當人們談到“另類”投資時，首先映入腦海的就是數(shù)字貨幣這一概念。首先需要提出的一個問題是：數(shù)字貨幣真的是一種“另類”投資嗎？而人們又如何來定義這種“另類”投資呢？關(guān)于這一怪異投資的議論，使人們又開始不得不回想起金融史上曾經(jīng)發(fā)生過的一個重大事件——十七世紀發(fā)生在荷蘭的“郁金香狂熱”事件，而這種狂熱最終在1637年徹底偃旗息鼓。
與發(fā)生在十七世紀的這一投機事件相比，今天的人們可能正在目睹比前者規(guī)模更大的一些事件。與2009年誕生之初時每個比特幣0.5美分的價格相比，這種數(shù)字貨幣現(xiàn)在的價格已經(jīng)暴漲至4477美元。
擔(dān)心比特幣崩潰？可以從納斯達克(NASDAQ)汲取經(jīng)驗教訓(xùn)
現(xiàn)在，投資界有一個普遍的共識，比特幣目前的價格處在一個巨大的泡沫區(qū)間，其遲早會發(fā)生崩潰。畢竟，自股市誕生以來，人們已經(jīng)目睹了數(shù)次股市崩盤的可怕場景，作為藍籌股指數(shù)的納斯達克(NASDAQ)指數(shù)，其在經(jīng)歷了科技股板塊的泡沫之后，發(fā)生了一次規(guī)模巨大的崩盤。截止到2002年年底以前的30個月里，納斯達克指數(shù)跌幅一度曾達到78%。
自上次崩盤發(fā)生以來的數(shù)年時間中，納斯達克股指并沒有恢復(fù)到崩盤前的水平，但卻在不斷創(chuàng)造新的最高紀錄。截至目前，其漲幅已經(jīng)接近26%。僅從前景角度來看，納指從科技股崩盤后的最低水平上漲了近486%。對于每一位交易者來說，納斯達克科技股崩盤已經(jīng)成為小兒科般的游戲。但現(xiàn)實情況卻是，任何時候任何股市都有可能會發(fā)生崩盤。
為什么數(shù)字貨幣會成為投資者駐足的地方？
實際上，現(xiàn)在幾乎所有的國家都處于數(shù)字貨幣時代。舉例來說，與擁有全球最大規(guī)模股票市場的美國相比，比特幣吸引了越來越多全球投資者的關(guān)注。
從目前來看，數(shù)字貨幣是一種供應(yīng)有限且不能被偽造的貨幣。在一個全新的技術(shù)型世界里，它顯得更加完美無缺。隨著越來越多的消費者開始在網(wǎng)上購物，比特幣開始在這一空間與其他貨幣展開競爭?？紤]到這種數(shù)字貨幣在全球各地的大規(guī)模普及程度和可利用性，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家們正在推出更多專門針對這些市場的產(chǎn)品。而消費者則正在逐步從對各國法定貨幣和銀行票據(jù)的使用向比特幣轉(zhuǎn)變，這種轉(zhuǎn)變只會不斷增加比特幣的需求量。從目前來看，比特幣價格的波動性很大，但不會成為長期趨勢。當然，不可否認的一點是，比特幣價格的大起大落，必定會在交易者中間引發(fā)大量震動。投機者正在數(shù)字貨幣交易中不斷地進進出出，這是保持其波動性錨定的主要原因之一。然而，如果大家仔細觀察比特幣最近的價格行為，就會發(fā)現(xiàn)其價格曲線看上去非常穩(wěn)定，主要原因是來自韓國和日本的資金的流入。2017年5月份，《紐約協(xié)定》(New York Agreement)正式宣布，其目的就是解決數(shù)字貨幣技術(shù)和政治路線圖上的管理事務(wù)問題。此外，澳大利亞政府還將對虛擬貨幣交易所實施監(jiān)管，這必將會進一步提高澳大利亞國內(nèi)金融情報機構(gòu)的透明度和監(jiān)管權(quán)力。
隨著時間的推移，人們將會得到更多有關(guān)數(shù)字貨幣的金融產(chǎn)品，比如期貨、ETF基金、期權(quán)等。而隨著投資者對數(shù)字貨幣需求的不斷增加，其價格也將會更加趨于穩(wěn)定。Important Events To Look Out需要引起關(guān)注的重大事件
本月，比特幣價格上升了近64%，其價格觸及5000美元的沖刺也正在上演。有兩個潛在的重要事件需要大家密切關(guān)注。首先，8月22日實施的比特幣隔離見證(segwit)——技術(shù)創(chuàng)新將會被用于對真實世界中第一次比特幣交易進行測試。如果所有一切按計劃順利進行，則必定會刺激更多比特幣使用信心的出現(xiàn)，也有可能會進一步吸引新的投資加入。而在到11月22日為止的近三個月時間里，SegWit機制將被激活，而《紐約協(xié)定》下的路線圖也將會為比特幣帶來一個硬交叉，這將會使得比特幣的區(qū)塊位范圍增加一倍。
如何在投資組合中增加應(yīng)對比特幣波動性的策略
多元化是投資成功的關(guān)鍵，而風(fēng)險管理則是成功之門。投資者經(jīng)常會在一個特定的金融產(chǎn)品上投入自己所有的資本，這種做法會讓他們面臨很大的風(fēng)險。比特幣具有的高波動性，意味著其不能成為投資者投資組合中的一個組成部分。投資者在投資組合中采用波動率的策略，被稱為基于趨勢基礎(chǔ)上的波動率目標/擴展。標普500指數(shù)就是一個多樣化的指數(shù)，因此其波動性相對更低。為了增加自己投資組合中的比特幣資產(chǎn)，投資者可以仔細研究標普500指數(shù)的波動率百分比，并在投資組合中增加相應(yīng)資本比率的比特幣資產(chǎn)。
比特幣價格將會進一步攀升，最高可達到61.9047萬美元的價格？
按照目前的資源容量，比特幣總數(shù)為20999999.9769個。簡單一點說，也就是總共有2100萬個比特幣。在未來10年時間里，如果比特幣需求量僅增加4%，投資者就需要拿走4%的全球資本需求的價值(全球市場的資本估值=72.3萬億美元+專業(yè)管理的全球房地產(chǎn)市場= 7.4萬億美元+ 全球債務(wù)= 199萬億美元+ MSCI指數(shù)下全球所有國家資本市場市值= 50.025萬億美元)。按照這一估值分配，每個比特幣的應(yīng)承擔(dān)的價格就會達到61.9047萬美元。然而，如果比特幣的供應(yīng)量是無限的，而且是可行的，那么今年8月份發(fā)生的另一重大事件就會導(dǎo)致比特幣現(xiàn)金的產(chǎn)生，而關(guān)于數(shù)字貨幣的很多事件也將會發(fā)生重大變化。而新比特幣現(xiàn)金目前的價值大約為50億美元。如果供應(yīng)量不受限，則數(shù)字加密貨幣的核心基礎(chǔ)將會改變，許多基本的數(shù)字貨幣組成將會與中央銀行發(fā)行的法定貨幣平分秋色。
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