多名專注境外投資的QDII基金經(jīng)理對(duì)上證報(bào)記者表示，美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃已經(jīng)在路上，且美股估值領(lǐng)先全球發(fā)達(dá)市場(chǎng)，下半年將主攻港股市場(chǎng)，重點(diǎn)聚焦一些具備估值優(yōu)勢(shì)的大盤(pán)藍(lán)籌股。
科技股成最熱門(mén)板塊
市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)弱化了美聯(lián)儲(chǔ)的政策擾動(dòng)。美東部時(shí)間周三，美股絲毫不受影響，一路走高。得益于強(qiáng)勁的公司財(cái)報(bào)，道瓊斯指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)均創(chuàng)收盤(pán)歷史紀(jì)錄新高。
值得關(guān)注的是，代表新經(jīng)濟(jì)的機(jī)器人概念股iRobot股價(jià)當(dāng)日飆漲，報(bào)106.49美元/股。該公司股價(jià)較2015年7月30日的30.79美元/股漲逾3倍，而較2009年3月7.6美元/股漲幅更接近14倍。Roomba掃地機(jī)器人和Braava擦地機(jī)器人是iRobot的拳頭產(chǎn)品，在全球有相當(dāng)大的市場(chǎng)。最新消息顯示，軟銀集團(tuán)已入股iRobot，這顯示出全球?qū)χ悄軝C(jī)器人的發(fā)展前景十分看好。
除了盈利向好外，資金流入科技股還有一大原因，就是科技股相對(duì)獨(dú)立，受政策影響偏弱。全球權(quán)威資金監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已有90億美元資金流入美國(guó)科技股市場(chǎng)，科技股成為美國(guó)市場(chǎng)最熱門(mén)的板塊。
今年以來(lái)累計(jì)收益超過(guò)25%的國(guó)富精選混合QDII基金發(fā)布的二季報(bào)顯示，在行業(yè)配置上，該只基金同樣看好互聯(lián)網(wǎng)、科技板塊。今年以來(lái)，除了巴菲特連續(xù)買(mǎi)入蘋(píng)果公司以外，起步于制造業(yè)的李嘉誠(chéng)同樣對(duì)科網(wǎng)股十分看好。
港股藍(lán)籌配置價(jià)值凸顯
如果說(shuō)美股未來(lái)主要機(jī)會(huì)集中在受政策影響偏弱的科網(wǎng)股，港股的機(jī)會(huì)面則更廣。從估值的角度來(lái)看，MSCI China目前的市盈率大約為13.5倍，在所有新興市場(chǎng)中幾乎最低。
7月26日，廣發(fā)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、董事總經(jīng)理沈明高在2017年中期策略會(huì)上表示，今年下半年港股的投資機(jī)會(huì)將大于其他市場(chǎng)?！皬幕久婧凸乐迪嗥ヅ涞慕嵌葋?lái)看，投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注性價(jià)比高的價(jià)值龍頭，比如銀行、汽車(chē)、房地產(chǎn)、機(jī)場(chǎng)、高速公路行業(yè)?！鄙蛎鞲弑硎尽?/p>
這一觀點(diǎn)得到大多數(shù)QDII基金經(jīng)理認(rèn)同。截至7月27日收盤(pán)，恒生指數(shù)今年至今已漲逾兩成。盡管港股累積了相當(dāng)漲幅，在采訪的數(shù)十家公募基金中，約有六成基金經(jīng)理仍表示，下半年將超配港股。
上半年南下資金通過(guò)互聯(lián)互通持續(xù)買(mǎi)入港股，南下資金占港股整體的成交量激增至10%以上。進(jìn)入7月后，南下資金再次煥發(fā)活力，大藍(lán)籌股成為資金青睞的重點(diǎn)品種。數(shù)據(jù)顯示，除了匯豐控股、騰訊控股等大藍(lán)籌，中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)這3只保險(xiǎn)股也因?yàn)榈凸乐凳艿劫Y金青睞。此外，美圖等娛樂(lè)公司也因?yàn)闃?biāo)的稀缺性備受追捧。
此外，這些藍(lán)籌股的高股息分紅也成為資金大舉配置的原因。浙江一家私募基金負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，去年以來(lái)港股估值低、分紅高，符合越來(lái)越多價(jià)值投資者的邏輯。
數(shù)據(jù)顯示，恒生指數(shù)和國(guó)企指數(shù)在2015年及2016年企業(yè)盈利負(fù)增長(zhǎng)之后，2017年上半年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)下半年企業(yè)盈利持續(xù)增長(zhǎng)將為市場(chǎng)表現(xiàn)提供基礎(chǔ)。上半年業(yè)績(jī)排名前三的一名QDII基金經(jīng)理對(duì)記者表示：“目前資金蜂擁至港股，很大一部分原因是A-H股之間仍存在巨大差價(jià)。下半年將持續(xù)挖掘A-H股之間存在差價(jià)的高性價(jià)比標(biāo)的。”
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