上周英國央行意外釋放出鷹派訊息,英鎊漲勢如虹。周一(9月18日),英國央行行長講話安撫市場,稱加息將是“有限的、漸進(jìn)的”??嶙龀鲞@一表態(tài)之后,英鎊聞訊急跌。在英鎊多頭敗興而歸之際,日元和黃金也表現(xiàn)低迷。市場關(guān)注本周的美聯(lián)儲會議,希望從中尋找今年底之前是否會再次加息的相關(guān)線索。
卡尼急于講話安撫市場 英鎊多頭敗興而歸
在上周發(fā)表強(qiáng)硬言論促使英鎊急漲400點(diǎn)之后,英國央行行長卡尼急于向市場保證不會讓形勢失控,他解釋道任何加息將是“有限的、漸進(jìn)的”??嶙龀鲞@一評論之后,英鎊下滑。
卡尼重申貨幣政策委員會多數(shù)委員的觀點(diǎn),稱如果經(jīng)濟(jì)中的閑置繼續(xù)減少,可能需要在未來幾個月部分撤走刺激舉措。
根據(jù)卡尼,還有一些全球因素也促使英國央行迅速收緊政策。在他看來,全球均衡利率可能在上升的可能性增強(qiáng)了,“這意味著貨幣政策必須調(diào)整以便與之保持一致?!?/span>
不過,他表示:“英國的前景仍存在相當(dāng)大的風(fēng)險?!彼赋觯瑢㈥P(guān)注消費(fèi)者、企業(yè)和市場對英國退歐進(jìn)程的進(jìn)展有何反應(yīng)。
在英國退歐問題上,卡尼表示,離開歐盟將至少暫時降低經(jīng)濟(jì)的開放程度,因?yàn)槿魏闻c其他貿(mào)易伙伴達(dá)成的替代協(xié)議都需要時間來達(dá)成共識,并產(chǎn)生影響。他用一個法語短語來概括這一觀點(diǎn)——“后退是為了更好地跳下去”。
此外,卡尼警告稱,預(yù)計(jì)英國GDP增速將至2018年中期仍低于G7集團(tuán)國平均水平。
卡尼發(fā)表講話后,英鎊/美元短線下挫近90點(diǎn),跌穿1.35關(guān)口至1.3463,跌幅達(dá)0.7%。
(英鎊/美元走勢圖)
金融博客Zerohedge表示,卡尼發(fā)表這一番講話之后市場懷疑11月加息概率高達(dá)60%有些過于樂觀了。
(英國央行加息概率走勢圖,來源:Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
“英國央行即便能使英鎊上漲,漲勢也不能長久;我們所定義的‘退出刺激’上漲周期現(xiàn)在已被英鎊匯率消化了,”荷蘭國際集團(tuán)外匯分析師Viraj Patel說道。
“英鎊的中期題材仍將被英退主導(dǎo),首相特雷莎梅周五在佛羅倫薩的主題演講將占據(jù)舞臺中心,”他說道 ,還稱本周英鎊的進(jìn)一步漲勢將在1.3680美元左右止步。
美聯(lián)儲會議來襲 日元和黃金表現(xiàn)低迷
美元/日元周一觸及八周高點(diǎn),受美國國債收益率上漲支撐,交易員關(guān)注明日開始召開的美聯(lián)儲會議,從中尋找美聯(lián)儲是否會在年底再度升息的線索。
美元/日元上周上漲近2.8%,創(chuàng)11月以來最大周線漲幅,因美國國債收益率上漲增強(qiáng)了美元吸引力,另外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國消費(fèi)者物價上漲,這重新引發(fā)了人們對美聯(lián)儲將在12月再度升息的預(yù)期。
美元周一擴(kuò)大漲幅,因全球股市創(chuàng)下紀(jì)錄高點(diǎn),暗示市場對風(fēng)險資產(chǎn)的意愿高漲。美元/日元日內(nèi)上漲逾0.5%至111.59,為7月27日來最高。
本周的焦點(diǎn)在美聯(lián)儲9月19-20日的政策會議。美聯(lián)儲料在此次會議宣布開始縮表的計(jì)劃,但外界廣泛預(yù)期其將維持利率不變。
據(jù)CME FedWatch,市場目前走勢因應(yīng)美聯(lián)儲年底前加息的幾率超過50%,不到一周前認(rèn)為加息紀(jì)錄只有40%左右。繼上周公布的美國通脹率攀升后,市場加大對加息的押注。
周一美債價格上漲,收益率下滑,投資者在關(guān)注美聯(lián)儲是否會在本周的會議上釋放出進(jìn)一步加息的跡象。
“美國收益率上升的主要原因在于在仔細(xì)考慮之后,市場認(rèn)為美聯(lián)儲不太可能會改變2017年12月的點(diǎn)陣圖--仍將表示2017年將再加息一次,”BMO Capital Markets全球外匯策略主管Greg Anderson表示。
雖然美元/日元此后大幅上漲,但美元指數(shù)上周僅上漲0.5%,周一上漲0.2%。
“上周利好美元的通脹數(shù)據(jù)的影響沒有持續(xù)太久,”德國商業(yè)銀行策略師在給客戶的報告中寫道?!氨M管市場認(rèn)為美聯(lián)儲12月采取行動的可能性上升,但這種想法的轉(zhuǎn)變指的只是美聯(lián)儲最近期的政策?!?/span>
“上周通脹數(shù)據(jù)的意外驚喜顯然不足以讓市場相信美聯(lián)儲會繼續(xù)升息周期?!?/span>
隨著美元和美股在美聯(lián)儲議息會議兩天前上漲,現(xiàn)貨黃金大幅下挫,美市盤中最低下探至1307.86美元/盎司,跌至兩周半低點(diǎn),金價失守1310關(guān)口,進(jìn)一步考驗(yàn)1300的支撐位。
盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen表示:“黃金在短期內(nèi)可能跌至1300美元/盎司以下,問題仍然是人們?nèi)绾慰创绹?jīng)濟(jì)需要更高的利率?!??!霸谶@個階段,美國對經(jīng)濟(jì)將加速依然沒有強(qiáng)烈的看法。這應(yīng)該保持利率在可管理的水平,并為黃金提供一些支持?!?/span>