恒生指數(shù)周一高開0.7%,開盤后,恒指曾低見26353點,之后重拾升勢,高見26618點,再創(chuàng)超過兩年高位,其后升幅收窄,午后港股于26500點附近震蕩。截至收盤,恒生指數(shù)漲0.31%,報26470.58點;國企指數(shù)漲0.51%,報10783.19點;紅籌指數(shù)漲0.95%,報4172.46點。大市成交額932.18億。
招商局港口漲5.13%,報23.55元,領漲藍籌。公司發(fā)盈喜,預期截至6月底止中期盈利增長超過50%,去年同期盈利16.9億元。該公司指出,盈利增長因將錄得來自出售中集集團全部權益預期凈收益約7.75億元。
權重股上漲,騰訊漲0.07%,報285元,盤中高見288.8元再創(chuàng)上市新高;香港交易所漲0.95%,報211.8元,盤中高見214.6元創(chuàng)逾一年半新高;匯豐控股漲0.27%,報75.35元。
中國人壽漲3.2%,報25.8元。公司最新公布,上半年累計原保險保費收入3462億元人民幣,按年增長18%。
百麗國際私有化獲98%股東通過,股價漲1.3%,報6.23元。百麗首席執(zhí)行官盛百椒表示,有關私有化方案已通過,約98%股東投票贊成。
壹傳媒周一午后復牌,一度暴漲近60%,截至收盤,漲17.57%,報0.435元。壹傳媒表示,潛在出售事項下雜志業(yè)務之指示性估值約5億元,包括應付公司之3.2億元及根據(jù)潛在出售事項注入雜志業(yè)務之1.8億元。買家已支付1000萬元的誠意金。
長實地產跌0.32%,報61.8元,建議將公司英文名稱更改為“CK Asset Holdings Limited”,中文名稱更改為“長江實業(yè)集團有限公司”,改名更能突顯長實地產放眼全球投資機遇,除原有地產業(yè)務,亦已積極發(fā)展固定收入業(yè)務如基建投資、地產投資物業(yè)及飛機租賃。另外公司公布,長實地產已完成收購加拿大建筑設備服務公司Reliance,并與長江基建達成協(xié)議,轉售兩成半股權予長建,代價約7.14億加元(相當于43.8億港元)。
融創(chuàng)中國漲1.9%,報17.2元。7月17日下午,樂視網2017年第二次臨時股東大會將在北京伯豪瑞廷酒店舉行,孫宏斌出席。
財經評論員李偉杰表示,對于中國推行實體經濟防控金融風險深化金融改革,“防控金融風險”、“影子銀行限制”已不是新鮮事,市場早在逾一年前已消化有關消息,所以該消息對港股影響不大?!氨彼钡牧魅攵唐趦热阅苤未笫?,惟人民幣兌美元若跌至6.5的水平,投資者才需持審慎態(tài)度。預料港股短期仍在25800點至26600點區(qū)間上落。
【要聞點評】
二季度GDP超預期強勢
統(tǒng)計局消息,今年上半年我國GDP總量為381490億元,同比增長6.9%,其中二季度,我國GDP同比增6.9%,預期6.8%,增速與一季度持平,比去年同期加快0.2個百分點。
點評:總體看,市場預計的一季度GDP增速是全年高點被證偽,二季度經濟增長仍然向好,經濟整體下行壓力尚未顯現(xiàn)。首先,消費需求穩(wěn)中向好,消費回暖將進一步正反饋到經濟回暖。其次,地產調控對銷售和投資的效果在邊際減弱,經濟在高位企穩(wěn)的概率提升。
然后,6月基建和制造業(yè)改善明顯,疊加下半年重大工程項目的開工,固定資產投資有望進一步升溫。
展望未來,經濟有望繼續(xù)保持平穩(wěn),就算下半年地產調控的滯后效應釋放,但仍有基建投資、消費增長驅動。另一方面,金融工作會議強調金融為實體經濟服務,下半年實體經濟得到金融“輸血”,經濟增速也難以出現(xiàn)大規(guī)?;芈?。
央行大額凈投放
財聯(lián)社消息,17日中國央行公開市場將進行1300億元7天期逆回購操作,400億元14天期逆回購操作。央行公開市場當日將有300億逆回購到期。
點評:本次央行凈投放1400億元,為6月6日以來央行單日凈投放量最高值。更重要的是,本次央行大額凈投放發(fā)生在金融工作會議之后的首個交易日,是有一定深意的。
一方面,央行凈投放的目的表面是維持資金面平穩(wěn),本質上還是為了保證金融市場的健康,使之有能力持續(xù)為實體經濟“輸血”。另一方面,盡管金融部門在“去杠桿”,但央行對流動性的呵護,使資金面平穩(wěn)度過,這樣就兼顧了“去杠桿”和“防風險”。
銀監(jiān)會將進一步整治亂象
財聯(lián)社消息,17日銀監(jiān)會黨委書記、主席郭樹清主持召開黨委擴大會議,傳達學習全國金融工作會議精神。會議指出,全方位落實會議精神。一是全面提高服務實體經濟的效率和水平。二是把主動防范化解系統(tǒng)性金融風險放在更加重要的位置。著力防范流動性風險、信用風險、影子銀行業(yè)務風險等重點領域風險。有計劃、分步驟,深入整治亂搞同業(yè)、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務等市場亂象。三是進一步深化銀行業(yè)改革。銀行業(yè)金融機構要完善公司法人治理結構,優(yōu)化股權結構,健全激勵約束機制。持續(xù)推進對內對外開放,加快推進國有大銀行戰(zhàn)略轉型,引導民間資本有序進入銀行業(yè)。四是端正監(jiān)管定位,找準工作重點。五是堅決服從國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的領導。六是加強黨對銀行業(yè)工作的領導。據(jù)悉,銀監(jiān)會還將于近期召開全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議,在全系統(tǒng)深入傳達學習全國金融工作會議精神,研究部署具體貫徹落實措施。
點評:本次銀監(jiān)會主要是在學習全國金融工作會議的精神。銀監(jiān)會講話的重點在于第二點,即“防風險”的處置方式。而其他的有關服務實體經濟、深化銀行業(yè)改革、服從國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的領導等問題,比較符合市場預期。
把第二點展開來看,銀監(jiān)會在“防風險”方面是有具體對象的。比如“三大風險”:流動性風險、信用風險、影子銀行業(yè)務風險;“三大亂象”:亂搞同業(yè)、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務。在處理力度上,表述是“有計劃、分步驟,深入整治”,說明銀監(jiān)會將來要講究監(jiān)管節(jié)奏的循序漸進。
值得注意的是,金融工作會議提出“有風險沒有及時發(fā)現(xiàn)就是失職、發(fā)現(xiàn)風險沒有及時提示和處置就是瀆職”,可以認為即便上半年“去杠桿”取得一定成果,但銀監(jiān)會在加強監(jiān)管主動性方面,將更上一層樓,整個金融業(yè)加強監(jiān)管的趨勢在延續(xù)。
【數(shù)據(jù)追蹤】
7月17日港股通十大活躍股
【行業(yè)全景】
銀河國際:醫(yī)藥業(yè)下半年續(xù)受追捧
中國銀河發(fā)表研報表示,在2017年上半年,擁有強勁產品組合的藥品生產商表現(xiàn)最為突出。中國銀河相信,投資者將在2017年繼續(xù)追捧這個投資主題。
上半年回顧
在今年上半年,大型的藥物生產商表現(xiàn)最突出(跑贏恒生指數(shù),其在年初至今上漲19.5%),主要是受助于行業(yè)整合;分銷商在今年初段亦表現(xiàn)不俗,到近日兩票制政策導致板塊出現(xiàn)調整;醫(yī)院運營商的表現(xiàn)較差。
總體而言,許多行業(yè)政策在2017年上半年出臺,反映當局有決心:1)支持國內的創(chuàng)新型藥品;2)支持一些國內病患者必需用到的創(chuàng)新外來藥物(加快進口登記;3)對價格不合理地高的藥品進行降價,以減輕病人和醫(yī)?;鸬呢摀?4)加快子分部的整合,緩解供過于求的情況。尤其是,1月份出臺了“兩票制”;2月份推出全國醫(yī)保目錄(NRDL);3月份出臺有關加快進口藥物登記管理的政策和福建醫(yī)保支付政策。中國銀河預計這些政策將在2017年下半年逐步落實,并為龍頭企業(yè)帶來實際益處。
2017年下半年展望
展望今年下半年,中國銀河在之前的2017年策略報告中提到的挑戰(zhàn)仍然不變,其中包括:1)招標平均價下降;2)醫(yī)??刭M;3)醫(yī)院改革(藥品銷售限制、零加成、二次價格談判等);4)更嚴格的規(guī)則,如一致性評價。另外,正如中國銀河在2017年6月12日發(fā)布的醫(yī)院改革報告中所指,中國銀河仍預期醫(yī)院板塊的表現(xiàn)在未來一至兩年繼續(xù)落后。但是,隨著政策逐步落地,中國銀河認為醫(yī)療保健行業(yè)上游和中游存在機會,其中龍頭企業(yè)將真正受益于政策對行業(yè)整合的鼓勵。中國銀河還在后文對兩票制的實施進度有更多討論。(來源:智通財經網)
【港股攻略】
交銀國際:維持龍源電力買入評級
2017年5月,公司總發(fā)電量41.76億千瓦時,同比增長5.35%,其中風電發(fā)電量同比增長0.82%,火電發(fā)電量同比增長27.18%,其他可再生能源發(fā)電同比增長14.34%。2017年累計發(fā)電量196.67億千瓦時,同比增長12.15%,其中風電增長11.20%,火電增長16.53%,其他可再生能源發(fā)電減少3.88%。
5月份全國大部分地區(qū)風況不佳是公司風力發(fā)電量增速明顯下滑的主要原因。5月份公司總體棄風率10.5%,同比改善2.3個百分點,環(huán)比也改善0.5個百分點。目前公司1-5月份實際風力發(fā)電量同比11.20%,低于我們預期。在下半年風資源能有所改善以及棄風率持續(xù)改善的情況下,我們仍認為全年發(fā)電量能夠達到我們的預期。
我們維持公司盈利預測、目標價和投資評級不變。公司目標價為6.95港元,投資評級為“買入”。該目標價相當于我們17/18年EPS預測值的13.3/10.8倍動態(tài)市盈率。
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