國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四(5月25日)亞洲時(shí)段基本徘徊在1258美元/盎司附近,隔夜因美聯(lián)儲(chǔ)(FED)發(fā)布的最新一次政策會(huì)議記錄暗示,聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息保持謹(jǐn)慎,同時(shí)近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不均令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加速收緊貨幣政策的預(yù)期下滑,打壓美元兌一籃子貨幣下滑,金價(jià)受到提振發(fā)起反彈,盤中最高觸及1259美元/盎司。
聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三(5月24日)公布了5月貨幣政策的會(huì)議紀(jì)要,大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)決策者認(rèn)為再次收緊貨幣政策是合適的,這說明美聯(lián)儲(chǔ)最早可能在6月中旬加息,但部分FOMC投票委員也補(bǔ)充說,等待證據(jù)顯示最近經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的放緩屬于暫時(shí)現(xiàn)象,是謹(jǐn)慎之舉。
同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)決策者們也表示,希望在年底之前開始收縮美聯(lián)儲(chǔ)4.5萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表。此舉可能提升長(zhǎng)期利率,并給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來壓力。
周三的美國(guó)4月成屋銷售下降2.3%,降幅超過預(yù)期,受壓于市場(chǎng)可售房屋庫(kù)存長(zhǎng)期不足?;ㄆ斓拿绹?guó)經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)處于2016年2月以來最低,這可能意味著未來有更多遜于預(yù)期的表現(xiàn)。
值得注意的是,最近美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多表現(xiàn)欠佳,這在過去幾周對(duì)美元構(gòu)成打壓。市場(chǎng)猜測(cè)近期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不均的跡象可能會(huì)延緩美聯(lián)儲(chǔ)緊縮貨幣政策的步伐,也有利于黃金
美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)暗示,交易商預(yù)期美國(guó)6月升息的機(jī)率仍相當(dāng)高,為83%,不過,目前交易商預(yù)計(jì),聯(lián)儲(chǔ)今年將再升息兩次的機(jī)率為46%,低于周二尾盤的約50%。
在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要發(fā)布后,美國(guó)股市收于創(chuàng)紀(jì)錄水平,美元和美國(guó)國(guó)債收益率下跌;現(xiàn)貨黃金周三紐約時(shí)段自1250美元下方大幅反彈,最高觸及1259.21美元/盎司。
其它貴金屬,現(xiàn)貨白銀周三上漲0.8%,報(bào)17.16美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金升0.8%,報(bào)947.30美元/盎司,昨日白銀和鉑金均觸及其4月底來最高水準(zhǔn)。周三現(xiàn)貨鈀金下跌1.04%,報(bào)762.5美元/盎司。
市場(chǎng)觀點(diǎn):
Columbia Threadneedle投資公司投資組合經(jīng)理Gene Tannuzzo表示,美聯(lián)儲(chǔ)官員非常肯定經(jīng)濟(jì)和通脹近期出現(xiàn)的疲軟只是暫時(shí)的,“暫時(shí)的(transitory)”在本次會(huì)議紀(jì)要中出現(xiàn)了9次。然而美聯(lián)儲(chǔ)官員似乎對(duì)未來加息路徑保留部分謹(jǐn)慎態(tài)度,因?yàn)樨?cái)政政策的不確定性影響。若財(cái)政政策不如人意,或?qū)е缕浼酉⒙窂降念A(yù)期降低。
貝萊德(BlackRock)基金經(jīng)理Bob Miller認(rèn)為,盡管本次會(huì)議紀(jì)要較為“平靜”,但美聯(lián)儲(chǔ)可能在6月加息。美聯(lián)儲(chǔ)充分就業(yè)的目標(biāo)已經(jīng)有效地實(shí)現(xiàn)。我們認(rèn)為,通脹數(shù)據(jù)足以支撐美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息。此外,市場(chǎng)沒有充分消化明年持續(xù)的政策正?;?,預(yù)期可能需要調(diào)整。
BMO Capital Markets基本金屬和貴金屬交易部門董事Tai Wong說。 黃金基本上無甚變動(dòng),在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄后最初急升的勢(shì)態(tài)消散,
因美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議記錄沒有暗示,聯(lián)儲(chǔ)在認(rèn)真的重新考慮市場(chǎng)廣泛預(yù)期的6月升息,
美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭(Robert Kaplan)周三(5月24日)重申,他的基線展望是2017年加息三次,其中包括3月份那次。但是,他指出通脹仍然低于2%的美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)水平,進(jìn)展緩慢而不均衡。
黃金對(duì)利率上升反應(yīng)非常敏感,利率上升將增加持有非孳息黃金的機(jī)會(huì)成本,提振美元,而黃金是以美元計(jì)價(jià)。
另一方面,美國(guó)的政治動(dòng)蕩對(duì)美元造成了壓力,刺激了黃金作為避風(fēng)港的需求。美元周一觸及逾六個(gè)半月低位,因?qū)γ绹?guó)總統(tǒng)特朗普最近解除美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)局長(zhǎng)科米職務(wù)引發(fā)的不安,以及擔(dān)心特朗普實(shí)施其經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的努力可能被推遲等因素打壓美元。
Think Markets分析師Naeem Aslam表示,“會(huì)議記錄顯示美聯(lián)儲(chǔ)將保持謹(jǐn)慎,不急于在資產(chǎn)負(fù)債表問題上采用鷹派立場(chǎng)。我們將不會(huì)看到美元大幅下跌,不過,上行空間很有限,除非經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始顯著改善?!?/p>
法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)研究分析師Micaella Feldstein周二稱,當(dāng)前金價(jià)跌破此前5月初低位1217美元的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)明顯減少,我們更多地預(yù)計(jì)金價(jià)將再度發(fā)起強(qiáng)勁的上漲,有望看向1283美元水平。如果金價(jià)能夠突破1283美元,則將進(jìn)一步看向1317美元以及1340-1353美元的阻力區(qū)域。
渣打銀行(Standard Chartered)認(rèn)為,第二季度黃金可能是最強(qiáng)勁的,價(jià)格平均為1270美元/盎司。但美國(guó)政治擔(dān)憂的反彈可能需要新鮮的“加油”,而美國(guó)加息的預(yù)期仍然是上漲的擔(dān)憂。
該行分析師稱,“隨著特朗普的調(diào)查展開,黃金價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步上漲,特別是因?yàn)楸茈U(xiǎn)的流入導(dǎo)致價(jià)格走高。近期來看,雖然黃金的避險(xiǎn)功能已經(jīng)重新啟動(dòng),但由于調(diào)查可能需要一段時(shí)間,因此金價(jià)短期大漲的可能性不大。加息仍然是黃金價(jià)格的主要拖累。”
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