本周初現(xiàn)貨黃金因避險(xiǎn)情緒降溫且美元走強(qiáng),一度跌至一個(gè)月新低1214.39美元/盎司。不過后半周股市回落、美元漲勢放緩,以及技術(shù)性回補(bǔ),在觸及8周低位之后 ,黃金迎來超跌反彈?,F(xiàn)貨黃金本周基本持平,收?qǐng)?bào)1228.43美元/盎司;現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)16.32美元/盎司。
周五公布的美國零售銷售、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)不及預(yù)期,美元短線急跌,現(xiàn)貨黃金飆升了,一度升破1230美元/盎司。
美國商務(wù)部公布的最新報(bào)告顯示,美國4月零售銷售月率增長0.4%,低于預(yù)期;美國4月核心CPI月率增長0.1%,年率增長1.9%,創(chuàng)19 個(gè)月以來的新低。但日內(nèi)公布的密歇根大學(xué)5月美國消費(fèi)者信心指數(shù)初值為97.7,高于預(yù)估,金價(jià)的漲勢也受到一定限制。
國際現(xiàn)貨黃金5月12日當(dāng)周累計(jì)收漲0.40美元,漲幅0.03%,收?qǐng)?bào)1228.20美元/盎司,最高上探1236.60美元/盎司,最低下探1213.95美元/盎司。
瑞銀分析師Joni Teves在報(bào)告中稱,由于歐洲政治風(fēng)險(xiǎn)下滑,且市場參與者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)6月份加息,黃金面臨壓力。盡管不能排除進(jìn)一步的壓力,但是,如果市場測試1200美元/盎司關(guān)卡,預(yù)計(jì)會(huì)有逢低承接的買盤出現(xiàn),實(shí)物黃金的買盤會(huì)增強(qiáng),為金價(jià)回升鋪路。
Teves說,隨著法國大選--最大的政治風(fēng)險(xiǎn)事件之一,如今已經(jīng)落幕,即使意大利的不確定因素?fù)]之不去,且可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間,但金價(jià)有理由進(jìn)行一定程度的盤整。
此外,OANDA的資深分析師Jeffrey Halley指出,波動(dòng)率指數(shù)的下降進(jìn)一步削弱避險(xiǎn)買需,如果波動(dòng)率長期低位企穩(wěn),黃金可能陷于更深度的下跌修正走勢當(dāng)中。
Forex.com技術(shù)分析師Fawad Razaqzada稱,金價(jià)在一條上升趨勢線找到技術(shù)支撐,但由于長期看跌趨勢線仍在,且金價(jià)近期跌穿重要技術(shù)位50日和200日移動(dòng)均線,盡管出現(xiàn)反彈,但阻力最小的路勁仍然是下行。
七大不利因素聚集 黃金壓力山大
財(cái)經(jīng)網(wǎng)站MarketWatch日前撰文指出,對(duì)黃金多頭而言,金價(jià)恐將表現(xiàn)更加疲弱,理由如下:
1.美股繼續(xù)飆升:近期標(biāo)普500指數(shù)一度觸及21000點(diǎn)關(guān)口,納指也創(chuàng)下歷史新高。四處尋找賺錢機(jī)會(huì)的投資者把目標(biāo)首先瞄準(zhǔn)股票市場,在美股漲勢如虹的形勢下投資者為何要將股票換成黃金呢?
2.恐慌情緒處于異常低位:盡管美股今年迄今表現(xiàn)強(qiáng)勁,但似乎所有市場專家都在談?wù)摗安淮_定性”。然而,被稱作“恐慌指數(shù)”的芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)(VIX)卻數(shù)次跌破10關(guān)口,至23年最低水平。黃金往往在不確定性居高不下的時(shí)候上漲,當(dāng)前情形下黃金的人氣恐難以升高。
3.大宗商品集體下跌:不僅避險(xiǎn)屬性不利于黃金的表現(xiàn)。近期,從原油到基礎(chǔ)金屬等所有大宗商品均集體下跌。數(shù)據(jù)顯示,在原油遭受拋售潮以及金價(jià)陷入掙扎之際,全球跟蹤量最大的商品指數(shù)——標(biāo)普高盛商品指數(shù)從4月高點(diǎn)下跌了約10%。此外,對(duì)中國需求疲弱的擔(dān)憂情緒導(dǎo)致近期鐵礦石價(jià)格下滑至六個(gè)月低位。從價(jià)格走勢來看,原材料和大宗商品前景均不樂觀,金價(jià)將受此拖累下滑。
4.黃金礦企陷入困境:繼2017年初享受了短暫的反彈之后,黃金礦企再次陷入困境。大型金礦企業(yè)巴里克黃金公司和加拿大黃金公司股價(jià)均較2月高位下跌逾16%,而同一時(shí)期標(biāo)普500指數(shù)則上漲了4%,眼下這些金礦企業(yè)的股價(jià)再次接近去年12月低位。而小型企業(yè)表現(xiàn)更加糟糕,VanEck Vectors Junior Gold Miners自2月觸頂以來已經(jīng)暴跌了30%。這種下行趨勢不僅令黃金“人氣”受損,也使得礦商不得不加大生產(chǎn)以保證收入,安撫投資者,在需求和價(jià)格疲弱的情況下供應(yīng)充足令形勢更加不容樂觀。
5.美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期有利于美元走強(qiáng):盡管當(dāng)前美元指數(shù)相較于1月高位下跌超過2%,但從12個(gè)月時(shí)間框架來看,美元仍在走強(qiáng)。這在很大程度上是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)采取了更加激進(jìn)的收緊貨幣政策計(jì)劃,在部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱的情況下,美聯(lián)儲(chǔ)仍堅(jiān)持緊縮計(jì)劃。具體來看,美元指數(shù)已較去年同期上漲了逾5%,而只要美聯(lián)儲(chǔ)仍然維持這樣的態(tài)度,美元就會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)。
6.通脹風(fēng)險(xiǎn)不復(fù)存在:奇怪的是,盡管近期美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱,美聯(lián)儲(chǔ)卻依然釋放出鷹派基調(diào)。美國3月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率下滑,為2001年9月以來首次,該指標(biāo)是美聯(lián)儲(chǔ)的通脹指標(biāo)。更長期內(nèi),3月份PCE年率僅增長1.6%。黃金許多投資者一直將黃金視為對(duì)沖不確定性和通脹的工具。如果不再擔(dān)心通脹,投資者近期就沒有買入黃金的理由。
7.多頭損失慘重后傷痕累累:如今,金價(jià)已較2012年的歷史高位暴跌超30%,較2014年夏季的高位則下滑了10%,而較去年的高位同樣錄得兩位數(shù)的跌幅。中長期黃金投資者或許已經(jīng)筋疲力盡,其不太可能會(huì)再次冒險(xiǎn)投資黃金。
調(diào)查:交易員對(duì)下周金價(jià)走勢分歧
據(jù)彭博社周五(5月12日)公布的最新調(diào)查顯示,在金價(jià)勢將連續(xù)四周收跌錄得12月23日以來最長連跌紀(jì)錄之際,黃金交易員及分析師對(duì)下周金價(jià)走勢看法依然存在較大分歧。
在接受調(diào)查的17位黃金交易員及分析師中,6人看漲(35%),4人看跌(24%),7人看平(41%)。
不過,根據(jù)Kitco 周五(5月12日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示,在對(duì)下周黃金走勢方面,華爾街專業(yè)人士和普通投資者在三周內(nèi)首次達(dá)成明確共識(shí),看漲下周黃金。
許多人士認(rèn)為黃金在技術(shù)上存在反彈的要求,市場也不會(huì)永遠(yuǎn)是單邊的,尤其在紐約6月黃金期貨從4月中旬高點(diǎn)跌至5月初低點(diǎn),損失83.10美元/盎司的情況下。還有美國持續(xù)的政治不確定性對(duì)黃金也是支撐。
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