自去年底啟動以來，基本養(yǎng)老保險基金投資運(yùn)作受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。近期中國基金報記者了解到，在固收類組合一季度投入運(yùn)作的基礎(chǔ)上，5月中下旬以來則有多只權(quán)益類組合陸續(xù)亮相新股網(wǎng)下配售。
據(jù)一些具有管理資格的基金公司透露，旗下權(quán)益和固收養(yǎng)老保險基金組合都已經(jīng)開始運(yùn)作，而且去年底獲得資格的20多家管理人也都陸續(xù)開展投資活動。預(yù)示著基本養(yǎng)老保險基金投資管理已經(jīng)正式起航。
記者查詢近期新股網(wǎng)下獲配名單時發(fā)現(xiàn)，有多只名為“基本養(yǎng)老保險基金某某某組合”的賬戶開始現(xiàn)身，最早有該類賬戶現(xiàn)身的新股為滬市主板的恒為科技，該股于5月18日開始詢價，5月24日申購，網(wǎng)下配售結(jié)果顯示，基本養(yǎng)老保險基金802組合和803組合雙雙獲配，這也是基本養(yǎng)老保險基金組合首次現(xiàn)身新股網(wǎng)下獲配名單，這兩個組合分別由大成基金和華夏基金管理。
自恒為科技之后，陸續(xù)有更多新股出現(xiàn)基本養(yǎng)老保險基金組合現(xiàn)身。在5月下旬發(fā)行的長纜科技和衛(wèi)光生物兩只新股的網(wǎng)下獲配名單中，均有5只基本養(yǎng)老保險基金組合出現(xiàn)，除了802組合和803組合之外，還有901組合、903組合和904組合，這三個組合分別由博時基金、嘉實(shí)基金和易方達(dá)基金擔(dān)任管理人。而在永悅科技和慧發(fā)股份網(wǎng)下配售名單中，除了以上五個組合，還出現(xiàn)了泰康資產(chǎn)管理的307組合和銀華基金管理的309組合。
而根據(jù)本報記者統(tǒng)計，自5月下旬以來，基本養(yǎng)老保險基金組合已經(jīng)現(xiàn)身7只新股網(wǎng)下獲配名單，其中以大成基金管理的基本養(yǎng)老保險基金802組合打新最為積極，共獲配了7只新股。業(yè)內(nèi)人士表示，截至目前股市已經(jīng)經(jīng)歷了一波調(diào)整，基本養(yǎng)老保險基金入市時機(jī)還算比較合適，但在趨勢性行情尚未明朗之前，出于嚴(yán)格控制風(fēng)險和絕對收益需要，養(yǎng)老基金組合進(jìn)行打新操作更為穩(wěn)妥。
而中國基金報記者進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除了近期集中現(xiàn)身新股網(wǎng)下獲配的上述7只基本養(yǎng)老保險基金組合之外，在3月份光大轉(zhuǎn)債和駱駝轉(zhuǎn)債發(fā)行中，已經(jīng)有一批應(yīng)屬固收性質(zhì)的養(yǎng)老保險基金組合亮相。光大轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果顯示，共有基本養(yǎng)老保險基金101組合、102組合、103組合、105組合、106組合和107組合申購獲配，這幾只組合的管理人主要是基金公司。而獲配駱駝轉(zhuǎn)債的養(yǎng)老保險基金組合也有6個。
從一季末現(xiàn)身可轉(zhuǎn)債發(fā)行到近期亮相新股獲配，不同風(fēng)格的基本養(yǎng)老保險基金組合陸續(xù)現(xiàn)身，共計達(dá)到17只，其中有多個管理人管理固收和權(quán)益類兩只組合，意味著基本養(yǎng)老保險基金投資已經(jīng)陸續(xù)展開。
在今年3月1日舉辦的發(fā)布會上，人力資源和社會保障部曾披露了基本養(yǎng)老保險基金的進(jìn)展情況。人社部于2016年底正式啟動了養(yǎng)老保險基金的投資運(yùn)營實(shí)施工作。首批與社?；鹄硎聲灱s的有七個省，資金規(guī)模達(dá)到了3600億，資金劃撥也在陸續(xù)到位中。去年底社?；鹄硎聲u選出養(yǎng)老基金的投資管理機(jī)構(gòu)，包括四家托管行和二十一家投資管理機(jī)構(gòu)。相關(guān)配套政策，如說信息披露、績效考核等政策制度也在制定中，并將陸續(xù)出臺。
由于基本養(yǎng)老保險基金和社?；鹁扇珖绫；鹄硎聲?fù)責(zé)運(yùn)作，市場往往把兩者的運(yùn)作進(jìn)行對比。而在今年5月9日全國社?；鹄硎聲诹鶎美硎聲谝淮螘h上，樓繼偉理事長特別指出了基本養(yǎng)老保險基金和社?；鸬牟町悾J(rèn)為未來養(yǎng)老基金與儲備基金的預(yù)期收益率會存在較大差異，大概率下養(yǎng)老基金的預(yù)期收益率會低于儲備基金。主要原因是，養(yǎng)老基金屬于階段性結(jié)余，流動性要求高，風(fēng)險承受能力較低，各委托省份均要求有保底收益率，在投資運(yùn)營上更為謹(jǐn)慎。與儲備基金相比，養(yǎng)老基金重點(diǎn)配置固定收益產(chǎn)品，不能投資境外資產(chǎn)和私募股權(quán)基金，投資股票等資產(chǎn)的比例也較低。因此，養(yǎng)老基金的安全性更有保障，但預(yù)期收益率也會相應(yīng)低一些。