黑色系強(qiáng)勢延續(xù),且范圍有所擴(kuò)大,焦煤午后起飛,橡膠、滬鋅等品種表現(xiàn)強(qiáng)勢,雞蛋午后也再度拉升,而白糖和棉花兩個(gè)軟商品則增倉下挫。
截至收盤,焦煤上漲4.66%,螺紋上漲3.34%,鐵礦石上漲3.16%,焦炭上漲2.64%,熱卷上漲2.51%,橡膠上漲2.23%,滬鋅上漲2.08%,鄭棉下跌2.4%。
多空拉鋸戰(zhàn)仍將繼續(xù),下半年黑色將何去何從?
當(dāng)前市場上對(duì)黑色下半年的走勢分歧較大,混沌天成首席分析師葉燕武不久前曾發(fā)文提醒投資者要多參照數(shù)據(jù),在眾多紛繁復(fù)雜的信息中撥開云霧,謹(jǐn)慎為之。那么下半年黑色的主要邏輯是什么?多空分歧的關(guān)鍵在哪里?下半年黑色系品種又將如何演繹呢?
陳丙昆認(rèn)為,當(dāng)前黑色強(qiáng)弱的產(chǎn)業(yè)邏輯并沒有改變。螺紋鋼看空的主要理由就是替代產(chǎn)能釋放時(shí)間,主要是電弧爐產(chǎn)能釋放,因?yàn)槔麧欜?qū)動(dòng)產(chǎn)能釋放的動(dòng)力依然強(qiáng)勁,據(jù)了解,7月份開始電弧爐產(chǎn)能開始流入市場,另外高爐產(chǎn)量繼續(xù)保持高位,經(jīng)過淡季沉淀部分貨源,再加上產(chǎn)能陸續(xù)釋放,螺紋貨源炒作空間有限。
“相對(duì)螺紋,熱軋除了下半年需求不斷增長外(季節(jié)性),供應(yīng)端貨源相對(duì)緊張,差異化利潤驅(qū)動(dòng)板材轉(zhuǎn)建材和板坯轉(zhuǎn),上游供應(yīng)縮量,鋼廠打折發(fā)貨造成社會(huì)貨源緊缺,這種想象只有轉(zhuǎn)建材的板材產(chǎn)能出來替代利潤,板材供應(yīng)才會(huì)增加,這個(gè)過程首先讓鋼廠板材利潤和建材利潤打平才有機(jī)會(huì),所以成材上漲按照供求結(jié)構(gòu),板材更占優(yōu)勢。”陳丙昆說。
信達(dá)期貨韓飛表示,當(dāng)前梅雨過半,螺紋供需并未同先前市場預(yù)期的供需轉(zhuǎn)差情形一致。從供需來看,一方面,雖然高爐開工率接近極值,但當(dāng)前電弧爐受制于技術(shù)、石墨電極產(chǎn)能不足等因素,達(dá)產(chǎn)率尚不足預(yù)期;另一方面,在需求低谷的梅雨季,終端采購尚可;雙方綜合因素下鋼企庫存和社會(huì)庫存仍未形成有效累積,梅雨季過半情形下,現(xiàn)貨表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。當(dāng)前時(shí)點(diǎn),以上因素都使得基差黨信心增強(qiáng)、再掀波瀾。此外,宏觀面來看,6月資金荒預(yù)期未出現(xiàn)也對(duì)整體處于相對(duì)低位的商品也有所提振。
焦煤 供應(yīng)恢復(fù)不及預(yù)期
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),5月原煤產(chǎn)量29777.9萬噸,同比增加12.1%;1—5月原煤累計(jì)產(chǎn)量140652.7萬噸,累計(jì)同比增加4.3%。從國有重點(diǎn)煤礦產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看,6月上旬?dāng)?shù)據(jù)較5月上旬有所增加,但仍不及5月中下旬,而5月日均產(chǎn)量較4月仍有2.2%的回落。整體看,煤炭供應(yīng)恢復(fù)不及預(yù)期。
現(xiàn)有生產(chǎn)礦井可釋放量有限。276天工作日制度實(shí)施之前超產(chǎn)情況比較普遍,此后由于煤礦安全檢查日?;旱V超產(chǎn)得到一定程度控制。今年雖不再執(zhí)行276天工作日制度,但安全檢查卻逐步趨嚴(yán),部分煤礦雖有增產(chǎn)計(jì)劃,但僅限在一定范圍之內(nèi)。
去產(chǎn)能繼續(xù)壓制有效產(chǎn)能。今年去產(chǎn)能的目標(biāo)是1.5億噸,而根據(jù)國家發(fā)改委的統(tǒng)計(jì),截至5月底,退出的煤炭產(chǎn)能在9700萬噸左右,完成年度任務(wù)的65%。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì),去年退出的3億噸產(chǎn)能中僅有約10%屬于有效產(chǎn)能,而今年去產(chǎn)能去掉的有效產(chǎn)能比例將有所增加。
7月1日起普利司通上調(diào)橡膠制品價(jià)格約10%
普利司通近日宣布,從7月1日開始,上調(diào)輸送帶、橡膠顯示屏及隔震橡膠3種非輪胎橡膠制品的國內(nèi)外市場價(jià)格,漲幅平均為10%。
這是該公司以原材料價(jià)格上漲為由,從6月份開始對(duì)夏季輪胎漲價(jià)之后,將漲價(jià)范圍擴(kuò)大到非輪胎橡膠制品。也是2011年以來,時(shí)隔6年后的首次橡膠制品調(diào)價(jià)。
普利司通表示,作為主要原材料的天然橡膠以及合成橡膠等石化系列原材料的價(jià)格普遍上漲。此外,隔震橡膠所使用的原材料中,鋼板約占一半,而作為鋼板原材料的鐵礦價(jià)格也在上漲。對(duì)于這些原材料價(jià)格的上漲,企業(yè)在提高生產(chǎn)率和降低生產(chǎn)成本等方面作了努力。但仍難以完全消化吸收,企業(yè)經(jīng)營遇到了困難。因此,決定提高產(chǎn)品上市價(jià)格。
2011年的漲價(jià)分兩次,一次從4月1日(部分產(chǎn)品5月1日)開始,一次從10月1日開始。兩次漲價(jià)基本涵蓋了所有產(chǎn)品,包括輸送帶、液壓軟管等軟管、橡膠履帶、MT墊、工業(yè)橡膠緩沖件,空氣彈簧,建筑、橋梁用隔震橡膠及其他產(chǎn)品。
2017年的本次漲價(jià),僅限于輸送帶、橡膠顯示屏和隔震橡膠,范圍是否會(huì)擴(kuò)大,業(yè)內(nèi)人士正密切關(guān)注。