FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社（香港）訊 據(jù)知名金融博客Zerohedge周三（5月31日）報(bào)道，傳奇對沖基金經(jīng)理保羅·辛格爾（Paul Singer）掌管的Elliott Management在本月稍早花了不到24小時就籌集了50億美元，但很顯然他不會將這筆錢投到股市里。相反，正如其在一季度致投資者的信件中寫道，他認(rèn)為“是時候構(gòu)建大量干火藥”了。
這是因?yàn)橐坏┨乩势盏拇碳ぴ鲩L議程未能實(shí)施，“天塌地陷”，隨著風(fēng)險資產(chǎn)的“人造拐杖”被抽走，經(jīng)濟(jì)衰退將迫在眉睫。
辛格爾指出：“基于決策者的集體思維和決心是要采取一切措施來防止市場崩盤，我們認(rèn)為股票和債券的低波動性將持續(xù)下去，直到魔法消失為止。屆時將天塌地陷，盡管如此，這一可悲場景可能會帶來非凡而短暫的投資機(jī)會。把握住這些機(jī)會的唯一方法是提前準(zhǔn)備好資金?！?/p>
辛格爾繼續(xù)寫道，盡管特朗普親增長計(jì)劃進(jìn)展緩慢，但市場仍預(yù)計(jì)大部分計(jì)劃都將會被實(shí)施，只是早晚的問題。然而，根據(jù)大多數(shù)指標(biāo)，特朗普交易已經(jīng)在很大程度上被市場所排除，股市則例外，美銀美林上周在一份報(bào)告中指出，其是最后一個仍然屹立不倒的市場。
Elliott Management警告稱，如果特朗普的經(jīng)濟(jì)政策不能兌現(xiàn)，股市將作出消極反應(yīng)。眼下，美國國會正在為減稅計(jì)劃的資金來源進(jìn)行爭論，特朗普預(yù)算案能否獲得通過也存在不確定性。到目前為止，特朗普推出的各種措施似乎都在國會遇阻，市場認(rèn)為通過的可能性不大。
這一背景之下，辛格爾警告稱，“如果缺乏強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)刺激政策，經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)一個相對短期的衰退?！辫b于目前美國利率處于超低水平，美聯(lián)儲無法再如金融危機(jī)時期一樣提供足夠的QE緩沖。因此，辛格爾認(rèn)為，在缺乏周期推動的情況下，美國經(jīng)濟(jì)將別無選擇地陷入緊縮。具有諷刺意味的是，辛格爾是共和黨的資助者，他最初強(qiáng)烈反對特朗普的候選資格，2月份在白宮會見了總統(tǒng)之后，特朗普稱“他給予我們充分的支持”。
辛格爾也再次將矛頭對準(zhǔn)美聯(lián)儲，他稱，“全球的貨幣寬松政策制造了一個又一個的泡沫”，他并警告稱美聯(lián)儲的寬松政策絲毫未能解決經(jīng)濟(jì)基本面問題，不斷增加的主權(quán)和私人債務(wù)水平終將給市場和決策者造成困擾。
他表示：“我們相信，自從金融危機(jī)以來，發(fā)達(dá)國家盛行的極端貨幣政策是不可持續(xù)且危險的。對于金融手段造成的危機(jī)，不應(yīng)該再用金融手段去解決，而是要從問題產(chǎn)生的根源入手。正如解決負(fù)債過多的問題不應(yīng)該通過增加債務(wù)來解決，增長緩慢的問題不應(yīng)該通過印錢的方式來解決?！?/p>
辛格爾還將政策的失敗歸咎于當(dāng)前地緣政治風(fēng)險加劇和創(chuàng)紀(jì)錄的低波動性之間的分裂。
“從表面上看，年復(fù)一年的不尋常的風(fēng)險政策組合并不會導(dǎo)致任何主要貨幣的崩潰或者通脹大幅攀升（除了資產(chǎn)價格之外），”這導(dǎo)致世界已經(jīng)沉醉于自滿情緒之中?！斑@讓大多數(shù)投資者認(rèn)為股票和債券價格的升高，以及金融資產(chǎn)市場價格波動的下降，在某種程度上是一個永久的狀態(tài)。”
在全球央行大力放水時期，辛格爾一直是最直言不諱的懷疑者，定期向市場警告金融市場的價格泡沫風(fēng)險。辛格爾對市場的懷疑并未阻止他的基金獲得超出標(biāo)普的業(yè)績水平，甚至超過了大多數(shù)同行。