shù)有限公司，重點發(fā)展OLED及模組產(chǎn)品；
信利國際5月5日對信利(惠州)智能顯示增資4.1億元，持股59.7%，后者主要業(yè)務(wù)為制造薄片電晶體面板及AMOLED面板。
近期，精電的最大股東京東方在成都的國內(nèi)首條6代柔性AMOLED生產(chǎn)線點亮投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能為4.8萬片玻璃基板，總投資465億元，主要應(yīng)用于中小尺寸消費電子顯示領(lǐng)域。精電的汽車顯示屏和工業(yè)顯示屏生產(chǎn)也與京東方有合作。
以上品種精電(00710)短期漲幅較大，建議調(diào)整到10日均線關(guān)注，其它品種則建議逢低關(guān)注中線持有。
【海外來風(fēng)】
美國聯(lián)邦調(diào)查局局長科米被革職引起軒然大波，輿論質(zhì)疑美國總統(tǒng)特朗普為阻止科米調(diào)查「通俄案」。但最新曝光的錄像顯示，科米表明未有受到政治壓力叫停相關(guān)調(diào)查，令事件暫時降溫。
美股各大指數(shù)走勢近日均有轉(zhuǎn)弱跡象，羅素2000指數(shù)雖于去年11月初美國大選后至12月初期間，一度錄得逾20%強(qiáng)勁升幅，惟其后動力減弱，橫行5個多月。同樣，道指及標(biāo)普500指數(shù)皆于3月跌穿上升通道。不過，納指周三縱然顯著下滑，依然未跌穿上升通道，無論周線與日線輪動圖都見其上沖動力減弱，投資者須關(guān)注，若納指短期內(nèi)橫行甚至急挫，升勢將受到破壞。
【主編感言】
上周在美股“通俄門”事件和瑞聲科技被沽空的影響下，恒指沖高回落，雖然指數(shù)基本收平，但是前期的強(qiáng)勢股開始出現(xiàn)普遍回調(diào)，資金轉(zhuǎn)而青睞防守型較好的低位消費股，比如上周本刊提到的莎莎國際(00178)周漲幅達(dá)到7.88%，都市麗人漲幅接近15%。
港股近期由于南下資金的強(qiáng)勢出乎預(yù)料，另一方面，從智通的視角，南下資金也改變了港股的一些投資習(xí)慣，比如上周比較明顯的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，既然風(fēng)格開始變化，那么短期內(nèi)結(jié)束的可能性不大，前期漲幅較大的科技股需要注意短期的調(diào)整風(fēng)險，而穩(wěn)健的消費股配置值得重點關(guān)注。