期貨交易是杠桿交易，風險比股市更大，需要保持理性。浮盈滿倉、豪賭心理、追漲殺跌都是不理性的投機行為。當品種走勢分歧極大時，當自己對后市判斷模棱兩可、感到茫然時，當現(xiàn)貨市場與期貨市場出現(xiàn)背離時，盲目參與、隨波逐流、賭徒心理是不理性的，而將倉位降到安全的范圍內(nèi)，保證本金安全，等待走勢清晰再作出具體判斷，或許才是最明智的選擇。一個成熟、理性的交易者應該把風險控制在自己可以掌控的范圍內(nèi)，在風險面前有危機意識，控制好杠桿。
無可否認，我國期貨市場投資者的構成比例中，散戶仍占據(jù)較高的比例。如果散戶的比例過重，投機性往往會更大，過度投機的情況很容易發(fā)生。因此，通過監(jiān)管的手段在適當?shù)臅r候降低杠桿的風險也是對投資者的一種保護。去年年底至今年以來，國家將“保護金融安全”提高到國家戰(zhàn)略的高度，對金融領域的各種亂象進行了史上最嚴厲的監(jiān)管和處罰，也是為了肅清市場中的“烏煙瘴氣”，還投資者一個健康、有序、良好的金融投資環(huán)境。然而，政府努力在規(guī)范市場秩序的同時，投資者也應該主動提高自身對市場的認識，深入了解市場規(guī)律規(guī)則，努力成長為一個成熟、理性的市場參與者，只有這樣才能夠長久的在期貨市場生存下去。
華爾街有句股市投資諺語，叫做“Sell in May and Go away”，意指到了5月就要賣出股票并離場休息了。近期的期貨市場似乎也有點“勸離”的意味，商品期貨多品種大幅下跌，刷出新低。
許多行業(yè)人士接二連三的感慨，行情總在意料之外與意料之中自由轉(zhuǎn)換，只是涉足其中的人總是很難摸清楚它的套路。尤其是螺紋鋼和鐵礦石這對“明星”品種，每每都會給人以意想不到的驚奇。
內(nèi)外因交錯疊加，上周商品期貨集體大幅下跌，驚慌、迷茫、悲觀的情緒再次席卷市場。許多人感慨，突然的下跌與去年“雙11”夜盤的極端行情頗有類似之處。但市場人士認為，投資者更應該從這種寬幅震蕩的行情中認識到風險控制和自己管理的重要性。缺乏風險意識，市場足以讓你懷疑人生！
期貨，是一個想說愛你不容易的地方。
期貨交易是一個危險的游戲。有人將期貨形象地比喻為“戴著鐐銬的舞蹈”。也有人將它比作沒有硝煙的戰(zhàn)場，因為它當然不會再肉體上消滅你，卻對參與者的金錢構成巨大的威脅，甚至給予你心靈沉重的打擊。
如果你不以一種謹慎、保守的態(tài)度，認真思考和評估投機成功的可能性，確認自己在心理和錢財上做好可能失敗的精神準備，倉促而一廂情愿地參與市場交易，將使你的命運充滿可以預見的悲劇。
不可否認，有極少數(shù)超凡脫俗、出類拔萃、天賦異稟的交易者在期貨投機領域獲得了成功，創(chuàng)造了一個有一個被市場傳為佳話的財富傳奇。但我們可以確定的是，這些成功者都對期貨市場具有深刻的市場認識，擁有一套適合自己的合理的交易策略，同時他們具備良好的心理素質(zhì)以及超常的抗壓能力和人生境界。
網(wǎng)絡上有一個流行語——“活見久”，意思是活得久了什么事情都能夠見得到。假如你在期貨市場上生存的夠久，很多極端行情、蒙圈行情、烏龍行情等也都會一一經(jīng)歷，見怪不怪的。
對于一個從事期貨交易的投機者來說，最刻骨銘心的莫過于行情突變，價格變幻莫測。市場的不確定性、隨機性，時時刻刻困擾著所有的市場參與者，是站在每一個投機者面前無法逃避的攔路虎。短期之前，偶然性可以讓傻瓜成為智者而歡呼雀躍，讓專家、學者變成白癡而捶胸頓足，讓大多數(shù)投機者被玩弄于鼓掌之間而茫然不知所措。
有些市場參與者對分析師的觀點存在一定的認識誤區(qū)：分析師、專家、研究員所寫的行情研判、策略分析就一定要與后面的走勢一致，不能有偏差，甚至背離，又或者市場分析人員的觀點不能與自己的判斷有分歧，這或許對自己的判斷過于自信又對他人的要求過于嚴苛了吧。
要知道，即便是已經(jīng)被市場普遍認可的技術分析理論、波浪理論、海龜法則，在現(xiàn)實的市場行情面前也不能夠做到100%的預測準確。換句話說，任何一種價格預測工具，都不可能做到100% 準確，更何況是一個具有主觀認識的行為主體呢？把期貨交易建立在市場價格可以完全準確預測這種信念之上的操作是極為危險的，也是極不科學的。
基本面分析、技術分析以及其他的價格預測理論都只是幫助我們判斷未來趨勢的一種手段，它們無法對市場走勢給出肯定的結(jié)論，僅僅是給出一些可能的參考信息。這就是為什么在期貨盤面出現(xiàn)突發(fā)行情時，大家會說“基本面失靈、技術面失靈”等等。
國內(nèi)著名期貨實戰(zhàn)派精英青澤先生認為，市場價格運動表面看來往往是一個偶然性接著另一個偶然性，但是，在看似完全偶然的背后，市場也并不是完全混亂無序，其中隱隱約約透露著一定的必然性或者說趨勢性。所以說，市場價格的波動既有隨機的成分又不完全隨機。投機成功的核心就是要去追求、把握這種必然性。
什么是交易高手？就是能夠從表面上看來不確定、隨機的市場波動中找到某種相對確定、可以把握的機會。知道什么時候成功交易的概率更大、風險和匯報關系對投機者最有利、什么時候投機者應該退避三舍、靜觀其變等等。這是一個交易員經(jīng)過長期學習、思考、交易實踐后積淀的內(nèi)在洞察力。這中間投機者所付出的真金白銀的代價和體力、精神上的損耗磨煉，可能遠遠超出常人想象，絕非一日之功。
戴著鐐銬的舞蹈，這個鐐銬說的就是“風險”。即便能夠看到高額的回報，卻沒有正視交易風險，那么爆倉出局甚至血本無歸都不是玩笑。
索羅斯在《金融煉金術》中說：“相對于近期盈利，我更關心基本資金的安全?！?/span>
“我主要的還是著眼于限制虧損，而不是牟取暴利?！?/span>
“重點不是行情你看對或看錯，而是看對時你賺了多少，看錯時你陪了多少?！?/span>
近兩日，我們再次被“股神”巴菲特和芒格刷了屏幕。
作為叱咤金融市場70年的大師級投資人，“股神”也把自己投資秘笈歸結(jié)為簡單的一句話：“第一，盡量避免風險，保住本金；第二，盡量避免風險，保住本金；第三，堅決牢記前兩條。”
他的投資原則是，必須將投資風險控制在他的認知水平下，換而言之，任何認知水平范圍之外的風險，對于這樣的投資，不管其收益及發(fā)展有多大潛，對他而言都是不確定，因此也絕不會去參與。巴菲特的另一原則是選擇具有一規(guī)模和持續(xù)盈利能力的企業(yè)，看重其風險控制能力。
正是巴菲特這種敏感的風險意識和保守的投資原則，才促使他在激烈的金融競爭中不斷成功立于不敗之地，同時成就了他一種風格。
一位參加期貨日報主辦的全國期貨實盤交易大賽的交易員感慨許多投資者都經(jīng)歷過這種情況：入場后就被止損，一止損后就走好，一做多就是天花板，一做空就是地板。多單一止盈就暴漲，空單一出場就暴跌，按規(guī)則做單處處被止損，按系統(tǒng)做單長時間不出行情……
然后，負面情緒如潮水般襲來。很多人堅持不住，淡出市場的舞臺；很多人被折磨的不再堅定，開始盲目追求交易圣杯；還有的人，咬牙堅持，期貨虐我千百遍，我期貨如初戀。
交易成功并非易事。技術、理念、風控、耐心、格局乃至人性的修煉……擁抱他人無比恐懼的逆境，忍受他人無法忍受的痛苦，承受他人無法承受的孤獨，才能享受別人不能享受的一切。
當一個投機者有了相對成熟的交易技術后，風險管理的好壞直接決定投資者的生死存亡！即便是曾經(jīng)創(chuàng)造財富傳奇的大人物也不能逃避這一條殘酷的生存法則。習慣與“鐐銬”和平共處，才能享受與期貨共舞的魅力。