包括颶風(fēng)災(zāi)害肆虐、美聯(lián)儲(chǔ)“縮表”在即以及美國債限問題懸而未決等風(fēng)險(xiǎn)事件不斷，令投資者對(duì)估值高企的美股信心下滑，資金持續(xù)流出美股市場(chǎng)的勢(shì)頭不止。最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月6日的最近一周內(nèi)投資美國國內(nèi)股票的共同基金“失血”21億美元，同期非美地區(qū)股票基金實(shí)現(xiàn)超過2億美元資金流入。
資金棄股轉(zhuǎn)債
近期資金“棄股轉(zhuǎn)債”的趨勢(shì)明顯。美銀美林研究報(bào)告顯示，過去一周，全球債券基金吸引66億美元資金流入，黃金基金吸引13億美元，創(chuàng)下三十周以來最大的周度流入規(guī)模。上周，10年期美債收益率跌至2.06%，觸及去年11月9日美國大選結(jié)束以來的最低水平。
另據(jù)基金研究機(jī)構(gòu)、湯森路透旗下理柏發(fā)布的最新報(bào)告，截至9月6日的最近一周，包含共同基金和ETF在內(nèi)的美國各類別基金共吸引75億美元資金流入，其中貨幣市場(chǎng)基金流入68億美元，應(yīng)稅債券基金流入16億美元，市政債券基金流入2.5億美元，股票基金是唯一出現(xiàn)資金凈流出的類別，流出規(guī)模達(dá)11億美元。
主要投資美國股票的共同基金繼續(xù)失寵。最近一周內(nèi)，美國股票ETF吸引資金流入8.33億美元，同期股票共同基金凈流出19億美元，為連續(xù)第十一周出現(xiàn)凈流出。其中，主要投資美國國內(nèi)股票的基金資金流出21億美元，同期投資非美地區(qū)股票的基金“吸金”超過2億美元。
事實(shí)上，自6月下旬以來，主要投資美國股票基金就一直呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)。投資者紛紛撤離估值高企的美股，轉(zhuǎn)戰(zhàn)新興市場(chǎng)、歐洲和日本股市。
資源板塊吸金
9月諸多風(fēng)險(xiǎn)事件扎堆，美股調(diào)整壓力加大。首先，美聯(lián)儲(chǔ)將召開貨幣政策例會(huì)，市場(chǎng)預(yù)期其可能正式宣布啟動(dòng)縮表；第二，颶風(fēng)哈維肆虐已經(jīng)造成美國多個(gè)地區(qū)洪水泛濫，給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來打擊；第三，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不確定性上升；第四，盡管美國總統(tǒng)特朗普已經(jīng)與美國國會(huì)達(dá)成協(xié)議，延長(zhǎng)美國政府債務(wù)上限和開支至12月，使聯(lián)邦政府能夠?yàn)橐蝻Z風(fēng)哈維受災(zāi)的地區(qū)提供救助并避免關(guān)門，但美債上限風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)并未完全解除。
莫尼塔研究指出，以上幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中任何一個(gè)爆發(fā)，都會(huì)對(duì)美股造成強(qiáng)烈沖擊。即便美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持鴿派立場(chǎng)，特朗普稅改方案進(jìn)展順利，債務(wù)上限如期上調(diào)，其中過程也絕對(duì)不會(huì)輕松。對(duì)美股投資者來說，這個(gè)9月注定比較煎熬，且沒有優(yōu)異的季報(bào)支撐，股指下跌動(dòng)量更足。該機(jī)構(gòu)維持長(zhǎng)期看空美股的判斷。
不過，雖然美股整體不被看好，資源類股票仍受關(guān)注。截至9月6日的最近一周內(nèi)，美股自然資源類基金吸引了5.54億美元的資金流入，成為過去兩個(gè)月內(nèi)唯一一個(gè)連續(xù)兩周吸引資金流入的板塊，同時(shí)也創(chuàng)下2017年內(nèi)第二大周度資金流入規(guī)模。
分析人士指出，投資者選擇忽略颶風(fēng)哈維對(duì)墨西哥灣沿岸地區(qū)煉油行業(yè)的初步影響，將資金重新投入自然資源類基金。由于颶風(fēng)哈維給德克薩斯州帶來損失，油價(jià)受到一定打擊，但隨著煉油廠可能很快恢復(fù)生產(chǎn)，降低了燃料供應(yīng)短缺的擔(dān)憂，油價(jià)實(shí)現(xiàn)迅速反彈。盡管如此，颶風(fēng)Irma正影響佛羅里達(dá)州，燃油短缺的擔(dān)憂并沒有徹底消失。