本周終極大考:ADP和非農(nóng)報(bào)告
本周,金銀市場將迎來ADP和非農(nóng)報(bào)告的終極大考。其中,美國5月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)將于周四晚間20:15公布,美國5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將于周五晚間20:30公布,由于ADP和非農(nóng)均是美聯(lián)儲重點(diǎn)關(guān)注的就業(yè)數(shù)據(jù),屆時市場將密切關(guān)注,旨在捕捉美聯(lián)儲的加息風(fēng)向。
隨著朝鮮局勢的升溫,歐洲大選的不確定性,美國政壇丑聞的發(fā)酵,這一切似乎都在支撐著金銀的避險(xiǎn)屬性。但是,有一樣屬性卻被市場忽視,那就是金銀的季節(jié)性表現(xiàn)。尤其是6月,因?yàn)榭v觀歷史,6月對于黃金和白銀而言絕對是“大兇月”。多方機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)圖均能驗(yàn)證這一點(diǎn)。而且美聯(lián)儲FOMC會議臨近,摩根大通建議提前布局空倉。
進(jìn)入2017年,金銀的表現(xiàn)都十分良好。2017年至今黃金累計(jì)漲幅已超9%,走勢有起有伏。至于白銀,從4月中旬到5月上旬跌幅逾13%,其他月份表現(xiàn)均良好。但是進(jìn)入6月,隨著美聯(lián)儲議息會議的臨近,“賣消息”行情將出現(xiàn),越來越多金銀多頭將離場。
歷史上的“黑色6月”
下面是幾大權(quán)威來源的黃金季節(jié)性圖表:
從以上五幅圖表可以看出,黃金在6月份的表現(xiàn)不容樂觀,其中在2002年至2012年期間,黃金在一年中有11個月均錄得上漲,唯獨(dú)6月例外。
不過,買家需自慎,因金價(jià)并非一定會在今年6月下滑。盡管如此,盡管歷史走勢并不一定會重復(fù),但其表明金價(jià)在6月下滑的概率很高。
下面是幾大權(quán)威來源的白銀季節(jié)性圖表:
同樣可以看出,銀價(jià)在6月表現(xiàn)非常疲弱。通過研究2001-2016的白銀月度走勢表現(xiàn),可以發(fā)現(xiàn)過去16年的6月份中,白銀下跌概率為75%,平均表現(xiàn)為-2.77%。值得注意的是,6月白銀的月平均表現(xiàn)是一年中最差的,且隨后白銀將開始上漲走勢,即白銀將在6月形成低點(diǎn)。
但跟黃金一樣,許多因素會改變其在6月的季節(jié)性表現(xiàn)。因此,今年6月需要格外警惕金銀的走勢。
摩根大通:建議提前布局空倉
摩根大通預(yù)測各大央行的貨幣政策將再度主導(dǎo)金價(jià)走勢,影響最大的莫過于美聯(lián)儲FOMC會議。摩根大通建議在6月14日美聯(lián)儲召開FOMC會議之前布局黃金空頭倉位。
摩根大通的基準(zhǔn)預(yù)測為,在美國,美聯(lián)儲穩(wěn)步加息的同時開始縮表;在歐洲,歐洲央行將逐步停止QE并最終進(jìn)入加息周期;而中國會繼續(xù)去杠桿,同時保證在今年秋天中共十九大前維持經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定。
不過,考慮到長期國債收益率下滑,通脹預(yù)期減弱,因而美聯(lián)儲可能與此前3月份的會議一樣,在6月14日的會議上釋放出“鴿派加息”的信號,這將利好黃金。因此,摩根大通認(rèn)為黃金在今年剩余時間里會在上行通道中維持區(qū)間震蕩。
至于白銀走勢,摩根大通上調(diào)白銀2017年第三季度與第四季度預(yù)測值,預(yù)計(jì)白銀在第三季度會大幅走強(qiáng)(均值為17.48),不過在第四季度有所回落(均值為16.79)。
在供給端,摩根大通認(rèn)為在2016年白銀供給收縮之后,今年白銀供給量會小幅反彈。
在需求端,摩根大通小幅上調(diào)白銀工業(yè)需求量預(yù)期,預(yù)計(jì)2017年同比增長2.0%。
摩根大通依然認(rèn)為白銀首飾消費(fèi)會溫和增長,主要是因?yàn)榻谟《刃枨蟪掷m(xù)升溫,該行預(yù)計(jì)全球白銀首飾需求同比增長2%。
最后,該行下調(diào)了銀幣、銀牌的鑄造需求;鑒于來自美國鑄幣局的美國鷹揚(yáng)銀幣年初至今銷售量同比減少約50%,預(yù)計(jì)銀幣、銀牌的鑄造需求會同比收縮3.0%。
(原標(biāo)題:黃金價(jià)格走勢圖6月“大兇”?警惕金銀季節(jié)性表現(xiàn)!)