財(cái)經(jīng)365訊,根據(jù)7月1日起實(shí)施的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》和《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)》近期,部分期貨公司出現(xiàn)了集中開(kāi)戶(hù)的現(xiàn)象。期貨投資者在開(kāi)戶(hù)環(huán)節(jié)僅僅增加了一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估問(wèn)卷,開(kāi)戶(hù)流暢程度不會(huì)受到太大影響,建議投資者勿盲目跟風(fēng)。
期貨投資
北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越說(shuō),投資者適當(dāng)性制度是投資者保護(hù)的一項(xiàng)根本制度,其核心是金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)應(yīng)該與客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)等相匹配。在新規(guī)實(shí)施之前,投資者也應(yīng)審慎購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的產(chǎn)品或服務(wù)。
適當(dāng)性制度源自國(guó)際成熟市場(chǎng)
有業(yè)內(nèi)人士表示,投資者適當(dāng)性制度并非中國(guó)首創(chuàng),而是境外成熟市場(chǎng)在長(zhǎng)期實(shí)踐中逐步建立完善,并被實(shí)踐證明行之有效的一項(xiàng)投資者保護(hù)制度。
天津工業(yè)大學(xué)人文與法學(xué)院教授薛智勝告訴記者,隨著全球資本市場(chǎng)的繁榮發(fā)展,新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性、復(fù)雜性不斷加強(qiáng),投資者越來(lái)越依賴(lài)金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)性,金融機(jī)構(gòu)也必須誠(chéng)信、公平,同時(shí)承擔(dān)為投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的義務(wù),歐美、日本等境外市場(chǎng)大多已在法律層面規(guī)定了投資者適當(dāng)性制度。
“比如,美國(guó)全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)要求,對(duì)于特定人群(如已退休人士、無(wú)期貨期權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)者、年齡低于23周歲者等),期貨經(jīng)紀(jì)商除要求客戶(hù)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)外,還要再簽署一份附加風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)?!毖χ莿僬f(shuō)。
另有行業(yè)人士認(rèn)為,香港雷曼事件就是一個(gè)可以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的鮮活案例,說(shuō)明了當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)做好投資者適當(dāng)性制度建設(shè)和加強(qiáng)信息披露及投資者教育等相關(guān)工作的重要性。
開(kāi)戶(hù)體驗(yàn)不會(huì)受到太大影響
據(jù)記者了解,近日期貨行業(yè)出現(xiàn)的集中開(kāi)戶(hù)現(xiàn)象,有期貨公司推動(dòng)因素在內(nèi)。
“6月初就有一些公司通過(guò)微信群等渠道動(dòng)員投資者盡快開(kāi)戶(hù),避免受到投資者適當(dāng)性制度的影響?!眹?guó)內(nèi)一家期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人說(shuō),其實(shí),適當(dāng)性制度對(duì)投資者的影響并不大,這更像是一種營(yíng)銷(xiāo)手段。由于當(dāng)前期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈,很多期貨公司被迫加入了“開(kāi)戶(hù)”動(dòng)員戰(zhàn)。
宏源期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官叢小虎告訴記者,投資者適當(dāng)性制度實(shí)施后,預(yù)計(jì)短期內(nèi)期貨公司和投資者會(huì)有一個(gè)適應(yīng)過(guò)程,雙方的時(shí)間成本可能會(huì)略有增加,但隨著期貨公司升級(jí)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)人員不斷熟悉流程,期貨公司開(kāi)戶(hù)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)和投資者體驗(yàn)均不會(huì)受到明顯影響。
“目前宏源期貨90%以上的客戶(hù)都是通過(guò)中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心的云平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)?!眳残』⒈硎?,投資者適當(dāng)性制度實(shí)施后,期貨公司和云平臺(tái)均需要進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí),增加投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等模塊,這可能需要一定的時(shí)間,待系統(tǒng)升級(jí)后,投資者開(kāi)戶(hù)仍有望全部在網(wǎng)上完成。
叢小虎說(shuō),系統(tǒng)升級(jí)前的過(guò)渡期,大多數(shù)期貨公司會(huì)增加開(kāi)戶(hù)崗位人員,先在線(xiàn)下進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估,然后轉(zhuǎn)至線(xiàn)上開(kāi)戶(hù),期貨公司的運(yùn)營(yíng)成本可能會(huì)略有增加。
在胡俞越看來(lái),期貨市場(chǎng)是我國(guó)資本市場(chǎng)中較早實(shí)施投資者適當(dāng)性制度的市場(chǎng),全行業(yè)和投資者對(duì)適當(dāng)性制度并不陌生,投資者適當(dāng)性新規(guī)實(shí)施后,期貨公司開(kāi)戶(hù)等業(yè)務(wù)不會(huì)受到太大影響。(原標(biāo)題:期貨市場(chǎng)現(xiàn)集中開(kāi)戶(hù)現(xiàn)象 業(yè)內(nèi):新規(guī)不會(huì)影響開(kāi)戶(hù))
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