在持續(xù)不斷的“美股估值太高”之際,地緣政治緊張情緒升溫終結(jié)了美股連續(xù)上漲頻創(chuàng)新高的旅程,今日三大主要股指更是全線低開。這會是市場調(diào)整的開始嗎?
至少,一些對沖基金大佬是有這方面的擔(dān)心的。
“新債券之王”:朝著出口移動吧
有“新債王”之稱的雙線資本(DoubleLine Capital)首席執(zhí)行官Jeff Gundlach正在削減一些債券倉位,包括垃圾債、新興市場主權(quán)債,還押注美股將在年底下跌,預(yù)計自己的看跌期權(quán)倉位會帶來400%的回報率,“我們甚至都不需要市場暴跌就能實現(xiàn)。那不是真正做空標(biāo)普500指數(shù),更傾向于做多美股波動性。”
Jeff Gundlach擔(dān)心,近期投資者情緒可能變糟,這種變化或許短期內(nèi)不會在市場上體現(xiàn)為大幅下跌,但提前做準(zhǔn)備總歸是明智的做法?!耙悄愕戎瑒┳约狐c燃,那你的拋售價格就會很低了。所以,還是往出口走吧。”
“華爾街狼王”:股市估值過高了
人稱“華爾街狼王”的對沖基金大佬Carl Icahn最近這些年一貫以大膽做多而著稱,但他說,最近總體上沒看到有很多機(jī)會,因為股票已經(jīng)漲了這么多?!叭绻阋f‘看看其中一些股票的估值’, 那現(xiàn)在我真的感覺你必須三思了?!?/span>
橡樹資本:投資者過于樂觀
億萬富豪、橡樹資本(Oaktree Capital)創(chuàng)始人、聯(lián)席董事長Howard Marks在7月的致客戶信中警告,市場或?qū)⒂瓉砘卣{(diào)。他說,基金的投資者“熱衷于冒險,拿錢做風(fēng)險交易,創(chuàng)造出風(fēng)險市場環(huán)境”,從歷史經(jīng)驗來看,這是下跌的征兆。
“股神”:無處可投
想想巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway Inc. )那些龐大的現(xiàn)金儲備,它們從2013年二季度的不到400億美元, 激增至如今接近1000億美元,增長了將近1.5倍。但伯克希爾并沒有大量新建或者擴(kuò)大倉位。
再想想巴菲特的那句名言:在合理的價格買入一家優(yōu)質(zhì)公司的股票,要遠(yuǎn)勝用高價買一家資質(zhì)平平的公司股票好得多。
索羅斯用行動看空
以索羅斯的名字命名的索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)早在數(shù)月之前拋售股票、買入黃金。這對他們來說是個明顯的轉(zhuǎn)變,看起來這表明他們轉(zhuǎn)而看淡股市前景。不過, 我們并不清楚現(xiàn)在他們此后有沒有調(diào)整倉位。
“華爾街抄底王”保持警惕
對沖基金Appaloosa Management創(chuàng)始人David Tepper雖然現(xiàn)在還沒有做空,但看空情緒已經(jīng)比幾個月之前消退不少了。他建議投資者,如果不喜歡現(xiàn)在存在泡沫的股市,那就持有一些現(xiàn)金。他最擔(dān)心的是央行出手干預(yù),就像過去幾年所做的那樣,因為那扭曲了債券市場,并且引發(fā)了一些股市問題。
禿鷲投資者:ETF或引爆危機(jī)
被前阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜怒斥為“禿鷲”投資者的Elliott Management基金掌門人Paul Singer最近表示,被動基金會創(chuàng)建出一個無法逆轉(zhuǎn)的趨勢,從而導(dǎo)致廣泛的市場拋售。他說:“這意味著,在某一個時候,你不會在市場上抱有積極的目的來穩(wěn)定它。那些被動策略投資者會陷入從眾心理?!?/span>
周三美國交易時段,標(biāo)普500指數(shù)低開9.97點,跌幅0.40%,報2464.95點。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)低開65.00點,跌幅0.29%,報22020.34點。納斯達(dá)克綜合指數(shù)低開50.33點,跌幅0.79%,報6320.13點。
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