剛剛過(guò)去的一周,受疲軟的通脹和造成美國(guó)歷史第二大損失的自然災(zāi)害“哈維”颶風(fēng)拖累,美元指數(shù)一度跌創(chuàng)兩年半新低至91.609,隨后在美國(guó)非農(nóng)后上次出現(xiàn)“買(mǎi)預(yù)期,賣(mài)事實(shí)”現(xiàn)象后收復(fù)跌幅,歐元?jiǎng)t沖高回落,未能站穩(wěn)在1.20整數(shù)關(guān)口上方,但現(xiàn)貨黃金在避險(xiǎn)情緒的幫助下基本站穩(wěn)的1300美元關(guān)口上方,頂破了歷史高位1921美元以來(lái)的長(zhǎng)期下行趨勢(shì)線(xiàn),后市有望續(xù)漲甚至是開(kāi)啟長(zhǎng)期漲勢(shì)。
本周主要事件和數(shù)據(jù)
一、美國(guó)遭遇歷史第二大自然災(zāi)害——哈維颶風(fēng)
過(guò)去的一周,美國(guó)遭遇了特朗普上任以來(lái)遇到的首個(gè)大型天災(zāi)——“哈維”颶風(fēng)的侵襲,為美國(guó)歷史上造成損失第二大的自然災(zāi)害,僅排在2005年的卡特里娜颶風(fēng)之后,令當(dāng)?shù)亟?00萬(wàn)人口受災(zāi),地面和空中交通癱瘓,數(shù)十萬(wàn)戶(hù)居民斷電。
據(jù)穆迪分析公司的最新預(yù)測(cè)結(jié)果顯示,哈維颶風(fēng)造成的損失在810億美元到1080億美元之間,或者更多,主要來(lái)自住房和商業(yè)房產(chǎn)的損壞,造成至少70萬(wàn)輛汽車(chē)和40萬(wàn)棟住房嚴(yán)重受損。
哈維颶風(fēng)是從上周末(2017年8月25日夜間)登陸美國(guó)德州南部石港,截止8月31日,颶風(fēng)哈維肆虐,造成美國(guó)德州至少31人死亡,其中許多人都是在開(kāi)車(chē)逃離洪水時(shí)溺亡。
市場(chǎng)曾有消息稱(chēng),哈維颶風(fēng)造成潛在經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)1600億美元,颶風(fēng)主要對(duì)美國(guó)德州——美國(guó)煉油業(yè)命脈所在地,造成了人員升傷亡和大量經(jīng)濟(jì)損失,對(duì)美國(guó)的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期都有一定的拖累,美元指數(shù)受到一定的拖累;另外,報(bào)包括美國(guó)最大的煉油廠在內(nèi)的多家煉油廠停產(chǎn),美國(guó)汽油期貨大漲,而市場(chǎng)對(duì)原油的需求預(yù)期也受到了較大的拖累,一度令美國(guó)原油期貨價(jià)跌創(chuàng)一個(gè)月新低;不過(guò)在OPEC產(chǎn)量下降的消息后,美油收復(fù)了大部分跌幅。
需要提醒的是,在2005年8月份卡特里娜颶風(fēng)之后的9月和10月,美國(guó)的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)非常慘淡,預(yù)計(jì)哈維颶風(fēng)也會(huì)令2017年9月份和10月份的美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)造成一定的拖累,這會(huì)使得美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)的加息預(yù)期受到進(jìn)一步拖累,美元指數(shù)的反彈進(jìn)程也會(huì)受到一定的拖累。
二、地緣局勢(shì)動(dòng)蕩不安——朝鮮發(fā)射導(dǎo)彈飛躍日本上空
本周對(duì)金融市場(chǎng)影響較大的一個(gè)因素就是地緣局勢(shì)的動(dòng)蕩不安,催生了大量的避險(xiǎn)因素,美元指數(shù)也受到一些拖累,一度創(chuàng)兩年半新低至91.609;歐元隨之創(chuàng)兩年半新高至1.2070;而現(xiàn)貨黃金和日元受到避險(xiǎn)情緒的支撐,現(xiàn)貨黃金更是頂破了逾半年的重要阻力位1296美元附近的阻力和1300美元整數(shù)關(guān)口的重要支撐,一度創(chuàng)美國(guó)大選以來(lái)新高至1328.87美元/盎司,初步頂破了2011年創(chuàng)下的歷史高位1921.18美元以來(lái)的長(zhǎng)期下行趨勢(shì)線(xiàn)阻力,有望開(kāi)啟長(zhǎng)線(xiàn)漲勢(shì)。
地緣局勢(shì)動(dòng)蕩不安的源頭主要是朝鮮半島。
上周六(8月26日),在韓國(guó)和美國(guó)正在進(jìn)行年度聯(lián)合軍演之際,朝鮮向其東部海域發(fā)射了幾枚短程導(dǎo)彈。朝鮮稱(chēng)這是為戰(zhàn)爭(zhēng)做準(zhǔn)備。美軍太平洋司令部稱(chēng),探測(cè)到三枚短程彈道導(dǎo)彈,在20分鐘內(nèi)先后發(fā)射。這幫助金價(jià)在周一(8月28日)高空高走,一舉升破1296美元和1300美元兩道阻力。
周二(8月29日),朝鮮于當(dāng)天凌晨在其首都平壤附近向半島東部海域方向發(fā)射導(dǎo)彈,導(dǎo)彈穿越日本上空,進(jìn)一步推升市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒,現(xiàn)貨黃金一舉頂破1310美元和1320美元兩道整數(shù)關(guān)口阻力,當(dāng)日最高觸及1326.09美元/盎司;美元兌日元一度刷新四個(gè)月新低至108.25。
周四(8月31日),朝鮮方面還表示,全面反對(duì)聯(lián)合國(guó)安理會(huì)就朝鮮發(fā)射中遠(yuǎn)程彈道導(dǎo)彈發(fā)表的主席聲明,稱(chēng)其導(dǎo)彈發(fā)射活動(dòng)是對(duì)美韓聯(lián)合軍演的回應(yīng)。這幫助金價(jià)頂住了回調(diào)壓力,在周四一度回落至1298.83美元/盎司后,當(dāng)天便重新回升至1320美元上方。
三、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)——通脹數(shù)據(jù)疲軟,非農(nóng)就業(yè)報(bào)告差于預(yù)期
雖然本周出爐的美國(guó)二季度GDP修正值好于預(yù)期,曾給美元提供支撐,幫助美元反彈,但隨后出爐的美國(guó)8月份PCE物價(jià)指數(shù)顯示美國(guó)的通脹增速仍處于近兩年來(lái)較低水平,美國(guó)8月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告也差于市場(chǎng)預(yù)期,仍令美元在短線(xiàn)曾受到一定的拖累,歐元?jiǎng)t曾借機(jī)再次上攻1.20關(guān)口,但市場(chǎng)處于獲利了結(jié),美元指數(shù)探底匯市,歐元?jiǎng)t遭遇空頭的反撲。
周三(8月30日)出爐的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)第二季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率修正值為增長(zhǎng)3.0%,為2015年首季以來(lái)最快,前值為增長(zhǎng)2.6%,反應(yīng)消費(fèi)者支出和企業(yè)投資強(qiáng)勁。
周四(8月31日)公布的美國(guó)7月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率為1.4%,不及前值的1.5%。其中,美國(guó)7月個(gè)人支出月率為0.3%,不及預(yù)期的0.4%,前值為0.2%。盡管美國(guó)核心PCE符合預(yù)期,但升勢(shì)明顯放緩,加大了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹疲軟的憂(yōu)慮.
路透評(píng)論指出,美國(guó)7月個(gè)人支出月率略微低于預(yù)期,7月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率為2015年年末以來(lái)最低水平,這一現(xiàn)象將鞏固美聯(lián)儲(chǔ)將加息時(shí)間推遲到今年12月。
另外,周五(9月1日)出爐的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬(wàn)人,不及市場(chǎng)預(yù)期,市場(chǎng)預(yù)期增加18.0萬(wàn)人,前值增加20.9萬(wàn)人;美國(guó)8月份失業(yè)率為4.4%,預(yù)期為4.3%,脫離早前創(chuàng)下16年低位,前值為4.3%。美國(guó)勞工部還將7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)下修為增加18.9萬(wàn)人。薪資年率增速為2.5%,不及市場(chǎng)預(yù)期,預(yù)期為增長(zhǎng)2.6%,前值為增長(zhǎng)2.5%。
知名金融博客零對(duì)沖評(píng)論指出,8月非農(nóng)報(bào)告令人失望,華爾街和美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)更為關(guān)注本次非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中的平均每小時(shí)薪資增幅,薪資數(shù)據(jù)同樣會(huì)令人感到失望,近期公布的數(shù)據(jù)均表明,美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)放緩,建筑業(yè)的就業(yè)增長(zhǎng)人數(shù)料有所回落,美國(guó)頁(yè)巖油開(kāi)采活動(dòng)似乎已見(jiàn)頂,采礦業(yè)和能源業(yè)就業(yè)崗位可能會(huì)減少。
雖然非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的疲軟有季節(jié)性因素的影響,外匯市場(chǎng)也出現(xiàn)了“買(mǎi)預(yù)期,賣(mài)事實(shí)”的現(xiàn)象,美元指數(shù)在非農(nóng)數(shù)據(jù)后探底回升,但從中長(zhǎng)期來(lái)看,還是會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期形成一定的拖累,這不利于美元快速反彈,而現(xiàn)貨黃金仍有望延續(xù)漲勢(shì)。
但需要提醒的是,周五出爐的美國(guó)ISM制造業(yè)PMI錄得58.8,2011年4月以來(lái)的最高水平,好于市場(chǎng)預(yù)期和前值,這仍給美元提供支撐。
下周前瞻
下周一(9月4日)將迎來(lái)美國(guó)勞動(dòng)節(jié)假期,多數(shù)市場(chǎng)會(huì)停牌或者會(huì)提前休市,市場(chǎng)交投可能會(huì)受到限制;但隨后將分別迎來(lái)澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議、加拿大央行利率決議和歐洲央行利率決議,外匯市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)有較大的波動(dòng)。
另外,由于9月20日美聯(lián)儲(chǔ)將再次召開(kāi)議息會(huì)議,下周多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將在會(huì)議前發(fā)表最后一次公開(kāi)講話(huà),投資者需要密切關(guān)注,由于通脹數(shù)據(jù)和就業(yè)數(shù)據(jù)都差強(qiáng)人意,市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份不會(huì)加息,如果美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話(huà)并不鷹派,金價(jià)仍有機(jī)會(huì)再度沖高;最起碼也是高位震蕩的走勢(shì)。
據(jù)彭博社周五(9月1日)公布的最新調(diào)查顯示,交易員與分析師連續(xù)第11周看多下周金價(jià)走勢(shì),為至少自3月初以來(lái)的最長(zhǎng)看漲周期;在接受調(diào)查的16位黃金交易員及分析師中,7人看漲(44%),6人看跌(38%),3人看平(18%)。