仙股集體重挫
財(cái)經(jīng)365訊，27日，港股盤中多只“仙股”驚現(xiàn)閃崩，其中有10余只股價(jià)跌幅一度超過80%，收盤跌幅也超過50%。多位業(yè)內(nèi)分析人士表示，盡管市場(chǎng)對(duì)于此次香港仙股暴跌原因有不同的說法，但實(shí)際上并不意外，此前它們的股權(quán)過分集中、且存在泡沫早已經(jīng)被各方警告，未來不論是監(jiān)管措施加強(qiáng)還是投資者信心下降對(duì)于它們都將是不利的。
分析人士強(qiáng)調(diào)，反觀諸如騰訊等香港大盤藍(lán)籌股還在不斷刷新高位，未來前景依舊看好，因此此次風(fēng)波不論是對(duì)于港股大市還是內(nèi)地A股都幾乎沒有負(fù)面影響，相反還可能產(chǎn)生凈化市場(chǎng)的效果。
回顧當(dāng)日盤面，港股市場(chǎng)仙股自上午10時(shí)30分開始暴跌，直至收盤，跌幅擴(kuò)大，共計(jì)24只個(gè)股跌幅超過20%，其中中國集成控股和漢華專業(yè)服務(wù)依舊暴跌超過90%，而聯(lián)旺集團(tuán)、美捷匯控股和匯隆控股也重挫在80%以上，跌幅超過50%的個(gè)股達(dá)到13只。昨日恒生指數(shù)整體僅小幅下跌0.12%，但跌幅超過10%的個(gè)股達(dá)到87只。
中國集成控股不僅當(dāng)日跌幅高達(dá)94.29%，居當(dāng)日港股跌幅首位，當(dāng)日該股成交金額達(dá)225億港元，也是一眾暴跌股中成交量之最。而統(tǒng)計(jì)前十只跌幅最大的個(gè)股，市值單日已蒸發(fā)超過400億港元。
對(duì)于股價(jià)下跌，美捷匯控股和中國集成控股27日晚間公告，公司董事會(huì)并不知悉導(dǎo)致股份價(jià)格及成交量變動(dòng)原因，或者任何需要披露的內(nèi)幕消息。
當(dāng)天有消息表示，香港證監(jiān)會(huì)把某莊股的證券牌照吊銷了，從而引發(fā)集體爆倉現(xiàn)象。此外，還有市場(chǎng)傳聞稱，港交所前天提案，為了激活香港小企業(yè)創(chuàng)新，要強(qiáng)制低于1元且平時(shí)交投不活躍的僵尸股退市，并限制借殼上市，鼓勵(lì)新股上市。對(duì)此，港交所迅速澄清并回應(yīng)e公司，稱從未有此提案，傳聞純屬子虛烏有。盡管港交所否定了市場(chǎng)傳聞，但這些暴跌的個(gè)股并沒有明顯反彈回升。
值得注意的是，截至收盤仍大跌超過20%的24只個(gè)股中，除聯(lián)旺集團(tuán)和泰錦集團(tuán)收盤股價(jià)在1港元以上，其余都是1港元以下的仙股。
仙股暴跌原因眾說紛紜
截至27日收盤，中國集成控股收跌94.29%、漢華專業(yè)服務(wù)收跌93.4%，分別居于跌幅榜前兩位，此外聯(lián)旺集團(tuán)、美捷匯控股、匯隆控股、上諭集團(tuán)、雋泰控股、中國錢包、首都創(chuàng)投跌幅均超過60%，此外還有中國置業(yè)投資、QPL INTL、財(cái)訊傳媒、中國投融資跌幅在50%—60%。
從盤面來看，這些股票均是在10時(shí)30分后開始跳水，多是股價(jià)低于1港元的“仙股”。而且這些個(gè)股不僅跌幅驚人，成交量也是出現(xiàn)歷史上罕見的巨量。6只股票成交量超過10億手。
對(duì)于當(dāng)日仙股暴跌的原因可謂眾說紛紜。
首先，直接導(dǎo)火索是知名獨(dú)立股評(píng)人David Webb在個(gè)人網(wǎng)站列出的“50只不能買的港股”之列，上述在早上10時(shí)半或11時(shí)后股價(jià)跳水的股票多數(shù)位于該榜單之列。David Webb表示，部分列出的股票存在泡沫風(fēng)險(xiǎn)，已被香港證監(jiān)會(huì)警告“股權(quán)過度集中”，值得注意的是，這些股票的投資者不顧警告依然持有，可能會(huì)一直持續(xù)至泡沫破碎時(shí)，因?yàn)槌钟羞@些股票實(shí)際上并不一定會(huì)令股東受惠。這些股票對(duì)公司管理層而言，實(shí)則另有他用。其他非泡沫股遭David Webb點(diǎn)名，是因?yàn)檫@些公司有大量投資，但投資權(quán)益披露低于正常披露門檻。
其次，有觀點(diǎn)認(rèn)為這些市值不高的股票的持股股東及莊家個(gè)人財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)了問題。南華金融集團(tuán)港股策略師岑智勇對(duì)中國證券報(bào)記者表示，估計(jì)是個(gè)別機(jī)構(gòu)資金不足，從而斬倉；還可能是質(zhì)押融資標(biāo)的價(jià)格下跌，令保證金不足，觸發(fā)連環(huán)斬倉。
海通國際投資策略董事梁冠業(yè)也表示，當(dāng)日港股市場(chǎng)并無大事件，而且暴跌的都是一些市值不高的小盤股，更多可能是和這些股票的持股股東以及莊家個(gè)人財(cái)務(wù)狀況有關(guān)；這些持股股東或莊家可能在此之前將股票在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押貸款，因?yàn)閭€(gè)人財(cái)務(wù)原因?qū)е聼o法按時(shí)還款而被拋售。據(jù)梁冠業(yè)了解，這些小盤股的股東大多都交叉持股，少有知名的機(jī)構(gòu)持股，屬于“小圈子”玩家盤。所以，只要有其中一個(gè)或幾個(gè)股東資金斷裂，極可能出現(xiàn)集體閃崩的狀況出現(xiàn)。
此外，兩位不愿具名的業(yè)內(nèi)分析師均對(duì)中國證券報(bào)記者表示，這批閃崩的仙股或與一家名為隆成金融(01225.HK)的公司有關(guān)。據(jù)悉，此次閃崩仙股中跌幅排名靠前的中國集成控股和漢華專業(yè)服務(wù)，有一家名為貝格隆的證券公司分別持有9.73%和10.39%的上述兩家公司股份。而貝格隆證券公司屬于隆成金融旗下企業(yè)。隆成金融也是港股上市公司，自6月6日起被停牌，停牌前報(bào)0.127港元。
對(duì)大市幾無負(fù)面影響
分析人士指出，除上述原因之外，還可能涉及一些監(jiān)管因素。因此此次香港仙股的集中爆倉，其實(shí)可能是好現(xiàn)象，畢竟這些股本身問題就比較嚴(yán)重，港股市場(chǎng)中的騰訊和吉利等股價(jià)依舊再創(chuàng)新高就證明了港股大市本身并無問題。
還有消息指出，此次香港部分仙股的集體暴跌可能與三個(gè)監(jiān)管方面的因素和傳聞?dòng)嘘P(guān)。第一是有傳聞香港證監(jiān)會(huì)把涉及某仙股的證券公司牌照吊銷，從而引發(fā)集體爆倉現(xiàn)象。第二是港交所此前建議的新監(jiān)管措施，使養(yǎng)殼成本變高，傳聞?dòng)星f家資金斷裂。第三是有傳聞稱，港交所此前提交了一個(gè)提案，為了激活香港小企業(yè)創(chuàng)新，要強(qiáng)制低于1港元且平時(shí)交投不活躍的股份退市，并且限制借殼上市，鼓勵(lì)新股上市。但針對(duì)第三個(gè)傳聞，港交所對(duì)此回應(yīng)稱，“并沒有任何關(guān)于殼公司退市的提案”。
香港中環(huán)資產(chǎn)投資有限公司董事總經(jīng)理?xiàng)钛拥陆邮苤袊C券報(bào)記者采訪時(shí)指出，內(nèi)在的原因可能也與監(jiān)管越來越緊有關(guān)。此外，如果內(nèi)地市場(chǎng)IPO提速，很多香港市場(chǎng)的殼資源本來估值已經(jīng)很貴，未來這些殼的作用也將越來越小。
此外，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，此次事件對(duì)于A股基本沒有長期影響。香港勝利證券基金經(jīng)理周樂樂對(duì)中國證券報(bào)記者表示，此次事件對(duì)A股基本沒有影響，香港部分仙股本身就存在諸多問題。他強(qiáng)調(diào)，“反觀A股此類風(fēng)險(xiǎn)還較小”。
岑智勇也表示，此次下跌的都是港股小盤股，對(duì)于港股大盤股關(guān)系也不大。楊延德指出，仙股暴跌并不是很奇怪的原因，因?yàn)樗鼈兇饲暗墓乐狄呀?jīng)“過分高”，一般的投資者并不會(huì)介入這些股票，所以對(duì)于整體大市的影響非常有限。這些仙股會(huì)不會(huì)持續(xù)下跌對(duì)于市場(chǎng)也并不重要，理性的機(jī)構(gòu)和散戶投資者還是會(huì)更多關(guān)注公司的基本面。
多方早有預(yù)警
這次仙股股災(zāi)早有預(yù)期。香港資深股評(píng)家David Webb上個(gè)月曾發(fā)表題為“The Enigma Network: 50 stocks not to own”的報(bào)告，列出50只投資者不宜擁有的香港上市公司股份，其中就包含27日暴跌的多只個(gè)股。
e公司記者查詢香港證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，“股權(quán)高度集中”公示個(gè)股，截至6月23日共計(jì)94家，其中超過一半所列個(gè)股股價(jià)27日重挫，大股東持股比例集中在75%左右。
對(duì)于本次下跌，香港證監(jiān)會(huì)擬采取措施被認(rèn)為是普遍原因。
David Webb預(yù)估香港證監(jiān)會(huì)近期采取行動(dòng)，而相關(guān)人士收到消息后決定拋售股份，引發(fā)骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致出現(xiàn)追收融資賬戶保證金的情況。
天元金融的策略分析師梁浩榮向e公司記者表示，按照過往的經(jīng)驗(yàn)，仙股出現(xiàn)集體暴跌其中一個(gè)比較大的可能就是持股的股東被券商砍倉。潤樽投資投資總監(jiān)李育慧也向e公司記者表示，本次很有可能是香港證監(jiān)會(huì)清理老千股，可能有大莊家爆倉了。
另一項(xiàng)預(yù)警是部分個(gè)股沽空比率陡增。本次跌幅居前的美捷匯控股，截至26日沽空占比升至12.46%，達(dá)到近兩周最高值。
港股專家溫天納表示，半年度是香港一個(gè)重大調(diào)倉節(jié)點(diǎn)。另外香港新股改革，證監(jiān)會(huì)有可能出臺(tái)新措施，對(duì)這些仙股不利。
6月16日，港交所就設(shè)立創(chuàng)新板及檢討創(chuàng)業(yè)板公開征詢市場(chǎng)意見，具體細(xì)則中，擬提高主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)人最低市值要求和現(xiàn)金流規(guī)定；創(chuàng)業(yè)板控股股東的上市后禁售期由一年延長至兩年，所有創(chuàng)業(yè)板IPO須包括公開發(fā)售，占比不少于總發(fā)行量的10%。市場(chǎng)人士稱相關(guān)變動(dòng)便是用來打擊近年來上市就是沖著賣殼的造殼行為。
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