財(cái)經(jīng)365訊(編輯 章馨),《路透社》報(bào)導(dǎo),在美國市場經(jīng)歷了2008年金融海嘯之后,其實(shí)許多美股散戶已對股市感到害怕,散戶投資人對于債券的喜愛程度,是超越股票。
44歲的Luke Thomas 是一位住在邁阿密的資訊技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)理,20歲初便開始投資證券市場,學(xué)習(xí)「如何將一點(diǎn)點(diǎn)金錢變換成大量資金」。當(dāng)時(shí),他把大部份資金投入了小額及柜臺交易股(OTC 類股)。
然而,在2008年至2009年金融危機(jī)期間,Russell 2000小型股指數(shù)下跌超過60%,使他的開始實(shí)行多樣化投資組合。現(xiàn)在的他投資于大盤股、房地產(chǎn)、期權(quán)以及比特幣等加密貨幣,將風(fēng)險(xiǎn)分散在多個(gè)資產(chǎn)類別上。
「一個(gè)年輕的Thomas 會把90%的重點(diǎn)放在加密貨幣上,但我把所有的雞蛋放在不同籃子里」,事后諸葛亮的他認(rèn)為這樣才不會過度曝險(xiǎn),然而,經(jīng)歷過金融風(fēng)暴的他做大賭注前,總還是會有猶豫的陰影。
十年前的金融危機(jī)使美國家庭的資產(chǎn)凈值減少了16.4兆美元,盡管有9年標(biāo)普500指數(shù)上漲近310%的牛市,美國投資人對美股仍然沒有像從前那樣的熱情懷抱,持有著更少的個(gè)人股票。
高盛Goldman Sachs ( GS-US )的研究顯示,美國家庭的投資總額比2007年少了近9000億美元,這使得美國公司現(xiàn)在成為最大的股票需求推動因素。
根據(jù)Fidelity的數(shù)據(jù),在美國人的401(k)退休基金中,純證券型基金擁有的股票含量平均為52.4%,低于2007年的64.7%。同時(shí),2017年底平均401(k)余額為104,300 美元,較2008年年底平均的49,000 美元增長112%,比2007年底危機(jī)前平均的67,600 美元也高出54%。
相反,投資者現(xiàn)在平均持有33.2% 資產(chǎn)為混合目標(biāo)日期基金:依照個(gè)人的預(yù)期退休日期,涵蓋股票、債券及現(xiàn)金的投資組合,較2007 年當(dāng)時(shí)選擇這類投資的14.5% 的兩倍多。
Captrust Financial投資研究部門主管Mark Paccione表示,再多的資金也「提不起投資人對美股的興趣」。他認(rèn)為,客戶更關(guān)心利率和通膨上升對其債券投資組合的影響?!杆麄兎浅?dān)心我們會在債券市場上出現(xiàn)熊市,并將他們幾乎所有的焦點(diǎn)集中在那里?!?/span>
投資者不僅持有整體股票的資產(chǎn)較少,而且投入市場的資金越來越可能被投入指數(shù)基金或追蹤大盤指數(shù)的交易所交易基金,而不是個(gè)股票或基金所運(yùn)行的基金選股。財(cái)務(wù)顧問表示,這種動機(jī)是由于金融業(yè)人士未能準(zhǔn)確的預(yù)測金融危機(jī)后,對其失去了專業(yè)信心與信任。
Kayne 高級財(cái)富顧問Matt Hanson 提道,「ETF 及大盤指數(shù)跟蹤比以往更普遍,因?yàn)榉e極的管理在危機(jī)期間并沒有保護(hù)客戶免受損失,并且在過去的10 年里其表現(xiàn)也不佳」。
據(jù)Morningstar統(tǒng)計(jì),被動基金(追蹤型基金)目前占整體基金及ETF市場的46%,較2008年當(dāng)時(shí)的8%相差甚遠(yuǎn)。目前被動基金或ETF有大約1400檔,總資產(chǎn)5.4兆美元,較2007年的707檔及1.2兆美元多了許多。美國市場更多相關(guān)新聞資訊盡在財(cái)經(jīng)365美股頻道!
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