近期最新出爐的一批美國經(jīng)濟指標數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟,給貴金屬市場帶來了一些生機。本周二,國際黃金價格上漲1.1%,收于每盎司1295.2美元。盤中黃金價格一度創(chuàng)下每盎司1296.3美元的日內(nèi)高點,這也是去年11月9日以來的最高水平。
隨著黃金市場價格大幅上漲,另外三個貴金屬價格也隨之攀升。其中,國際白銀價格上漲0.73%,收于每盎司17.8美元。鉑價大漲0.6%,收于每盎司963.3美元。鈀價上漲0.78%,收于每盎司849.6美元。
圖注:黃金價格與恐慌指數(shù)VIX走勢圖對比
通常而言,如果投資者普遍認為全球金融市場中存在較高的不確定性,貴金屬價格就會被避險情緒推動而上揚。隨著黃金白銀等避險資產(chǎn)價格大幅上漲,追蹤貴金屬礦產(chǎn)行業(yè)的指數(shù)基金價格也將隨之走高,包括全球X白銀礦業(yè)公司指數(shù)基金(美股代碼:SIL)和iShares MSCI全球黃金礦業(yè)公司指數(shù)基金(美股代碼:RING)等。今年以來,這兩個貴金屬行業(yè)指數(shù)基金已經(jīng)分別累計上漲14.1%和12.8%。
通過分析芝加哥交易所掛牌的恐慌指數(shù)VIX和國際黃金價格的歷史走勢,分析師指出,恐慌指數(shù)和黃金價格之間存在較強的正相關(guān)性,國際黃金價格通常會追隨恐慌指數(shù)的走勢。當金融市場投資者的擔憂情緒升溫時,黃金白銀等避險屬性較強的貴金屬資產(chǎn)就會受到投資者的普遍追捧。
過去一周中,貴金屬礦業(yè)公司的股價也普遍開始上漲,包括金田公司(美股代碼:GFI)、西班伊黃金公司(美股代碼:SBGL)、伊格爾礦業(yè)公司(美股代碼:AEM)以及紐蒙特礦業(yè)公司,這幾個貴金屬礦業(yè)公司過去五個交易日中分別累計大漲12.4%、7.9%、5.2%以及4.2%。
不僅如此,美元匯率指數(shù)DXY也是一個影響貴金屬價格走勢的重要市場指標。本周,美元匯率指數(shù)一度創(chuàng)下過去七個月以來最低水平,單日跌幅高達0.18%,報96.6點。這對于美元計價的貴金屬市場而言是一個重大利好。
過去三十個交易日中,美元匯率指數(shù)已經(jīng)累計大跌2%,同期黃金價格卻大幅上漲5.4%。此外,美元貶值也帶動白銀、鉑和鈀等其他貴金屬資產(chǎn)價格創(chuàng)下可觀的漲幅。
圖注:黃金價格與美元匯率指數(shù)走勢圖對比
通常而言,與其他美元計價的資產(chǎn)一樣,美元匯率指數(shù)與貴金屬市場價格的走勢具有負相關(guān)性。當美元開始貶值時,對于其他國家的投資者而言,美元計價的貴金屬資產(chǎn)價格下降,因此更多資金將流入黃金白銀等貴金屬市場。因此,美元匯率指數(shù)與黃金價格具有相反的趨勢。今年以來,黃金價格和美元外匯指數(shù)的負相關(guān)性高達21%,這意味著約有21%的情況下,美元貶值會帶動黃金價格上漲。
不過,在一些特定情況下,如果金融市場投資者的避險情緒非常濃厚,大量資金涌入避險資產(chǎn),美元匯率指數(shù)也可能于貴金屬價格同時上漲。