“期貨市場，濃縮人生”。這句話不是舶來品，而是只具有短短十幾年發(fā)展歷史的期貨業(yè)同仁創(chuàng)造的、具有“自主知識產(chǎn)權(quán)”的中國投資格言。
進入金融投資這個行業(yè)，轉(zhuǎn)眼已經(jīng)過了十幾年了。朋友圈子里，一夜暴富、突然崩潰等沉沉浮浮的事例經(jīng)歷或見識得太多了。當年一些行為瘋狂的同行，有的躲債而遠遁他方，有的深陷牢獄，更多的可能是轉(zhuǎn)換行業(yè)、不知下落了?，F(xiàn)在還經(jīng)常保持聯(lián)絡的，大多是舉止行為比較穩(wěn)健的人，生存得還不錯。到了接近四十而不惑這個年紀，對如何能掙大錢、掙快錢已經(jīng)不再感興趣了，關(guān)注的是尋求一條能夠在市場中長期穩(wěn)定地生存下去的方法。不比誰掙得多，要比誰活得長。在這個市場中能夠長期堅持下來的，最終必會取得好的結(jié)果。
期貨交易是個高杠桿的交易行為。股票交易，三個跌停板最多只會賠掉本金的30%，而期貨交易，三個漲停板或三個跌停板，都有可能讓期貨投資者賠掉全部本金。在期貨市場上，大家做了很多次交易，絕大多數(shù)都至少有一次是賺錢的，但絕大多數(shù)都很難保持穩(wěn)定贏利。根據(jù)芝加哥期貨市場一份十多年前的研究報告，95%的期貨帳戶會在六個月內(nèi)結(jié)束。
期貨市場被稱作一個人生放大器。一個人的所有美德和缺陷，會在期貨市場中得到十倍以上的放大。她會讓一個具有良好美德的人，在一生中賺到平常要干幾十輩子的錢。同時，也可以讓一個具有品德缺陷的人，在極短的時間內(nèi)，賠掉其一輩子的財產(chǎn)。
達爾文的適者生存理論，在期貨市場上體現(xiàn)得最為強烈。據(jù)我觀察，所有最后能活下來的人，品德、修養(yǎng)都有值得人們稱道的地方，而活不下來的人，都帶有各種行為或心理的陰暗成分。
在這個世界上，有沒有什么交易方法能夠保持穩(wěn)定長期的回報呢？
在我所學的系統(tǒng)工程專業(yè)諸多繁雜課程中，有一門課程我認為是最具有思想性、最影響我一生的，那就是：計算機模擬與仿真。它通過對各種行為活動進行理解和抽象，總結(jié)對該行為的抽象描述形式，稱為數(shù)學模型。對這種數(shù)學模型，用計算機進行推演，以分析研究未來可能的發(fā)展情況。目前在氣象預報、生態(tài)研究、交通管理、戰(zhàn)爭對抗等復雜領(lǐng)域的研究中，大多數(shù)使用這種分析方法。
我們可以根據(jù)每個人的交易思想，對其策略抽象出數(shù)學描述，再運用實際或虛擬數(shù)據(jù)，用計算機進行交易模擬，就可以判斷其優(yōu)劣。
拉瑞·威廉姆斯在其《短線交易秘訣》一書中，引用比爾·米汗的話：“交易獲利主要有兩種方式：持有小倉位抓到大波段漲幅，或者持有大倉位賺取小差價”。這兩種策略，對應于目前期貨交易實際中運用的“小倉位做波段”和“大倉位炒單”兩種方式。這是兩種被實踐驗證可用的交易策略。當然，如果能夠做到大倉位波段操作，那將是極其驚人的回報。但可惜的是，上帝不喜歡這樣，而總是有貪婪的人類卻試圖這樣。
我們在對交易策略的仿真研究中，發(fā)現(xiàn)了許多極有價值的操作策略，能夠在低風險的情況下，操作大額資金達到50%至100%以上的年回報。
我們通過這些方法，對一些原來有缺陷的交易策略進行了改進，取得了良好的效果。我有幾個好友，基本面分析非常準確，但長期績效卻極不穩(wěn)定，經(jīng)常大賠大賺一無所得。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，單量太大是最根本的問題。將單量減小到原來的1/3時，他的交易策略反而能夠帶來非常優(yōu)秀的回報。
這個學科能夠產(chǎn)生極為深邃的思想。在大多數(shù)復雜環(huán)境下，我能比別人看得遠、看得準，就是源自于思想方法的真正科學性。計算機模擬與仿真的方法，才是描述現(xiàn)實世界的真正數(shù)學工具，而我們通常所用的方程函數(shù)等數(shù)學工具，確實太過簡單和初級。