《彭博社》報導,野村控股的數(shù)據(jù)顯示,季節(jié)性因素,以及稅改帶來的影響,使得9月動能股有機會出現(xiàn)強勁反彈。
策略師Charlie McElligott在周三(22日)給客戶的報告中寫道,自1984年以來,以一年的平均值來看,9月為操作「動能投資」的平均回報率第2高的月份。
在過去幾年,動能股投資在9 月皆能呈現(xiàn)正向報酬率
McElligott指出,9月為1季的最后一個月,同時為許多共同基金的年終,為動能股在這個月分表現(xiàn)優(yōu)異的原因之一。
在9月這個時間點,機構型投資者通常會拋售使投資組合損失過多的『輸家』,以避免需在報告中呈現(xiàn)投資組合中有跌幅很大的標的物。此外,機構型投資者可能會購買一些表現(xiàn)良好的『贏家』,以營造出他們眼光很好的樣貌。
動力投資,為購買處于上升趨勢的股票,并出售那些正在下跌的股票,為過去一年中,表現(xiàn)最佳的策略之一。彭博社選擇的美國動能股投資組合,在過去12個月中上漲了8%,大幅優(yōu)于價值股下跌12%的表現(xiàn)。
McElligott 表示,價值股在最近幾周出現(xiàn)了一些反彈的跡象,而這更為了動能股創(chuàng)造出額外「具吸引力的切入點」。
McElligott則建議,若9月呈現(xiàn)的季節(jié)性與過去相似,那么投資者在獲利后該準備出場,因為全球央行的貨幣刺激政策正在減少,可能在年底時,將對市場造成一些負面影響。
他指出,到10月下旬時,因聯(lián)準會、歐洲央行和日本央行大規(guī)模的緊縮活動,我們可能會看到跨資產(chǎn)的波動加劇。