千變投資-以小博大團(tuán)隊(duì)交易提示：滬指今日延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，低開(kāi)高走，收盤小幅上揚(yáng)0.39%，日K線五連陽(yáng)，收?qǐng)?bào)3250.60點(diǎn)，再度刷新4月14日以來(lái)的逾三個(gè)月新高；上證50指數(shù)收漲0.57%，盤中再度刷新2015年7月以來(lái)的兩年新高。兩市合計(jì)成交4928億元，行業(yè)板塊多數(shù)收漲，高速公路、航天軍工、港口水運(yùn)板塊領(lǐng)漲，決策層推動(dòng)金融去杠桿+實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率回升都指向資金“脫虛入實(shí)”，金融監(jiān)管是長(zhǎng)期主線，貨幣環(huán)境難返寬松，A股估值水平難有系統(tǒng)性上升機(jī)會(huì)。建議投資者對(duì)于后市保持謹(jǐn)慎震蕩偏多思路，適當(dāng)參與反彈多單。
國(guó)內(nèi)商品期貨方面，整體偏弱，盤初跳水隨后回暖，農(nóng)產(chǎn)品(9.06 停牌,診股)表現(xiàn)尤為疲弱，兩粕、油脂全線重挫，雞蛋、棉花均跌2%左右。黑色商品探底回升，錳硅期貨強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)漲逾3%。化工品中橡膠最為弱勢(shì)跌近3%。全面跟蹤國(guó)內(nèi)商品走勢(shì)的文華商品指數(shù)下跌0.63%，報(bào)149.31點(diǎn)，中短期維持強(qiáng)勢(shì)震蕩格局。黑色商品連續(xù)上漲后，基差修復(fù)對(duì)期貨價(jià)格的支撐逐步減弱。而現(xiàn)貨端目前利潤(rùn)豐厚，鋼廠在高利潤(rùn)刺激下滿負(fù)荷生產(chǎn)，6月粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)紀(jì)錄高位。隨之而來(lái)的是鋼材制品庫(kù)存增加，加上國(guó)內(nèi)的炎熱天氣限制需求，點(diǎn)燃了黑色回調(diào)情緒。錳硅期貨未受市場(chǎng)氛圍影響，期價(jià)開(kāi)盤直線拉漲，午后維持高位橫盤，報(bào)收7126元，上漲3.49%，持倉(cāng)逾15萬(wàn)手猛增至歷史紀(jì)錄高位。目前國(guó)內(nèi)硅鐵市場(chǎng)成本變化不大，但社會(huì)庫(kù)存逐漸消耗，市場(chǎng)開(kāi)工率又維持低位，形成供應(yīng)緊張格局。上周各大鋼廠陸續(xù)進(jìn)行新論硅錳采購(gòu)，南方鋼招目前為止較為樂(lè)觀，而北方鋼廠也陸續(xù)啟動(dòng)。分主流供應(yīng)商由于自身庫(kù)存壓力不高、對(duì)原材料后市行情看漲。
天氣炒作被按下苗頭，農(nóng)產(chǎn)品全線重挫。外盤由漲轉(zhuǎn)跌，國(guó)內(nèi)基本面尚未完全好轉(zhuǎn)，粕類油脂全面承壓。7-8月之間，天氣是影響豆系品種行情的最大因素。美豆在三日連升后出現(xiàn)獲利了結(jié)，不利天氣炒作暫時(shí)被按下苗頭。國(guó)內(nèi)供過(guò)于求的格局暫時(shí)維持，進(jìn)口大豆數(shù)量龐大，港口和油廠大豆庫(kù)存均在歷史同期高水平。而開(kāi)機(jī)率保持高位，油脂整體庫(kù)存仍處于季節(jié)上升周期。且目前正值油脂消費(fèi)淡季，下游環(huán)節(jié)依舊維持弱勢(shì)。滬膠1709上周一度觸及兩個(gè)月最高，遠(yuǎn)月01合約漲幅更強(qiáng)。不過(guò)膠價(jià)快速反彈，現(xiàn)貨跟漲力度不強(qiáng)，增強(qiáng)了市場(chǎng)套保積極性。交易所倉(cāng)單增速也隨之加快，上周期貨庫(kù)存再增5683噸至379589噸，倉(cāng)單增加8440至348440噸。9月合約面臨巨大的交割壓力逐漸顯現(xiàn)，期價(jià)面臨再度向現(xiàn)貨靠攏可能。
我們團(tuán)隊(duì)主要做多了PTA1709、鐵礦1709，逢高做空了熱卷1710、螺紋1710、玻璃1709，多空大部分獲利止盈，當(dāng)前持有PTA1709的多單和熱卷1710、玻璃1709的空單。資金流向方面，黑色商品人氣出現(xiàn)分化，7.2億資金流出煤炭板塊，其中焦炭失血5.6億元位居榜首。而螺紋探底回升，午后翻紅吸引3.6億資金加盟，進(jìn)而令建材板塊在引流方面獨(dú)占鰲頭。目前全球各央行在削減貨幣刺激措施上采取極其謹(jǐn)慎的態(tài)度，對(duì)于決策者經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較以往更重要。日本、德國(guó)、法國(guó)、歐元區(qū)和美國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值均將于周一公布。周內(nèi)最重要的是周五美國(guó)將公布的第二季GDP環(huán)比年率初值。此外今日多個(gè)OPEC和非OPEC國(guó)家的部長(zhǎng)將在圣彼得堡開(kāi)會(huì)，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為會(huì)議難以達(dá)成一致，因各國(guó)都試圖增加產(chǎn)量。
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