導(dǎo)讀：上周全球主要股市多數(shù)上漲，港股、美股表現(xiàn)出色，A股相對疲軟；美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，刺激美元匯率大漲；國內(nèi)債券收益率多數(shù)上漲。
一、市場回顧
股市行情
上周上證綜指周漲0.27%，報3,262.08點(diǎn)，深證成指周跌0.73%，報10,361.23點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板周跌0.83%，報1,719.62點(diǎn)。
香港恒生指數(shù)上周累計漲2.16%,報27,562.68點(diǎn)；恒生國企指數(shù)周漲2.3%,報11,003.08點(diǎn)；恒生紅籌指數(shù)周漲1.47%,報4,294.51點(diǎn)。
美國股市方面，道指連續(xù)第八天創(chuàng)收盤新高。道指周漲1.2%，報22,092.81點(diǎn)；納指周跌0.36%，報6,351.56點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)周漲0.19%，報2,476.83點(diǎn)。美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，推動美股攀升。
歐洲三大股指上周全線上漲。英國富時100指數(shù)上周累計漲1.95%，報7,511.71點(diǎn)。法國CAC40指數(shù)周漲1.4%，報5,203.44點(diǎn)。德國DAX30指數(shù)周漲1.11%，報12,297.72點(diǎn)。
互聯(lián)互通
資金流向方面，上周（7月31日至8月4日）滬股通累計凈流入52.07億元人民幣，滬市港股通累計凈流入24.24億元人民幣；深股通累計凈流入36.11億元人民幣，深市港股通累計凈流入21.71億元人民幣。
外匯市場
上周美元指數(shù)終結(jié)此前三個星期的連續(xù)下跌走勢，上漲0.16%，報93.4991。但今年截至目前為止，該指數(shù)則仍舊大幅下跌逾8%以上。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，刺激美元匯率大漲。
美國7月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)20.9萬，預(yù)期18萬，前值22.2萬修正為23.1萬；失業(yè)率4.3%，再次降至5月所觸及的2001年來最低水平，預(yù)期4.3%，前值4.4%，市場將此視為美聯(lián)儲縮減其資產(chǎn)負(fù)債表掃清了障礙。
上周在岸人民幣兌美元累漲248個基點(diǎn)，報6.7181，收創(chuàng)近10個月新高。人民幣對美元累計調(diào)升241個基點(diǎn)，報6.7132，為去年10月11日來新高。
債券市場
上周銀行間國債收益率不同期限多數(shù)上漲；各關(guān)鍵期限品種平均下跌4.66bps。其中，0.5年期品種下跌8.59bps，1年期品種下跌5.27bps，10年期品種上漲2.28bps。上周各國開債收益率不同期限多數(shù)上漲，各關(guān)鍵期限品種平均下跌1.39bps；其中，1年期品種上漲3.48bps，3年期品種上漲4.41bps，10年期品種上漲4.58bps。
本周（8月5日-8月11日）央行公開市場有7800億逆回購到期，周一至周五分別到期3100億、1400億、1400億、600億和1300億，無MLF、正回購和央票到期。央行重拾小額凈回籠，印證月初資金供求壓力減輕，是流動性恢復(fù)平穩(wěn)的結(jié)果。短期看，月初資金面擾動因素較小，有望維持平穩(wěn)。
商品市場
【美元攀升令金價承壓，銀價創(chuàng)8周內(nèi)最大跌幅】
COMEX 12月黃金期貨上周累跌0.4%，報1264.60美元/盎司，主要源于美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，美元匯率大幅上漲。COMEX 9月白銀期貨累跌2.5%，報16.63美元/盎司。這意味著該合約連續(xù)四個交易日下跌，從周一觸及的一個月高點(diǎn)回落，創(chuàng)下自截至6月16日當(dāng)周以來的最大單周跌幅，當(dāng)時期銀價格下跌了3.3%。
【上周紐約原油期貨累跌0.4%，布油累跌0.2%】
WTI 9月原油期貨本周下跌約0.4%，報49.58美元/桶。布倫特10月原油期貨本周跌約0.2%，報52.42美元/桶。展望未來，石油輸出國組織（OPEC）有關(guān)減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率的磋商會議。將在8月7至8日在阿布扎比舉行，OPEC主導(dǎo)的減產(chǎn)協(xié)議將一直執(zhí)行到2018年3月份。
二、重要新聞
1. 【央行首次提出：探索將具有系統(tǒng)重要性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入MPA】
8月4日晚，央行在《中國區(qū)域金融運(yùn)行報告（2017）》中表示，應(yīng)以專項整治為契機(jī)，建立健全法律法規(guī)體系，完善金融監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的積極作用。對于具體措施，央行提出，探索將規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入宏觀審慎管理框架，對其進(jìn)行宏觀審慎評估，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。
2. 【美國正式提交退出巴黎氣候協(xié)定的意向書】
美國國務(wù)院正式通知聯(lián)合國：有意退出巴黎氣候協(xié)定，但若“能看到對美國、美國公司、美國工人、民眾及納稅人更有利的條款，”總統(tǒng)特朗普“對再次加入仍然持開放態(tài)度”。
3. 【中國央行區(qū)域金融運(yùn)行報告：提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力將主動防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險放在更重要位置】
2017年各地區(qū)金融業(yè)將為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造中性適度的貨幣金融環(huán)境。進(jìn)一步優(yōu)化增量、盤活存量，把更多的金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。積極支持和配合“三去一降一補(bǔ)”工作，不斷改善對實體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。進(jìn)一步深化金融改革，持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，提高金融運(yùn)行效率和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。把主動防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險放在更加重要的位置，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。
4.【網(wǎng)聯(lián)平臺明年年中全面上線，第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行模式進(jìn)入倒計時】
近日央行支付結(jié)算司發(fā)布相關(guān)通知，要求自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)處理的非銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)應(yīng)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。同時，央行也要求各銀行和支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于今年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺和業(yè)務(wù)遷移的相關(guān)準(zhǔn)備工作。這意味著，2018年6月30日前，非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的直連模式將被全部切斷，全部轉(zhuǎn)移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理。這一日期與此前報道的明年下半年完成對接相比，有所提前。
5. 【長三角沿海地區(qū)繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局培育臨港制造海洋高新技術(shù)等產(chǎn)業(yè)】
根據(jù)《依托黃金水道推動長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的指導(dǎo)意見》《加強(qiáng)長江經(jīng)濟(jì)帶工業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見》等指導(dǎo)性文件，我國將繼續(xù)優(yōu)化長三角沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)分布。將對長三角沿海產(chǎn)業(yè)帶發(fā)展作出進(jìn)一步的合理規(guī)劃，調(diào)整現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)分布，積極培育臨港制造業(yè)、海洋高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、海洋服務(wù)業(yè)，并在此基礎(chǔ)上，有序推進(jìn)沿海產(chǎn)業(yè)向長江中上游地區(qū)轉(zhuǎn)移，并促進(jìn)長江中上游地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級，帶動長江經(jīng)濟(jì)帶整體發(fā)展。
6. 【證監(jiān)會要求并購重組所做業(yè)績承諾不可調(diào)整嚴(yán)控套利】
騰訊財經(jīng)獲悉，證監(jiān)會對于并購重組政策，又作出新的窗口指導(dǎo)。其中要求，并購重組時所做的業(yè)績承諾不可變更，不可調(diào)整；通過股東大會對已完成的并購重組約定的業(yè)績承諾進(jìn)行調(diào)整，也要被嚴(yán)控。
三、港股行業(yè)表現(xiàn)
上周恒生行業(yè)指數(shù)除了消費(fèi)者服務(wù)業(yè)其余集體上漲，其中恒生原材料業(yè)漲幅最大，領(lǐng)漲4.70%；其次，漲幅同樣大于2%的有恒生金融業(yè)（漲幅達(dá)2.72%）、恒生工業(yè)（漲幅達(dá)到2.32%）以及恒生綜合業(yè)（漲幅達(dá)2.22%）。另外，恒生消費(fèi)者服務(wù)業(yè)下跌0.37%。
四、上周觀察股票漲跌幅前五名
1.【鋼鐵股漲勢停不下 重慶鋼鐵本周累升70%】
上周鋼鐵股繼續(xù)上漲，馬鋼在香港漲19.66%，鞍鋼在香港漲12.98%，重慶鋼鐵股份漲68.87%。鋼鐵板塊造好的原因，主要來自于供需相對緊平衡的格局、鋼鐵行業(yè)年初至今維持高盈利狀態(tài)和國內(nèi)外鋼價持續(xù)上漲的行情。受國家堅決取締“地條鋼”、化解過剩產(chǎn)能利好消息刺激，提振看多黑色后市信心，近幾日黑色品種期價全線暴漲，取締“地條鋼”以及鋼材庫存處于低位抵消了鋼材需求淡季的不利影響。
2.【稀土報價大幅上調(diào)，鎢價料持續(xù)漲，章源鎢業(yè)漲?！?/span>
國泰君安研報認(rèn)為，７月國內(nèi)稀土業(yè)持續(xù)「打黑」，主要產(chǎn)地湖南、廣東正受到核查，稀土價格將繼續(xù)看漲，年內(nèi)或看不到終點(diǎn)。光大證券研報認(rèn)為，礦山自主減產(chǎn)，環(huán)保督查和開采配額執(zhí)行力度加大，上游供應(yīng)持續(xù)收緊，下游消費(fèi)保持平穩(wěn)，加上原料供應(yīng)商的看漲惜售情緒，今年鎢價有望持續(xù)上漲。
3.【受益原料藥漲價 聯(lián)邦制藥(03933.HK)兩日累漲17%】
2017年來，環(huán)保部門加大對環(huán)保的督查力度，監(jiān)管力度加大對原料藥行業(yè)影響很大，隨著限產(chǎn)等政策實施，原料藥掀起一陣漲價風(fēng)。受益于原料藥漲價趨勢，聯(lián)邦制藥近兩天已累計上漲17%。原料藥業(yè)務(wù)2016年為公司貢獻(xiàn)了28.71億，占公司總營收的40.65%。目前公司中報還未出，市場對其或有所期待。
五、上周重要數(shù)據(jù)回顧以及本周重要新聞前瞻
【上周重要數(shù)據(jù)回顧】
周一（7月31日）
中國7月官方制造PMI為51.40，不及預(yù)期的51.50，前值為51.70
中國7月官方非制造業(yè)PMI為54.50,前值為54.90
歐元區(qū)6月失業(yè)率為9.10%，不及預(yù)期的9.20%，前值為9.30%
歐元區(qū)7月CPI同比初值提高1.30%，與預(yù)期和前值持平
澳大利亞澳洲聯(lián)儲現(xiàn)金利率目標(biāo)為1.50%，與預(yù)期和前值持平
周二（8月1日）
歐元區(qū)二季度GDP環(huán)比初值提高0.60%，與預(yù)期和前值持平；環(huán)比初值提高2.10%，與預(yù)期持平，前值為1.90%
美國6月個人收入環(huán)比增加0.00%，不及預(yù)期0.40%，前值為0.40%；個人消費(fèi)支出增加0.10%，與預(yù)期和前值持平
周四（8月3日）
英國央行利率決議為0.25%，與預(yù)期和前值持平
日本7月綜合PMI為51,80，前值為52.90
美國7月ISM非制造業(yè)指數(shù)為53.90，低于預(yù)期的56.90，前值為57.40
周五（8月4日）
美國7月失業(yè)率為4.30%，與預(yù)期持平，前值為4.40%
美國7月非農(nóng)就業(yè)人口增加20.90萬人，高于預(yù)期的18.00，前值為22.20
【本周財經(jīng)大事】
周四（8月10日）：紐約聯(lián)儲主席杜德利參加關(guān)于就業(yè)趨勢和薪酬不均的經(jīng)濟(jì)簡報會。
周五（8月11日）：2017中國并購年會；證監(jiān)會召開例行新聞發(fā)布會
【本周重要數(shù)據(jù)】
周一（8月7日）：中國7月外匯儲備；德國6月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比
周二（8月8日）：中國7月出口貿(mào)易相關(guān)數(shù)據(jù)；日本6月未季調(diào)經(jīng)常帳
周三（8月9日）：中國7月CPI、PPI同比；EIA月度短期能源展望報告
周四（8月10日）：中國7月貨幣供應(yīng)同比；歐佩克公布月度原油市場報告；新西蘭新西蘭聯(lián)儲官方現(xiàn)金利率；英國6月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比
周五（8月11日）：美國7月CPI環(huán)比；IEA公布月度原油市場報告
關(guān)于泓銘資本
泓銘資本集團(tuán)，是一家由資深金融專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的金融集團(tuán)。泓銘以事業(yè)合伙人制為團(tuán)隊根基，致力于成為多產(chǎn)品、多策略、多市場、境內(nèi)外聯(lián)動的資本平臺，愿景是成為立足中國、全球視野的頂尖資產(chǎn)管理公司。東英資管為泓銘資本基金的運(yùn)營和募資合作伙伴。
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