由于限制,在A股摧毀一個(gè)百億股,可能需要經(jīng)歷好幾個(gè)跌停。在港股市場,只需要2個(gè)小時(shí)。6月27日,中國集成控股盤中閃崩,市值就從210億港元跌至12億港元,暴跌94%。
中國集成控股,從詞語表意看,很容易聯(lián)想到高科技的集成電路。而真實(shí)情況是,它是一家做晴雨傘的公司。
在港股中小盤股中,這樣帶“中國”和“集成”等高大上字樣的股票,也司空見慣。6月27日10點(diǎn)30分過后,港股市場風(fēng)云突變,以中國集成控股為首的幾十只股票閃崩。其中,中國集成控股當(dāng)日暴跌94.29%。
就像一陣短時(shí)雷暴雨襲擊,幾個(gè)小時(shí)過后,中國集成控股市場便從210億港元,變成僅12億港元。
想當(dāng)初剛上市時(shí),因連續(xù)暴漲,中國集成控股(當(dāng)時(shí)簡稱為集成傘業(yè))一度被股民認(rèn)定為中國神傘。然而隨著時(shí)間的推移,該股逐漸顯現(xiàn)出老千股的本色。如今百億市值,瞬間幻滅,不禁令人唏噓市場的無情與殘酷。
玩弄財(cái)技的福布斯富豪
中國集成控股由黃文集1994年成立于福建晉江,主營業(yè)務(wù)是制造及銷售POE雨傘及尼龍傘,以及向客戶銷售雨傘零部件,如塑料布及中棒。
2015年2月,中國集成控股登陸香港主板市場。根據(jù)前復(fù)權(quán)計(jì)算,開盤報(bào)價(jià)0.05港元,到9月21日創(chuàng)下最高價(jià)3.30港元,短短7個(gè)月,公司股價(jià)暴漲60多倍。
而作為公司大股東,黃文集也榮登2015年10月份發(fā)布的福布斯富豪榜,其財(cái)富躥升至171.5億元,排名全國第67位,成為晉江首富。
那么,是什么支撐中國集成控股上市的暴漲呢?說起雨傘和太陽傘,一般想到的天堂傘,同樣做晴雨傘的中國集成控股又怎么講故事呢?
答案是出口量第一和環(huán)保概念,其表示按銷售量計(jì)算,公司為中國最大塑料雨傘制造商,占20.4%市場份額,其中環(huán)保塑料傘銷量連續(xù)多年保持全球第一。
中國集成控股同時(shí)借互聯(lián)網(wǎng)金融炒作。2016年6月19日,中國集成控股與金牛資本管理集團(tuán)簽約,雙方攜手開拓發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融以及支付平臺。
通過炒概念與講故事,公司股價(jià)一路攀升,具體業(yè)務(wù)又如何呢?公司主要為日本雨傘代工,據(jù)其2015年公告顯示,收入主要來源于日本出口,2013年公司總收入為4.84億元,其中日本業(yè)務(wù)收入為3.67億元,占比達(dá)76%。而利潤也主要來源于出口退稅,過去三年退稅額占集團(tuán)純利的98%、93%和97%。或句話說,如果沒有出口退稅,公司一年就白干了,甚至?xí)潛p。
營收如此集中,并且利潤主要來源于出口退稅,一旦日本市場波動,便會對公司業(yè)績造成巨大影響。
事實(shí)上,在接下來的兩年,中國集成控股的凈利潤快速下滑。數(shù)據(jù)顯示,2015年公司凈利2522.90萬元,同比減少65.52%,2016年公司凈利612.40萬元,同比減少75.73%。
然而,公司業(yè)績斷崖式崩塌,市值卻影響不大,不得不承認(rèn)全靠管理層的套路。上市之初,中國集成控股總股本為6億股,當(dāng)年,總股本就迅速擴(kuò)充為150億股,2016年4月,公司再度拆細(xì)股份,總股本暴增至750億股。
612.40萬元的凈利,總股本卻高達(dá)750億股。因果輪回,此次暴跌,終于讓中國集成控股這只老千股現(xiàn)了原形。
隆成系火燒連板船
對于公司股價(jià)暴跌,中國集成控股在6月27日晚間公告中,并沒有說明具體原因。
市場猜測,可能與隆成系相關(guān)。因?yàn)槟骋恢弧奥〕上怠钡墓善痹庥鱿磦}式拋售,加上“隆成系”交叉持股現(xiàn)象嚴(yán)重,這才引發(fā)了股價(jià)閃崩。
6月27日晚間,QPL International HoldinGS Limited公告表示,公司當(dāng)日在公開市場出手了7240萬股中國集成控股的股份。
6月28日早間,中國國家文化產(chǎn)業(yè)和隆成金融也發(fā)布公告,中國國家文化產(chǎn)業(yè)出售總計(jì)16.25億股中國集成控股的股份,平均售價(jià)為每股0.021港元,套現(xiàn)3485萬港元,并錄得約2.84億港元已變現(xiàn)虧損。
隆成金融出售了共計(jì)14.79億股中國集成控股,平均每股價(jià)格為0.0169港元,套現(xiàn)金額為2496萬港元。以收購成本與出售所得的差額為基準(zhǔn)計(jì)算,公司確認(rèn)收益約1200萬港元,擬將所得款用于一般營運(yùn)。
有意思的是,隆成金融全資子公司貝格隆證券是QPL和中國國家文化產(chǎn)業(yè)的股東,分別持股20.51%和4.92%。
實(shí)際上,獨(dú)立股評人David Webb早前發(fā)布的港股50只老千股名單中,就提到隆成系復(fù)雜的交叉持股現(xiàn)象。市場人士表示,復(fù)雜的交叉持股,如果一個(gè)股票劇烈波動,可能導(dǎo)致火燒連船般的慘狀。
這樣脈絡(luò)便逐漸清晰起來了,由于老千股退市等傳言,導(dǎo)致個(gè)股波動,從而引發(fā)隆成系公司紛紛減持,最終造成中國集成控股暴跌94%。
值得一提的是,目前中國集成控股跌至0.01港元的低點(diǎn),很多內(nèi)地投資者卻將其視為絕佳的投資機(jī)會,后悔沒有能夠參與。
其實(shí),香港市場單只股票的下跌沒有底,低股價(jià)這并不意味著投資良機(jī)。跌無可跌的時(shí)候,可以合股,2合1、5合1、50合1等等。因此,即使目前股價(jià)是一分錢,也可能繼續(xù)暴跌。