花旗集團(tuán)預(yù)測(cè)稱,到今年年底鐵礦石價(jià)格將會(huì)下跌至每噸50美元以下,并據(jù)此將FMG集團(tuán)(Fortescue Metals Group)的股票評(píng)級(jí)下調(diào)到了“賣(mài)出”。這就意味著,花旗集團(tuán)成為了最新一家將矛頭對(duì)準(zhǔn)了鐵礦石的投行。
自從在2月份觸及每噸95美元左右的高點(diǎn)以來(lái),鐵礦石價(jià)格已大幅下跌,原因是市場(chǎng)對(duì)新的供應(yīng)來(lái)源感到擔(dān)心,如漢考克勘探公司(Hancock Prospecting)的Roy Hill鐵礦石礦等。
那么羅伊山(Roy Hill)鐵礦山對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響到底有多大呢?《礦業(yè)匯》將為大家從幾方面介紹羅伊山鐵礦的情況:
1 Roy hill基本概況
羅伊山是澳大利亞一個(gè)最大的綜合鐵礦開(kāi)采、鐵路和港口項(xiàng)目之一,位于西澳大利亞皮爾巴拉礦區(qū)內(nèi)的紐曼以北約115公里處。羅伊山礦山有超過(guò)23億公噸,平均55%的鐵礦石,總資源在至少20年的礦山壽命,首批供貨在2015年底。
漢考克勘探公司擁有Roy Hill的70%股份,其余股份由韓國(guó)浦項(xiàng),臺(tái)灣中鋼集團(tuán)和貿(mào)易商Marubeni共同擁有,以上三家企業(yè)每年會(huì)消化Roy Hill5500萬(wàn)噸鐵礦產(chǎn)能的一半,余下的一半將發(fā)往中國(guó)。
羅伊山項(xiàng)目從包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行在內(nèi)的銀行方面融資72億元,是中國(guó)最大的商業(yè)化融資項(xiàng)目。
羅伊山礦業(yè)作為一個(gè)基礎(chǔ)條件良好的鐵礦石生產(chǎn)商,將在世界鐵礦石市場(chǎng)占有一席之地。據(jù)說(shuō),羅伊山未來(lái)將會(huì)成為世界第五大鐵礦出口商。
2 Roy hill礦石產(chǎn)品性質(zhì)
Roy hill的產(chǎn)量當(dāng)中40%為塊礦,60%為粉礦,產(chǎn)品指標(biāo)、定價(jià)模式與RioTinto的PB系列產(chǎn)品相近,雖然粉的水分相對(duì)較大,但粉礦品位約61%,而且磷含量低至0.04%,比澳大利亞現(xiàn)有的主流中級(jí)粉礦更有優(yōu)勢(shì)。
發(fā)運(yùn)能力方面,Roy hill使用皮爾巴拉港務(wù)局管轄內(nèi)的黑德蘭港口SP1與SP2泊位,兩泊位共用一個(gè)裝船機(jī)。
在需求端,數(shù)家中國(guó)鋼廠都有Roy hill的長(zhǎng)協(xié),但Roy hill大部分的貨量是供應(yīng)給日本、韓國(guó)的鋼廠,長(zhǎng)協(xié)與現(xiàn)貨的比例是8:2。發(fā)往日韓的貨量有望在未來(lái)替代PB系列產(chǎn)品。
據(jù)一家貿(mào)易商透露,Royhill塊礦與粉礦相比,塊礦的市場(chǎng)認(rèn)可度更高,Royhill塊礦的粉率要比PB塊低,而Roy hill粉礦比PB粉低了一個(gè)鐵品位,雖然產(chǎn)品定位是可以替代PB粉的,但鋼廠近期的詢盤(pán)更關(guān)心鐵品位的高低。
在貿(mào)易商看來(lái),Royhill在市場(chǎng)上的產(chǎn)品宣傳與推廣力度仍不足,和PB系列比起來(lái),Royhill產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)相對(duì)較弱,目前港口現(xiàn)貨的價(jià)格比PB系列低10元/噸左右。
3 Royhill的港口和加工廠事件
Royhill年產(chǎn)能可達(dá)5500萬(wàn)噸,原計(jì)劃2016年產(chǎn)量達(dá)到5000萬(wàn)噸,2015年與三星的糾紛事件使得2016年一季度末期Royhill的生產(chǎn)發(fā)貨才趨于正常化。這場(chǎng)矛盾使得三星一直控制著礦山的選廠和港口設(shè)備。
在港口和加工廠發(fā)生問(wèn)題后,Roy hill表示,其位于西澳的鐵礦2016年不會(huì)達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。
Roy hill首席執(zhí)行官BArry Fitzgerald透露,公司預(yù)計(jì)會(huì)在2017年實(shí)現(xiàn)5500萬(wàn)噸的年度產(chǎn)量目標(biāo),而不是2016年。
自2015年12月份開(kāi)始從澳大利亞最大的單一鐵礦石礦出貨以來(lái),Roy hill已提高了產(chǎn)量,約90%的產(chǎn)量簽訂了長(zhǎng)期合約。
4 Roy hill2016年上半年銷(xiāo)售情況
2016年2月27日,本年度第一艘裝載17萬(wàn)噸Roy hill鐵礦的船只從黑德蘭港口出發(fā),駛向韓國(guó)浦項(xiàng)。之后Roy hill的發(fā)運(yùn)趨于正常,平均每周發(fā)出2-4艘貨船,發(fā)往國(guó)家以日本韓國(guó)為主,Roy hill2016年上半年共發(fā)貨537.2萬(wàn)噸。
數(shù)據(jù)來(lái)源:Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù)庫(kù)(單位:萬(wàn)噸)
成本方面,該公司管理層透露,該公司得到了澳大利亞政府的支持,擁有100%自有礦區(qū)、鐵路和港口。Roy hill折合到62品位后的現(xiàn)金成本為40美元/干噸,CFR中國(guó)青島價(jià)格,等到達(dá)到產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)后,現(xiàn)金成本可降至35美元左右。
以上為市場(chǎng)“新玩家”Roy hill2016年上半年的“成績(jī)單”,其2016年產(chǎn)量目標(biāo)為2000萬(wàn)噸,運(yùn)量可達(dá)到2000-2100萬(wàn)噸左右,其中發(fā)至中國(guó)約為945萬(wàn)噸。未來(lái)兩年內(nèi),Roy hill或?qū)⒊蔀榘闹掼F礦供應(yīng)量增量的主力軍。
與此前崛起的FMG集團(tuán)類似,羅伊山礦業(yè)在建設(shè)過(guò)程中,大量采購(gòu)中國(guó)的裝備產(chǎn)品,如取料機(jī)、堆料機(jī)、翻車(chē)機(jī)、裝船設(shè)備等均從大連重工(4.14 +0.73%,診股)采購(gòu),運(yùn)輸鐵礦石的車(chē)皮則由合并前的中國(guó)南車(chē)(中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)即將合并)生產(chǎn)。
2017年雖然傳統(tǒng)四大礦山的供應(yīng)量將會(huì)繼續(xù)增加,但絕對(duì)量都不是特別大了;反而羅伊山項(xiàng)目5000多萬(wàn)噸的新增量對(duì)今年鐵礦市場(chǎng)的供應(yīng)格局影響非常大。