證監(jiān)會(huì)副主席方星海近日在參加中國財(cái)富論壇時(shí)表示，目前，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等參與期貨市場還有一些政策限制，要繼續(xù)積極與有關(guān)部門研究推動(dòng)取消有關(guān)政策限制。做好原油期貨上市工作，持續(xù)開展天然氣等期貨品種的研究，逐步擴(kuò)大商品期權(quán)品種，逐步引入境外投資者利用國內(nèi)商品期貨市場進(jìn)行資產(chǎn)配置。
方星海指出，經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國大宗商品期貨市場已經(jīng)具備成為財(cái)富管理配置資產(chǎn)的基本條件。一是我國大宗商品期貨市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，約占全球商品期貨與期權(quán)成交總量的近六成份額。同時(shí)，大宗商品期貨市場主要參與力量已經(jīng)開始朝機(jī)構(gòu)化、專業(yè)化方向發(fā)展。二是國內(nèi)大宗商品期貨價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特點(diǎn)使其具備大類資產(chǎn)配置的價(jià)值。三是以大宗商品為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融產(chǎn)品占整體資管產(chǎn)品的比重還很低。
方星海表示，要進(jìn)一步發(fā)展我國大宗商品市場，更好滿足財(cái)富管理需求，推動(dòng)國內(nèi)大宗商品期貨市場的改革創(chuàng)新，促進(jìn)財(cái)富管理行業(yè)和大宗商品市場的協(xié)同發(fā)展，重點(diǎn)做好三方面工作。
第一，支持財(cái)富管理機(jī)構(gòu)配置大宗商品資產(chǎn)，提升財(cái)富管理水平。我國證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)已經(jīng)開發(fā)出一些場外商品期權(quán)、遠(yuǎn)期等衍生工具，但整體規(guī)模較小，難以滿足財(cái)富管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。要提高證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的綜合競爭力，穩(wěn)妥發(fā)展場外衍生品市場，推動(dòng)財(cái)富管理配置從標(biāo)準(zhǔn)化向個(gè)性化、多樣化發(fā)展。
方星海指出，目前，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等參與期貨市場還有一些政策限制，要繼續(xù)積極與有關(guān)部門研究推動(dòng)取消有關(guān)政策限制，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下研究推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)有序利用期貨市場進(jìn)行資產(chǎn)配置。
第二，繼續(xù)完善期貨品種體系建設(shè)，滿足財(cái)富管理的多元化需求。我國現(xiàn)有上市期貨期權(quán)品種已達(dá)到54個(gè)，基本覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、金融等國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，但一些戰(zhàn)略性資源品種和商品指數(shù)等領(lǐng)域發(fā)展還有空白。要做好原油期貨上市工作，持續(xù)開展天然氣等期貨品種的研究。在豆粕、白糖期權(quán)平穩(wěn)運(yùn)行的前提下，逐步擴(kuò)大商品期權(quán)品種。
配置商品指數(shù)比配置一籃子商品的財(cái)務(wù)成本低，國際上機(jī)構(gòu)投資者主要通過投資商品期貨指數(shù)來進(jìn)行資產(chǎn)配置。我國要繼續(xù)培育有市場認(rèn)可度和權(quán)威性的國內(nèi)商品指數(shù)，大力發(fā)展以國內(nèi)商品指數(shù)為標(biāo)的的商品指數(shù)基金、商品指數(shù)ETF等投資產(chǎn)品，拓寬財(cái)富管理的資產(chǎn)配置渠道。
第三，加快推進(jìn)期貨市場對外開放，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的全球化布局。國內(nèi)期貨市場部分合約的交易量在全球排名靠前，但尚未能掌握國際定價(jià)權(quán)。加快我國期貨市場對外開放，鼓勵(lì)全球財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將其納入配置范圍，有利于提升國內(nèi)期貨市場的國際影響力。我們將從國際化程度較高的原油、鐵礦石等品種開始，逐步引入境外投資者利用國內(nèi)商品期貨市場進(jìn)行資產(chǎn)配置。提高交割效率，支持期貨交易所在境外設(shè)立交割倉庫和辦事處，推動(dòng)完善“保稅交割”的相關(guān)政策。逐步推動(dòng)國內(nèi)大宗商品期貨價(jià)格成為亞太甚至全球的基準(zhǔn)價(jià)格，形成公開透明的“中國價(jià)格”。