★FED決議偏鴿GDP瑕瑜互見,加息前景迷離美元積貧積弱★
本周美國方面美聯(lián)儲決議和美國GDP數(shù)據(jù)成為影響市場的主要因素,美聯(lián)儲本周維穩(wěn),聲明略偏鴿,GDP數(shù)據(jù)不及預期但好于前值;美聯(lián)儲年內(nèi)再度加息的前景仍舊撲朔迷離,美元積貧積弱,創(chuàng)2016年6月底以來新低93.15,多頭亟待非農(nóng)數(shù)據(jù)拯救。
美聯(lián)儲本周一如市場預期維持貨幣政策不變;其政策聲明措辭基調(diào)略偏鴿派,美聯(lián)儲在對經(jīng)濟展望表達樂觀觀點的同時,也承認當前通脹仍然偏低,并將密切關(guān)注通脹形勢;此外,美聯(lián)儲還強調(diào)將相對迅速的縮表。
通脹放緩讓部分聯(lián)儲官員感到不安:美聯(lián)儲認為,當前整體通脹和潛在價格上漲指標均下滑,聯(lián)儲稱將“密切監(jiān)控”價格走勢;今年通脹放緩讓部分聯(lián)儲官員感到不安,他們本已對通脹五年來一直低于2%的目標憂心忡忡。美聯(lián)儲看重的基礎通脹指標5月降至1.4%,2月時為1.8%。
繼美聯(lián)儲鴿派決議之后,本周五公布的美國GDP略不及預期但好于前值,數(shù)據(jù)不足以增強美聯(lián)儲年內(nèi)再度加息信心,美元短時間元氣難復。
美國第二季度GDP年化季率增長2.6%,略不及預期2.7%的增幅,但明顯好于前值(前值僅增長1.2%),第二季度PCE物價指數(shù)表現(xiàn)喜憂參半;數(shù)據(jù)表現(xiàn)略不如人意;表明二季度美國經(jīng)濟復蘇,但不及預期,此次數(shù)據(jù)料不足以明顯增強美聯(lián)儲在今年剩余時間再度加息的信心。
由于①此前美國通脹等數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳、②本周美聯(lián)儲決議略偏鴿派、③GDP數(shù)據(jù)不足以提振年內(nèi)加息預期,美元多頭本周慘遭屠戮,創(chuàng)下逾一年新低,周跌幅達0.67%。
最新聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)顯示,市場預計的美聯(lián)儲12月加息幾率為50%,這意味12月是否加息目前來看簡直就如同“拋硬幣”,完全不可把握;美元多頭元氣大傷之下節(jié)節(jié)敗退,唯有寄希望于下周非農(nóng)數(shù)據(jù)指明新的方向。
高盛聲稱,繼續(xù)期待美聯(lián)儲公布9月份開始資產(chǎn)負債表的正?;煌瑫r預計9月加息可能性為5%,11月加息可能性為5%,12月加息可能性為50%,今年加息三次可能性為60%。
★黃金幸災樂禍勇破1270,地緣局勢緊張或錦上添花★
本周黃金一路高歌猛進,一度創(chuàng)一個半月新高1271.04美元/盎司,周升1.16%,收報1269.61美元/盎司;本周美元跌跌不休,黃金大肆幸災樂禍,市場上看漲情緒彌漫;周末朝鮮再度發(fā)射洲際導彈,隨后韓國宣布部署剩余的導彈防御系統(tǒng),地緣局勢緊張加劇,或為下周初黃金走勢錦上添花。
據(jù)新華社報道:朝鮮最高領(lǐng)導人金正恩于28日在西北部地區(qū)現(xiàn)場指導導彈試射,導彈準確命中目標水域,金正恩表示,本次試射再次驗證了洲際彈道導彈體系的可靠性,展現(xiàn)了朝鮮具備在任何地點和任意時間發(fā)射洲際彈道導彈的能力,清楚證明美國本土全境都在朝鮮的射程以內(nèi),此外本次試射對周邊國家安全不會造成任何影響。
據(jù)韓聯(lián)社報道:韓國外長與美國國務卿緊急通話協(xié)商朝鮮射彈應對方案;隨后韓國表示將繼續(xù)部署剩下4個THAAD反導系統(tǒng)發(fā)射器。
朝鮮的強硬姿態(tài),以及韓國方面的應對舉措,都導致地緣局勢緊張加劇,短線利好黃金。
當前眾多分析師普遍看漲金價:
犀牛交易合伙人首席策略師MikeBlock在周五向客戶發(fā)出的一份說明中寫道,“我認為當前市場存在一些風險,這告訴我們確實需要一些黃金庫存,來對沖這些風險?!?/span>
Lindsey集團的首席市場分析師PeteBoockvar表示,“如果美元延續(xù)疲軟,那么黃金的上漲空間依然很大。當前投機者持有的黃金凈多頭頭寸依然很低,這暗示金價仍然有較大的上漲空間?!?/span>
★油市平衡預期升溫美油進逼50美元,頁巖油將主導油價新常態(tài)★
原油價格本周同樣一路上行,美國原油創(chuàng)兩個月新高49.81美元/桶,直逼50美元關(guān)口;近期美國EIA原油庫存連續(xù)四周下降,雖然美國鉆井再度增加,但近一年多來最小月增幅,令市場開始相信原油市場正在走向平衡;不過匯通網(wǎng)元易認為,由于頁巖油保本價在50美元附近,料將限制油價上行空間,未來一年內(nèi),油價圍繞50美元上下震蕩將成為“新常態(tài)”。
本周公布的EIA原油庫存大降720.8萬桶,為連續(xù)第四周下降,預計減少312.5萬桶;汽油庫存減少101.5萬桶,預期減少176.67萬桶;精煉油庫存減少185.2萬桶,預期減少46.13萬桶。
雖然最新貝克休斯數(shù)據(jù)顯示,美國原油鉆井增加2口至766口,但美國7月份石油鉆井數(shù)增加10口,創(chuàng)2016年5月以來最低月度增幅。
知名金融博客零對沖指出,WTI油價欲創(chuàng)2016年以來最大周度漲幅,相對于原油產(chǎn)量帶來的利空而言,市場更偏向于當前需求面以及庫存數(shù)據(jù)的利好;盡管貝克休斯石油鉆井數(shù)增加2口,但周五的數(shù)據(jù)并沒有改變市場偏樂觀的情緒;由于鉆井數(shù)相對落后于WTI油價的表現(xiàn),因此市場仍預期石油鉆井增速會停滯
但最新數(shù)據(jù)顯示,美國頁巖油保本價格徘徊于50美元關(guān)口附近;匯通網(wǎng)元易認為,當油價高于50美元時,將促進頁巖油產(chǎn)出,進而打壓油價;當油價低于50美元時,將打壓頁巖油產(chǎn)出,進而利好油價。因此,頁巖油產(chǎn)業(yè)的存在,對于原油市場起到了穩(wěn)定性作用,或?qū)⒅鲗в蛢r新常態(tài),未來一年中多數(shù)時候,美國原油料將震蕩于45-55美元區(qū)間。
★非農(nóng)下周強勢來襲,美元黃金面臨生死劫★
8月4日(周五)將公布美國非農(nóng)就業(yè)報告,彭博調(diào)查預期中值顯示,7月非農(nóng)就業(yè)人口料將增長18.3萬,前值增長22.8萬;預計失業(yè)率將降至4.3%;預計每小時薪資增幅年率將收窄至2.4%,但月率將擴大至0.3%;數(shù)據(jù)的實際表現(xiàn)料將成為市場展望美聯(lián)儲政策前景的重要依據(jù),料判決匯市、金市多空命運。
聯(lián)邦基金利率期貨顯示,美聯(lián)儲12月加息幾率為50%;換句話來說,年內(nèi)美聯(lián)儲是否會再度加息完全懸而未決;因而市場關(guān)注焦點轉(zhuǎn)向非農(nóng),期待知曉,最新公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)能否增強美聯(lián)儲力行加息的信心;靚麗的非農(nóng)數(shù)據(jù)料將明顯提振美指,打壓黃金和非美貨幣;反之則將打壓美指,提振黃金和非美貨幣。
值得注意的是,由于近期美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,美聯(lián)儲在未來政策決策中料將更加看重通脹數(shù)據(jù),因而此次公布的非農(nóng)就業(yè)報告中,薪資增幅數(shù)據(jù)的影響力也將相應提升。
美聯(lián)儲在7月決議中維穩(wěn)貨幣政策,其措辭基調(diào)略偏鴿派,美聯(lián)儲在對經(jīng)濟展望表達樂觀觀點的同時,也承認當前通脹仍然偏低,并將密切關(guān)注通脹形勢;此外,美聯(lián)儲還強調(diào)將相對迅速的縮表。
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