本次交易亮點(diǎn)很多：
從交易價(jià)格來講，萬通亞洲以定期保費(fèi)收入計(jì)排名香港壽險(xiǎn)市場前十，資產(chǎn)總額超過440億港元，稅后盈利高達(dá)11.19億港元。如果用市盈率計(jì)算，本次收購價(jià)約11.7倍，較目前香港上市的大部分保險(xiǎn)公司便宜。受惠于近年國內(nèi)高凈值客戶對(duì)海外保險(xiǎn)產(chǎn)品的追捧，萬通亞洲業(yè)務(wù)增長也很理想，2016年總保費(fèi)收入達(dá)到69億港幣，過往多年個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)業(yè)績平均每年增長率達(dá)到雙位數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債方面，萬通亞洲沒有財(cái)務(wù)杠桿，償付能力比率維持在250%以上（監(jiān)管要求150%以上）。保險(xiǎn)相對(duì)于其他金融行業(yè)，培育期漫長，如果要快速占領(lǐng)市場，并購是首選。萬通亞洲作為排名前十的壽險(xiǎn)公司可以說是極為稀缺的。同時(shí)，相對(duì)于過去幾年的交易數(shù)據(jù)，本次交易估值非常合理，很重要的因素也是美國萬通可以分享云鋒金融的未來成長。螞蟻，新浪以及新加坡政府投資公司的加入也證明了本次交易極具吸引力。
從交易結(jié)構(gòu)來講，云鋒收購萬通亞洲60%的股份，其中52億港幣會(huì)透過發(fā)行8億新股方式與美國萬通換股，每股作價(jià)6.5港元，剩余26.6億港元通過現(xiàn)金或無息票據(jù)支付。收購?fù)瓿珊?，美國萬通將會(huì)持有云鋒金融擴(kuò)大后發(fā)行股份的24.8%，成為云鋒金融集團(tuán)有限公司第二大股東。為了保持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，美國萬通將“萬通”獨(dú)立商標(biāo)在香港，澳門和中國大陸轉(zhuǎn)讓給云鋒金融。萬通亞洲剩余40%股份由覓優(yōu)國際、新加坡政府投資公司、螞蟻金服、信暉發(fā)展、新浪公司、滿億國際和巨人投資（香港）分配。
其中，云鋒金融，螞蟻金服和美國萬通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。美國萬通是美國第五大保險(xiǎn)公司，2016年實(shí)現(xiàn)296億美元營業(yè)收入，管理資產(chǎn)規(guī)模6，700億美元。旗下包括全球知名的霸菱和奧本海默基金，2016年資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5千多億美元。三方通過這次交易成為戰(zhàn)略合作伙伴。螞蟻金服通過云鋒金融和萬通亞洲在香港進(jìn)一步發(fā)展，并且直接觸達(dá)美國保險(xiǎn)市場。美國萬通則通過出售一個(gè)利潤穩(wěn)定并且快速增長的分支機(jī)構(gòu)，通過換股變成云鋒金融的第二大股東，卡位互聯(lián)網(wǎng)金融的高速增長。而且和螞蟻金服的合作也有助于提高美國萬通大數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。美國萬通成為云鋒金融新產(chǎn)品開發(fā)的首選合作伙伴，旗下的霸菱基金成為有魚智投線上的首批基金管理人，占位新的銷售渠道。云鋒金融通過這個(gè)交易，整合了萬通亞洲的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還有成熟的客戶群，也和各互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，成為連接互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融的樞紐，本次交易結(jié)構(gòu)的設(shè)置完美體現(xiàn)了各方共贏的局面。
從交易的戰(zhàn)略性來講，這次云鋒一舉控制了香港壽險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前十的保險(xiǎn)公司萬通亞洲，打造全方位互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)。交易完成后云鋒金融可以一站式提供股票交易，基金買賣，投資顧問，人壽保險(xiǎn)的個(gè)人金融服務(wù)，還有企業(yè)融資，現(xiàn)金管理，委托理財(cái)，員工持股，強(qiáng)積金以及企業(yè)年金的機(jī)構(gòu)金融服務(wù)，擴(kuò)大了原有的金融生態(tài)。云鋒金融作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，過去兩年重金投入研發(fā)，建立了強(qiáng)大的產(chǎn)品開發(fā)和投資研究團(tuán)隊(duì)，并在極短的時(shí)間推出有魚股票和有魚智投兩款A(yù)PP，彌補(bǔ)了香港金融科技創(chuàng)新的空白。這次整合萬通的保險(xiǎn)和年金服務(wù)，使金融服務(wù)進(jìn)一步豐富。萬通亞洲擁有強(qiáng)大的專業(yè)顧問團(tuán)隊(duì)，恰好完美地補(bǔ)充云鋒線下團(tuán)隊(duì)，使金融產(chǎn)品和服務(wù)可以觸達(dá)更多的客戶群。保險(xiǎn)產(chǎn)品的粘性也進(jìn)一步降低云鋒金融的獲客成本。萬通亞洲相對(duì)于其他主要依靠銀行作為銷售渠道的保險(xiǎn)公司不同，主要靠代理人。接下來通過對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)最新的技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品移動(dòng)端服務(wù)，提高營銷精準(zhǔn)度以及運(yùn)營效率，萬通亞洲可以實(shí)現(xiàn)更為迅猛的發(fā)展。萬通亞洲的保險(xiǎn)代理人向客戶除了推薦原本豐富的保險(xiǎn)產(chǎn)品外，還能夠?yàn)榭蛻籼峁┒嘣鹑诜?wù)，進(jìn)行交叉銷售，提高每個(gè)代理人的盈利能力，充分利用人力資源。另外，云鋒金融的投資顧問能力，機(jī)構(gòu)客戶資源加上互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的能力可以激活萬通亞洲的年金業(yè)務(wù)。云鋒此次出手無疑是占領(lǐng)了金融服務(wù)客戶粘性最大的賽道。諸多互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加盟也為云鋒金融的下一步發(fā)力留下充足的想像空間。
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