美東部時(shí)間26日，美聯(lián)儲(chǔ)在7月議息會(huì)議結(jié)束后發(fā)表聲明，宣布維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間1%-1.25%不變，同時(shí)暗示將“相對較早”啟動(dòng)縮表。對此，多名專注境外投資的QDII基金經(jīng)理對上證報(bào)記者表示，美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃已經(jīng)在路上，且美股估值領(lǐng)先全球發(fā)達(dá)市場，下半年將主攻港股市場，重點(diǎn)聚焦一些具備估值優(yōu)勢的大盤藍(lán)籌股。
科技股成最熱門板塊
市場已經(jīng)相對弱化了美聯(lián)儲(chǔ)的政策擾動(dòng)。美東部時(shí)間周三，美股絲毫不受影響，一路走高。得益于強(qiáng)勁的公司財(cái)報(bào)，道瓊斯指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)均創(chuàng)收盤歷史紀(jì)錄新高。
值得關(guān)注的是，代表新經(jīng)濟(jì)的機(jī)器人概念股iRobot股價(jià)當(dāng)日飆漲，報(bào)106.49美元/股。該公司股價(jià)較2015年7月30日的30.79美元/股漲逾3倍，而較2009年3月7.6美元/股漲幅更接近14倍。Roomba掃地機(jī)器人和Braava擦地機(jī)器人是iRobot的拳頭產(chǎn)品，在全球有相當(dāng)大的市場。最新消息顯示，軟銀集團(tuán)已入股iRobot，這顯示出全球?qū)χ悄軝C(jī)器人的發(fā)展前景十分看好。
除了盈利向好外，資金流入科技股還有一大原因，就是科技股相對獨(dú)立，受政策影響偏弱。全球權(quán)威資金監(jiān)測機(jī)構(gòu)EPFR數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有90億美元資金流入美國科技股市場，科技股成為美國市場最熱門的板塊。
今年以來累計(jì)收益超過25%的國富精選混合QDII基金發(fā)布的二季報(bào)顯示，在行業(yè)配置上，該只基金同樣看好互聯(lián)網(wǎng)、科技板塊。今年以來，除了巴菲特連續(xù)買入蘋果公司以外，起步于制造業(yè)的李嘉誠同樣對科網(wǎng)股十分看好。
港股藍(lán)籌配置價(jià)值凸顯
如果說美股未來主要機(jī)會(huì)集中在受政策影響偏弱的科網(wǎng)股，港股的機(jī)會(huì)面則更廣。從估值的角度來看，MSCI China目前的市盈率大約為13.5倍，在所有新興市場中幾乎最低。
7月26日，廣發(fā)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、董事總經(jīng)理沈明高在2017年中期策略會(huì)上表示，今年下半年港股的投資機(jī)會(huì)將大于其他市場?！皬幕久婧凸乐迪嗥ヅ涞慕嵌葋砜?，投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注性價(jià)比高的價(jià)值龍頭，比如銀行、汽車、房地產(chǎn)、機(jī)場、高速公路行業(yè)?！鄙蛎鞲弑硎尽?/span>
這一觀點(diǎn)得到大多數(shù)QDII基金經(jīng)理認(rèn)同。截至7月27日收盤，恒生指數(shù)今年至今已漲逾兩成。盡管港股累積了相當(dāng)漲幅，在采訪的數(shù)十家公募基金中，約有六成基金經(jīng)理仍表示，下半年將超配港股。
上半年南下資金通過互聯(lián)互通持續(xù)買入港股，南下資金占港股整體的成交量激增至10%以上。進(jìn)入7月后，南下資金再次煥發(fā)活力，大藍(lán)籌股成為資金青睞的重點(diǎn)品種。數(shù)據(jù)顯示，除了匯豐控股、騰訊控股等大藍(lán)籌，中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)這3只保險(xiǎn)股也因?yàn)榈凸乐凳艿劫Y金青睞。此外，美圖等娛樂公司也因?yàn)闃?biāo)的稀缺性備受追捧。
此外，這些藍(lán)籌股的高股息分紅也成為資金大舉配置的原因。浙江一家私募基金負(fù)責(zé)人對記者表示，去年以來港股估值低、分紅高，符合越來越多價(jià)值投資者的邏輯。
數(shù)據(jù)顯示，恒生指數(shù)和國企指數(shù)在2015年及2016年企業(yè)盈利負(fù)增長之后，2017年上半年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)下半年企業(yè)盈利持續(xù)增長將為市場表現(xiàn)提供基礎(chǔ)。上半年業(yè)績排名前三的一名QDII基金經(jīng)理對記者表示：“目前資金蜂擁至港股，很大一部分原因是A-H股之間仍存在巨大差價(jià)。下半年將持續(xù)挖掘A-H股之間存在差價(jià)的高性價(jià)比標(biāo)的?！?/span>
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對其真實(shí)性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)