具體拉看:
第一,美股已到懸崖邊八月“換低檔”概率大
根據(jù)Ned Davis Research的數(shù)據(jù),在近350天內(nèi),標(biāo)普500指數(shù)還沒有出現(xiàn)超過10%的回調(diào),而在將近2100天的時(shí)間里,沒有超過20%的跌幅。摩根大通量化策略師Marko Kolanovic在最新報(bào)告警告投資者,要對(duì)股市處于歷史低位的波動(dòng)性保持警惕,這可能意味著我們非常接近股市的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
進(jìn)入八月份,特朗普醫(yī)保法案、美國(guó)政府預(yù)算和債務(wù)上限等問題已經(jīng)迫在眉睫,美國(guó)參議院也為此推遲8月休會(huì)。然而目前特朗普政府內(nèi)部矛盾重重,順利解決這些問題的可能性并不大,可能讓美國(guó)政府面臨關(guān)門,特朗普的稅收改革議程也可能陷入僵局,美股下跌風(fēng)險(xiǎn)將加大。
投資者對(duì)美股熱情削減的最新跡象體現(xiàn)在:全球最大美股ETF基金SPDR標(biāo)普500基金在7月已出現(xiàn)逾38億美元的資金流出。這使得該基金連續(xù)四個(gè)月出現(xiàn)凈流出,資金凈流出時(shí)間為2009年美股牛市以來最長(zhǎng)。在撤出美股基金的同時(shí),投資者對(duì)美股波動(dòng)率大幅回升的押注已接近歷史高點(diǎn)。美銀美林分析師Benjamin Bowler認(rèn)為,目前投資者對(duì)VIX的信任度之低,歷史罕見。
第二,美元繳械投降八月難以翻身
在近期接連重挫之后,美元無疑已經(jīng)來到了決定生死存亡的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)!但分析普遍認(rèn)為,美元近期“翻身”幾率并不大。
東京三菱日聯(lián)銀行(BTMU)周四指出,F(xiàn)OMC最新公布的政策聲明顯示出鴿派基調(diào)之后,美元持續(xù)走軟。由于重要技術(shù)支撐位被跌破,加強(qiáng)了美元的拋售規(guī)模。因此,美元兌多數(shù)G10貨幣跌至2015年上半年以來最低水平。歐元/美元升至歐洲央行決定開啟QE以來最高水平,而技術(shù)信號(hào)顯示,美元熊市可能會(huì)延續(xù)至年底。
根據(jù)Sentimentrader.com的數(shù)據(jù),當(dāng)前美元指數(shù)的樂觀指數(shù)已經(jīng)跌破了30,來到了近三年來的最悲觀水平。通常,在這個(gè)時(shí)候,已經(jīng)很少會(huì)有投資者看好美元的走勢(shì)。不過單純從指標(biāo)的解讀看,這一區(qū)域很可能預(yù)示著美元已經(jīng)接近超賣。在2014年,美元指數(shù)恰恰是在市場(chǎng)悲觀程度跌至該區(qū)域后迎來了見底。
因此,無論是對(duì)于美元多頭還是空頭而言,盡管基本面的背景已經(jīng)完全倒向了不利于美元的一面,但從技術(shù)面看,多空雙方或許還將上演“最后一搏”!
第三,印度黃金需求持續(xù)復(fù)蘇
湯森路透GFMS最新數(shù)據(jù)顯示,雖然今年上半年中國(guó)地區(qū)黃金需求下降7%至292.7噸,但印度黃金需求幾乎翻番到307.6噸。進(jìn)入8月份,印度將陸續(xù)開始節(jié)慶季和婚嫁季,當(dāng)?shù)孛癖妼①?gòu)買黃金作為贈(zèng)禮,實(shí)物需求會(huì)增加,這對(duì)于金價(jià)的影響甚大。
此外,據(jù)路透報(bào)道,印度貿(mào)易部官員稱,印度有可能降低黃金進(jìn)口稅,主要是因?yàn)橛《鹊馁Q(mào)易逆差下降,為降低進(jìn)口稅帶來了空間。世界黃金協(xié)會(huì)表示,現(xiàn)在是印度政府大幅削減黃金進(jìn)口關(guān)稅的好時(shí)機(jī),降低黃金總負(fù)稅以打擊黃金走私,這樣反而能夠促進(jìn)合法黃金的銷售以及增加稅收。倘若印度真的降低黃金進(jìn)口稅,消費(fèi)者購(gòu)買黃金的成本將下降,黃金需求有望進(jìn)一步回升,為黃金價(jià)格帶來支撐。
雙線資本(DoubleLine)基金創(chuàng)始人、有著新債王之稱的岡拉克周四在接受路透社采訪時(shí)表示,在本周美股波動(dòng)率指數(shù)VIX跌至1993年以來最低后,其旗下的雙線資本已經(jīng)購(gòu)入了一部分5個(gè)月美股看跌期權(quán)。他表示,隨著成本來到歷史新低,現(xiàn)在對(duì)沖美股下跌猶如“不要錢”。他表示,當(dāng)前正處在股市歷史上的季節(jié)性疲軟期,VIX指數(shù)真的已經(jīng)很低,他仍然在增持黃金,預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將會(huì)上漲,因?yàn)椤包S金看起來相對(duì)于已經(jīng)上漲的市場(chǎng)來說比較便宜,例如比特幣和亞馬遜股價(jià)”。
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