展望后市,黃金價格仍將繼續(xù)上漲,究其原因,主要有以下五點(diǎn):
伴隨著上周五非農(nóng)的利空以及周末朝鮮進(jìn)行的第六次核試驗(yàn),本周一開盤黃金直接站上1330美元,不過隨后行情也沒有進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅,截至目前發(fā)稿,金價一直維持在1330-1340美元之間高位震蕩,這是漲勢已經(jīng)終結(jié)?針對此,小編認(rèn)為,黃金價格仍將繼續(xù)上漲,究其原因,主要有以下五點(diǎn):
1、黃金實(shí)貨持倉
黃金常被用作對沖政治和金融震蕩的避險工具。有實(shí)貨黃金支持的上市交易基金(ETF)持倉自8月8日以來升高逾3%,來到5,475.7萬盎司,投資者買興可見一斑。
2、美元持續(xù)走軟
美元指數(shù)日前跌向90,觸及2015年1月以來低位,主要由于市場臆測美聯(lián)儲(FED)升息步伐不太可能像預(yù)期那么快速。對其他貨幣持有者而言,美元走軟,使得美元計(jì)價的黃金變得更便宜。
“我們已經(jīng)看到關(guān)于美國總統(tǒng)特朗普未能推行其增長刺激政策的不確定性,而且美聯(lián)儲似乎更為鴿派,”丹麥?zhǔn)氥y行(SAXO Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen稱。
百達(dá)資產(chǎn)管理公司基金經(jīng)理人Andrew Cole指出,并稱認(rèn)為金價還會再漲,“戰(zhàn)爭風(fēng)險協(xié)助金價走勢,黃金也因美元走軟而獲得買盤?!盋ole表示,百達(dá)的動態(tài)資產(chǎn)配置基金(Dynamic Asset Allocation Fund)在實(shí)貨黃金配置比例為4%,金礦股配比為3.5%。該基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為5.9億美元。
3、金銀比
安全風(fēng)險加劇是黃金需求上升的背后推動因素,這種看法可通過金價與銀價的相關(guān)性變化得以體現(xiàn)。白銀流動性偏低,所以波動范圍通常要比金價寬。
“銀價的表現(xiàn)一直未能超越金價,在貴金屬上漲之際,這是我們常見的現(xiàn)象。這表明黃金需求實(shí)際上是對多元化的避險需求,”Hansen表示。
4、COMEX黃金凈多倉
紐約商品期貨交易所(COMEX)中,截至8月29日當(dāng)周,投機(jī)客連續(xù)第七周增持黃金凈多倉至231,896口合約,創(chuàng)下去年9月以來最高水準(zhǔn)?!包S金部位看多。多空倉比率處于2012年底以來最高,每一口空倉便對應(yīng)19口多倉?!?/span>
5、比特幣崩盤黃金依舊是“避險之王”
周一,中國央行等七部門發(fā)布公告,要求立刻停止各類代幣發(fā)行融資活動,這好比在此前已經(jīng)沸騰的虛擬貨幣市場大鍋里突然澆了一桶冰水。比特幣價格目前交投于4300美元一線,相比周末4900的高位已經(jīng)跌去了10%,而其他更側(cè)重亞洲市場的虛擬貨幣,如萊特幣和以太坊的價格則下跌更多。這一狀況也令許多投機(jī)者感到叫苦不迭。
在投資者意識到了虛擬貨幣面臨的監(jiān)管風(fēng)險之后,傳統(tǒng)避險資產(chǎn)貴金屬再度受到熱捧也在情理之中。Pictet的Cole稱,“人們對匯率管理和央行在這方面扮演的角色普遍感到不安,看看另類貨幣--比特幣,就會發(fā)現(xiàn)黃金符合那種情況。”
分析師稱,從技術(shù)面看,朝鮮的導(dǎo)彈試射活動曾助力金價果斷攻破在每盎司1,300美元的三頂阻力位。該水位目前為支撐位。上行阻力位包括接近去年9月高點(diǎn)的1,352美元,緊隨其后的則是1,376美元,即月線圖波林格上行帶。但接近零水平的動能指標(biāo)顯示,金價可能在盤整期。
后市展望:
本周末的9月9日,朝鮮即將迎來建國紀(jì)念日,朝鮮很可能再次進(jìn)行導(dǎo)彈的試射,事實(shí)上,朝鮮2016年9月9日就進(jìn)行過核試驗(yàn)。對朝鮮來說,進(jìn)行核試驗(yàn)的時機(jī)具有戰(zhàn)略重要性。National Interest駐美國中心的國防研究主管卡扎尼斯表示:“我認(rèn)為朝鮮可能在9月9日進(jìn)行另一次洲際彈道導(dǎo)彈試驗(yàn)。朝鮮喜歡在國家節(jié)假日上演大型的演出?!?/span>
世界各國領(lǐng)導(dǎo)人嚴(yán)厲譴責(zé)朝鮮進(jìn)行核試驗(yàn)的行為,一些國家甚至呼吁對朝鮮實(shí)施新的制裁。但分析人士表示,朝鮮可能會繼續(xù)挑釁,這是朝鮮被認(rèn)為是核國家,減少美國對韓國支持戰(zhàn)略的關(guān)鍵組成部分。
塔夫茨大學(xué)弗萊徹學(xué)院的李成允教授表示:“朝鮮有必要做這些事情,能夠欺凌和勒索韓國。”他補(bǔ)充稱,朝鮮擁有一個戰(zhàn)略目標(biāo),那就是讓美國放棄韓國。
除了朝鮮局勢之外,本周值得市場關(guān)注的提防就在于歐洲央行利率決議,從這方面來看,歐洲央行或暗示削減量化寬松(QE)逐步臨近,但可能在年內(nèi)稍晚才公布具體細(xì)節(jié)。若歐洲央行的立場蓄意顯得含糊不清,或令歐元短線承壓,那么最大的受益者將是美元。美元指數(shù)目前在92-93一線低位徘徊,如果歐銀決議無法讓美指進(jìn)一步下破,恐怕會帶來一段美元的強(qiáng)勢反彈。
此次歐銀決議將于周四(9月7日)19:45公布,市場需關(guān)注三個方面:經(jīng)濟(jì)預(yù)測、下步政策行動及歐元匯率和市場心理。大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì),歐洲央行行長馬里奧·德拉基以及管理委員會其他成員在本周的會議上,會推遲宣布削減每月購債規(guī)模的時間表。
然而,在市場規(guī)模達(dá)到每天5.1萬億美元的貨幣市場中,交易者和投資者將強(qiáng)烈關(guān)注,官員是否對歐元升值感到擔(dān)憂,因?yàn)闅W元升值對歐元區(qū)出口商的競爭力構(gòu)成威脅,并對通脹構(gòu)成下行壓力。德意志銀行的外匯策略師喬治·薩拉韋洛斯(George Saravelos)指出:“歐洲央行口頭措辭可能會引發(fā)修正走勢,但其影響不太可能大到足以破壞歐元的上漲勢頭?!?/span>