銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布了2016年理財(cái)年報(bào)。
證券時(shí)報(bào)記者比對發(fā)現(xiàn)，以余額計(jì)銀行理財(cái)總規(guī)模在今年一季度幾乎沒有增長。數(shù)據(jù)顯示，去年末銀行理財(cái)余額為29.05萬億；銀監(jiān)會(huì)一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會(huì)上的口徑則是，截至一季度末銀行理財(cái)余額為29.1萬億元。
此外，2016年銀行兌付給同業(yè)、私人銀行和機(jī)構(gòu)客戶的總收益額均在不同程度上升。其中，兌付給同業(yè)的總收益額由2015年的758億元大增至2016年的1659億元，增加901億元，增幅近120%；而兌付給個(gè)人客戶的總收益額卻出現(xiàn)了下降。
業(yè)內(nèi)人士表示，2015~2016年的降息周期促成了銀行同業(yè)理財(cái)規(guī)模的急劇膨脹，也促成了兌付給同業(yè)收益額一年翻倍。
兌付給同業(yè)收益一年翻倍
從銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品收益看，2016年，銀行業(yè)理財(cái)市場共19.22萬只產(chǎn)品發(fā)生兌付(其中有18.44萬只產(chǎn)品終止到期)，累計(jì)兌付客戶收益9772.7億元，較2015年增長1121.7億元，增幅12.97%。
理財(cái)年報(bào)顯示，2016年封閉式理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率呈下降趨勢，兌付客戶年化收益率從年初的平均4.2%左右下降至年末的平均3.5%左右。終止到期的理財(cái)產(chǎn)品中有88只產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，占全部終止到期產(chǎn)品的0.05%。
值得注意的是，記者對比2016年與2015年的收益情況發(fā)現(xiàn)，2016年銀行兌付給同業(yè)、私人銀行和機(jī)構(gòu)客戶的兌付收益均呈不同比例增長，而兌付給個(gè)人客戶的收益卻出現(xiàn)負(fù)增長。
其中，銀行兌付給同業(yè)的總收益額由2015年的758億元大增至2016年的1659億元，增加901億元，增幅近120%。而兌付給一般個(gè)人客戶的總收益額同比下降2.4%。
中金公司固定收益研究表示，這反映出同業(yè)理財(cái)在快速?zèng)_規(guī)模方面的優(yōu)勢，使得中小銀行愿意拿出更多的收益來吸引這部分資金以達(dá)到規(guī)模目標(biāo)。而一般個(gè)人客戶理財(cái)規(guī)模已達(dá)較高水平，且目前個(gè)人投資市場投資品種選擇較多，規(guī)模增長乏力，提升規(guī)模的邊際成本相對較高，銀行繼續(xù)大力發(fā)展的意愿也不強(qiáng)。
上述研究團(tuán)隊(duì)還表示，今年以來，隨著同業(yè)理財(cái)收益率大幅提升，加上監(jiān)管趨嚴(yán)，同業(yè)資金投資同業(yè)理財(cái)容易被認(rèn)為是資金空轉(zhuǎn)，導(dǎo)致需求弱化，部分銀行又開始轉(zhuǎn)回大力發(fā)展個(gè)人、機(jī)構(gòu)類理財(cái)，這類理財(cái)穩(wěn)定性更好、不存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，甚至當(dāng)前成本也要低于同業(yè)理財(cái)。
首季理財(cái)規(guī)模幾乎無增長
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，共有497家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，數(shù)量達(dá)7.42萬只；理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為29.05萬億元，較2016年年初增加5.55萬億元，全年增速為23.63%，相較于2015年56.46%的增速，明顯放緩。
但值得注意的是，銀監(jiān)會(huì)一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會(huì)披露，截至3月末，銀行理財(cái)規(guī)模總余額為29.1萬億元，這與2016年末相比基本沒有增長。中金公司固定收益研究表示，2017年一季度理財(cái)規(guī)模增速繼續(xù)大幅下滑，與個(gè)人理財(cái)銷售難度較大有關(guān)，也受到了銀行表外理財(cái)于2017年一季度正式納入央行宏觀審慎評估體系(MPA)考核的影響。
從不同投資者類型產(chǎn)品存續(xù)余額情況看，銀行同業(yè)類占比快速上升，較2015年上升7.84個(gè)百分點(diǎn)至20.61%。數(shù)據(jù)顯示，2015年6月之前，同業(yè)理財(cái)占整體理財(cái)?shù)谋戎卦?%左右波動(dòng)，之后同業(yè)類進(jìn)入較快速的上升期。中國銀行業(yè)理財(cái)市場報(bào)告(2016上半年)顯示，同業(yè)類占整體理財(cái)?shù)谋戎貫?5.35%。這意味著，2016年下半年同業(yè)類占比大幅提升5.26個(gè)百分點(diǎn)。
華創(chuàng)證券表示，去年7月~10月理財(cái)?shù)脑鲩L主要來自于銀行擴(kuò)充同業(yè)業(yè)務(wù)，進(jìn)行委外投資的需求；11月~12月則可能出于維系已有同業(yè)鏈條的目的，繼續(xù)通過同業(yè)理財(cái)進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債。