行情判斷并非絕對(duì)重要，有效的交易策略本身就可以取勝。
一個(gè)交易者擁有再好的技術(shù)分析手段，如果沒(méi)有明確的資金管理意識(shí)和方法也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。對(duì)于初學(xué)者而言，要把嚴(yán)格資金管理的交易策略放在重中之重的位置。
參與市場(chǎng)的每一個(gè)人都是以逐利為第一目的的，風(fēng)險(xiǎn)交易的本質(zhì)是以風(fēng)險(xiǎn)換取利益！如何有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，真正做到以小搏大，先要從建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明確風(fēng)險(xiǎn)概念開(kāi)始。
什么是風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)是交易者參與市場(chǎng)交易出現(xiàn)虧損的可能性。所謂控制風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單地講就是出現(xiàn)虧損到一定程度及時(shí)停止，使用的簡(jiǎn)單手段叫“止損”。沒(méi)有止損就等于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，止損概念的不明確是導(dǎo)致普通投資者投資失敗的根本原因。這就引出了學(xué)會(huì)“止損”是期貨及任何風(fēng)險(xiǎn)交易獲取成功的第一課。
“高手”都是這么說(shuō)的，可到底有幾位真正理解其含義呢？包括很多耳熟能詳?shù)拇髱煂?duì)于控制風(fēng)險(xiǎn)的概念也是模糊不清的。比如說(shuō)：很多人以開(kāi)倉(cāng)量作為評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)大小的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到說(shuō)不要做滿倉(cāng)，要開(kāi)半倉(cāng)，某某大師每次都是開(kāi)１／３倉(cāng)等等。其實(shí)以開(kāi)倉(cāng)量大小判斷風(fēng)險(xiǎn)大小是不全面的，或者不客氣地說(shuō)是根本錯(cuò)誤的！為了明確這個(gè)誤區(qū)我們引入一個(gè)全新的概念“風(fēng)險(xiǎn)額度”。根據(jù)期貨交易的保證金制度，可以人為地把資本分成兩個(gè)部分，一部分是保證金部分，原則上這部分是不應(yīng)該出現(xiàn)虧損的。另一部分是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金部分，利用它的全部或部分抗拒風(fēng)險(xiǎn)以期望獲取利潤(rùn)。每次按計(jì)劃拿出的一個(gè)固定抗拒風(fēng)險(xiǎn)的資金數(shù)額或百分比稱之為“風(fēng)險(xiǎn)額度”。假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)額度是固定的，你的止損范圍不同，開(kāi)倉(cāng)量一定不同，在保證金足夠的前提下，根本不受什么半倉(cāng)、１／３倉(cāng)等開(kāi)倉(cāng)量的限制。
這里給大家介紹一種基礎(chǔ)的系統(tǒng)操作邏輯。首先，你不用考慮市場(chǎng)方向的判斷，做多、做空完全采取隨機(jī)的方式選擇，如猜硬幣，從概率上講得到的結(jié)果是對(duì)、錯(cuò)各半。其次，設(shè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的Ｍ％為風(fēng)險(xiǎn)額度（Ｍ的設(shè)定要參考連續(xù)出現(xiàn)單方向機(jī)會(huì)的可能性），限定止損范圍，即限定了開(kāi)倉(cāng)量（注意實(shí)際操作中止損范圍要大于手續(xù)費(fèi)Ｎ倍以弱化它的影響）。最后，設(shè)定三倍大于止損位的止贏位，采取簡(jiǎn)單再投資的方式就可以操作了。單純地利用交易策略的方式都可以戰(zhàn)勝市場(chǎng)，可見(jiàn)嚴(yán)格資金管理的交易策略對(duì)于期貨交易者的重要性。
雖然文字不多，但筆者表達(dá)的內(nèi)容對(duì)初學(xué)者而言應(yīng)該是需要較長(zhǎng)一段時(shí)間的實(shí)踐體會(huì)才能真正理解的。
同樣，作為期望在風(fēng)險(xiǎn)交易市場(chǎng)上長(zhǎng)期、穩(wěn)定獲利的投資者，絕不可以選擇感性，要建立完整嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?、符合邏輯的交易體系，重在“穩(wěn)定”！心存賭博心態(tài)，非理性交易，可能短期有暴富的機(jī)會(huì)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看一定是以全軍覆沒(méi)而告終。穩(wěn)定的交易系統(tǒng)所獲取的利潤(rùn)并非是系統(tǒng)創(chuàng)造的，而是市場(chǎng)賦予的。當(dāng)你從原理上認(rèn)識(shí)它，理解它，你才能真正的信任它，使用它。