大家好！ 本周大盤先抑后揚，上證指數(shù)盤中一度突破3300點平臺高點。創(chuàng)業(yè)板再度演繹了類似上周四的“一日游”行情，周四拉高后周五即回落震蕩。今年以來，行情演繹跟往年明顯不同，結(jié)構(gòu)性分化愈演愈烈，大有向美股和港股靠攏跡象，這也是A股走向成熟的標(biāo)志，也是新一輪A股結(jié)構(gòu)牛市的標(biāo)志。近期周期三雄強勢逼空上行，讓很多老股民嗅到了2005年-2007年強周期牛市的氣息，其表現(xiàn)一如近期熱議的愛國主義大片《戰(zhàn)狼2》，讓人十分提氣。
央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月底，外資所持人民幣股票的資產(chǎn)規(guī)模已超越2015年股市大調(diào)整前水平。近期包括摩根、高盛等在內(nèi)的外資投行大鱷表示看多A股的聲音越來越大。而據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，深滬港股通北上資金也蜂擁涌入，QFII等外資機構(gòu)也在增持重倉股，而A股被納入MSCI的222只指標(biāo)股漲幅已相當(dāng)可觀。自今年3月以來，滬深港股通北向交易月成交額從此前的幾百億規(guī)模一躍突破千億元規(guī)模，3-7月成交額分別達到1559.69億元、1290.46億元、1456.91億元、1937.31億元、1744.27億元，而今年1月、2月分別為852億元和998億元。
尤其是在A股成功被納入MSCI指數(shù)的6月，深滬港股通北向交易成交額大幅放大到1937億元，創(chuàng)下兩年來新高。種種跡象表明，當(dāng)前A股市場在國際資本的驅(qū)動下，將迎來新一輪結(jié)構(gòu)性牛市。短期來看，下周證監(jiān)會核發(fā)7家IPO批文，籌資總額驟降至28億元，較上周略有下降，同時繼續(xù)嚴(yán)厲監(jiān)管，有利于繼續(xù)凈化股市生態(tài)，吸引更多的場外投資性資金入市。盡管上周漲價題材總龍頭方大碳素沖高回落，巨震17%，對部分漲幅過大品種形成短期壓力，導(dǎo)致大盤下周初展開震蕩，但趨勢既然已經(jīng)形成就不會輕易改變，3300點已無實質(zhì)性壓力，金融外加周期股稍一發(fā)力，吹彈可破。
2016年下半年以來，錯峰生產(chǎn)、環(huán)保督察一直影響著煤炭、有色、鋼鐵、水泥等行業(yè)的供給，產(chǎn)品價格也維持在階段性高點。近期，環(huán)保部公布部分行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的情況，并重申將持續(xù)進行去產(chǎn)能。8月中下旬建材行業(yè)旺季即將來臨，疊加冬季環(huán)保限產(chǎn)加劇因素，預(yù)計后期煤炭有色鋼鐵包括造紙化工等，價格仍將進一步走高。以焦炭為例，焦炭企業(yè)已進行了第四次提價，累計漲幅200元。漲價范圍也較前期進一步擴大，河北、河南、山西、山東都有小幅上漲，但累計漲幅不大，運行態(tài)勢正常，產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動基本都是從下游傳導(dǎo)上來的。
目前很多焦化廠開工率處于滿負(fù)荷狀態(tài)，采購積極，下游需求良好。現(xiàn)在還是淡季，到了9、10月旺季，需求可能會更好，景氣度會延續(xù)提升的預(yù)期繼續(xù)存在。就目前已披露2017年中報業(yè)績預(yù)告的17家煤炭行業(yè)上市公司看，業(yè)績集體報喜。17只業(yè)績增長的煤炭股中，16股凈利潤實現(xiàn)增速超過100%，最高的冀中能源凈利潤增速預(yù)計將達到6231.88%。目前煤炭板塊市盈率不高，由于煤炭業(yè)績是從去年第三季度開始好轉(zhuǎn)，預(yù)計2017年板塊實際市盈率會更低。鋼鐵和有色板塊的情況與焦炭類似，期貨市場的反應(yīng)更為積極，上周焦煤和螺紋鋼主力合約繼續(xù)大漲，表現(xiàn)搶眼。
“周期三雄”在經(jīng)過短期震蕩洗盤之后，將繼續(xù)保持昂揚斗志，勢將結(jié)構(gòu)牛市進行到底！
焦炭期貨
螺紋鋼期貨
下周繼續(xù)緊抓“牛鼻子”，圍繞鋼鐵、煤炭和有色這“周期三雄”進行逢低布局。
其中鋼鐵板塊由于二季度基金等機構(gòu)持倉數(shù)量較低，近期機構(gòu)低位搶籌跡象明顯，近期展現(xiàn)出強勁的爆發(fā)力，近期將領(lǐng)銜“三雄”成為“帶頭大哥”。
從技術(shù)上：滬指創(chuàng)3305后，三連陰，周五更是放量沖高回落，預(yù)計下周將展開第二次向3300沖擊。
而從創(chuàng)指來看，連續(xù)二周的周四（一個是7.27周四，一個是8月3日周四）欲展開上攻行情，無奈被價值藍籌的風(fēng)頭掩蓋，但剛剛的周五晚上管理層發(fā)布：ipo7只，籌資額：28億，是近一月來最低，為創(chuàng)指與次新股帶來上攻契機。
而一旦創(chuàng)指啟動，藍籌股正好洗倉回調(diào)，因此本人認(rèn)為：下周初極可能創(chuàng)指啟動，拔出中大陽線可能性極大，藍籌股正好在二次上沖3300前洗一下倉。
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