周四，黃金價(jià)格擴(kuò)大跌勢(shì)，并刷新1319.20美元/盎司的一周半新低。周三，由于美國(guó)8月生產(chǎn)者物價(jià)反彈，且美國(guó)總統(tǒng)特朗普稱稅改框架有望在兩周內(nèi)出爐，提振美元指數(shù)進(jìn)一步跳升，金價(jià)當(dāng)天承壓進(jìn)一步下挫，盤中最低觸及1320.91美元。眼下市場(chǎng)的焦點(diǎn)正轉(zhuǎn)向周四晚間公布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)將對(duì)美國(guó)升息步伐提供進(jìn)一步線索，且可能引發(fā)市場(chǎng)的大級(jí)別波動(dòng)。
基本面回顧：
1、特朗普稅改方面，周三，市場(chǎng)期待已久的特朗普稅改終于傳來久違的好消息。據(jù)彭博報(bào)道，主導(dǎo)特朗普稅改的國(guó)會(huì)大佬、眾議院籌款委員會(huì)主席Kevin Brady本周三向其他國(guó)會(huì)領(lǐng)袖表示，將于本月25日（當(dāng)?shù)貢r(shí)間）公布稅改方案的框架。同在周三，白宮預(yù)算管理辦公室主任Mick Mulvaney也提到，稅收計(jì)劃披露的目標(biāo)日期是本月25日。這一日期得到了眾議院議長(zhǎng)瑞安的證實(shí)。
2、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，昨日公布的美國(guó)PPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，小幅利空美元。昨日英國(guó)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月的三個(gè)月ILO失業(yè)率降至4.3%，為40年來的最低水平。不過，工資增幅保持不變，截止7月的三個(gè)月里平均工資年率為2.1%，這與通脹的差距進(jìn)一步擴(kuò)大，也使得英國(guó)央行面臨進(jìn)退兩難的困境。今晚19點(diǎn)建議投資者關(guān)注英國(guó)央行決議。
3、原油方面，美國(guó)至9月8日當(dāng)周EIA原油庫存(萬桶)預(yù)期增加323.8，前值458，實(shí)際588.8，美國(guó)至9月8日當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存(萬桶)增幅高于預(yù)期，兩大數(shù)據(jù)利空原油；但是美國(guó)至9月8日當(dāng)周EIA汽油庫存(萬桶)前值-319.9，預(yù)期-205，實(shí)際-842.8，降幅大幅高于預(yù)期，利好油價(jià)，原油也在短暫下挫后快速拉升。
4、數(shù)字貨幣方面，摩根大通CEO Dimon首次稱比特幣實(shí)際“騙局”之后，比特幣又被德國(guó)安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問El-Erian認(rèn)為價(jià)格只值目前的一半。比特幣周三因此大跌10%，觸及四周低點(diǎn)。萊特幣、比特幣現(xiàn)金、以太幣等虛擬貨幣均跌超4%。
機(jī)構(gòu)看市：
莫特資本管理的創(chuàng)始人及投資組合經(jīng)理Michael Kramer撰文稱，受強(qiáng)勁的技術(shù)面因素以及顯著走軟的美元驅(qū)動(dòng)，金價(jià)可能正處于暴漲的邊緣，有望再飆升近20%，至1600美元/盎司。
法國(guó)興業(yè)銀行的金屬分析Robin Bhar認(rèn)為，投資者也一直在利用金價(jià)從上周五的13個(gè)月高點(diǎn)下跌的機(jī)會(huì)。他說，“地緣政治的麻煩沒有消失，美國(guó)政治景觀依然充滿困難，當(dāng)黃金幾乎下跌了40美元時(shí)，很多投資者都認(rèn)為這是購買的價(jià)位。”
Logic Advisors合伙人Bill O'Neill談到金價(jià)上周觸及約一年高位時(shí)稱。“上周高點(diǎn)時(shí)建立了很多頭寸，都是些疲弱的短期頭寸，我們看見很多頭寸都被出脫了。本周市場(chǎng)缺乏避險(xiǎn)氛圍，市場(chǎng)基調(diào)更平靜，更謹(jǐn)慎，這打壓金價(jià)?！?/span>
丹麥?zhǔn)氥y行商品研究主管Ole Hansen表示，“這似乎是貨幣主導(dǎo)的。我有點(diǎn)驚訝，黃金沒法在1321.50美元/盎司處找到支撐，這是7月份至9月份之間的23.6%回撤位。但朝鮮領(lǐng)導(dǎo)人金正恩誓言繼續(xù)推進(jìn)他的核野心，地緣風(fēng)險(xiǎn)并未走遠(yuǎn)?！?/span>
福四通國(guó)際貴金屬部國(guó)際主管Barry Canham則認(rèn)為，黃金目前由于政治形勢(shì)被高估了大約50美元，公允價(jià)值應(yīng)該在1275-1300美元。不過，他稱黃金突破1300美元展示了積極的動(dòng)能，黃金甚至可能走向1500美元。
技術(shù)面上看：
日線級(jí)別，隔夜金價(jià)再度走低，并下探1320美元水平。指標(biāo)上，MACD綠色動(dòng)能柱擴(kuò)張，雙線存高位死叉，KDJ指標(biāo)向下，但中期風(fēng)險(xiǎn)仍偏上行。60分鐘級(jí)別來看，短期金價(jià)風(fēng)險(xiǎn)中性略偏下行，若后市跌破20日均線1316美元，可能進(jìn)一步向1300美元關(guān)口修正回落。
目前金價(jià)初步阻力位于1358美元，進(jìn)一步阻力在1375以及1400美元。下行方面，初步支撐位于1316/14美元，進(jìn)一步支撐在1300、1285、1250、1230、1220、1204、1195以及1180美元。
操作策略方面：周四建議穩(wěn)健者暫時(shí)離場(chǎng)觀望。激進(jìn)者可嘗試?yán)媒饍r(jià)向1320-1317美元回落的機(jī)會(huì)謹(jǐn)慎、輕倉逢低做多，止損設(shè)1315美元下方，目標(biāo)看1325-1328美元及上方。不過，建議在晚間美國(guó)CPI數(shù)據(jù)公布前建倉，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
聚焦美國(guó)通脹數(shù)據(jù)
眼下投資者正等待本周四發(fā)布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)為美國(guó)升息步伐提供進(jìn)一步線索。之前發(fā)布的一批通脹數(shù)據(jù)疲弱，削弱了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月升息的預(yù)期。
根據(jù)路透調(diào)查，周四出爐的8月通脹數(shù)據(jù)料顯示，在汽油價(jià)格的推動(dòng)下，CPI較前月上升0.3%，上月為上升0.1%；年率料上升1.8%，升幅高于上月的1.7%。調(diào)查并表明，扣除食品和能源等波動(dòng)比較大的產(chǎn)品，美國(guó)8月核心CPI月率料上升0.2%，上月為上升0.1%；年率料上升1.6%，上月為上升1.7%。
不過，8月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)上升勢(shì)頭不太可能推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)偏愛的通脹指標(biāo)--核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)有類似的漲幅。核心PCE年增幅自2012年中以來一直低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)。7月核心PCE同比上升1.4%，為2015年12月以來最低。
由于小麥價(jià)格創(chuàng)下2008年4月來最大降幅，上月食品成本下滑1.3%，降幅為2015年2月以來最大，7月則持平前月。生鮮蔬果及肉類的價(jià)格也有下降。
通脹數(shù)據(jù)備受關(guān)注，可以從中研判美聯(lián)儲(chǔ)下次加息時(shí)間的線索。美聯(lián)儲(chǔ)官員近期的講話顯示，對(duì)于通脹率持續(xù)低于目標(biāo)，他們愈發(fā)謹(jǐn)慎。如果核心CPI疲弱，會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊本已遭削弱的年底前再次加息的信心。
目前分析師預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月19-20日的政策會(huì)議上宣布開始縮表計(jì)劃，但進(jìn)一步升息時(shí)間料將推遲至12月。
周三，Caxton外匯分析師Alexandra Russell-Oliver稱，“美國(guó)通脹數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)，考慮到市場(chǎng)的極端作空美元頭寸，如果通脹數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美元可能會(huì)跳升，并打壓金價(jià)。”
除此之外，周四，英國(guó)央行必須決定以怎樣的語氣力度談及10年來的首次升息前景，屆時(shí)還將在英國(guó)退歐后扶助經(jīng)濟(jì)的必要性以及處理通脹跳升之間做出權(quán)衡。不過，就目前來看，外界普遍預(yù)期決策者料將維持利率在紀(jì)錄低位0.25%不變。