截至收盤,螺紋近月大漲6.42%,螺紋1801上漲4.72%,熱卷上漲4.49%,鐵礦石上漲3.01%,橡膠上漲3.09%,瀝青下跌2.24%,白銀下跌2.05%,焦煤下跌1.55%。
神火調(diào)研歸來 解密鋁價(jià)未來走勢(shì)
1.鋁價(jià)會(huì)不會(huì)漲?
預(yù)計(jì)電解鋁下半年價(jià)格會(huì)上漲。
2.什么時(shí)候漲?
預(yù)計(jì)今年9月份開始鋁價(jià)會(huì)上漲。因?yàn)?、8月為電解鋁銷售淡季,因?yàn)橄募靖邷叵掠纹髽I(yè)產(chǎn)量受限,電解鋁需求不足。歷史上9月和10月將會(huì)是電解鋁的銷售旺季,需求端增加會(huì)帶動(dòng)鋁價(jià)上漲,庫存拐點(diǎn)可能在9月出現(xiàn)。
3上漲空間多大?
保守估計(jì),今年會(huì)上漲到1萬6(含稅),明年會(huì)更高。(不過參考煤炭和鋼鐵的供給側(cè)改革經(jīng)驗(yàn),價(jià)格最終大概率會(huì)大超預(yù)期)
4.上漲對(duì)公司帶來的業(yè)績彈性?
公司有114萬噸的電解鋁產(chǎn)量,鋁價(jià)上漲將帶動(dòng)巨大的業(yè)績彈性,全年均價(jià)每上漲500,利潤總額就將增加近6個(gè)億。
5.公司在新疆的電解鋁板塊盈利能力好主要是因?yàn)殡妰r(jià)低嗎?
對(duì)的,新疆資源豐富、原材料價(jià)格便宜。新疆煤炭價(jià)格、用電成本均較低。噸煤成本在80-90元,用電成本僅在0.13元/度左右。
6.下半年煤價(jià)?
近期焦煤價(jià)格已經(jīng)上調(diào),公司煤價(jià)也將于近期上調(diào),公司煤價(jià)基本與焦煤價(jià)格保持同向變動(dòng)。公司煤炭主要作為噴吹煤和煉焦配煤銷往寶鋼、武鋼、南鋼、馬鋼等企業(yè)。公司煤炭業(yè)務(wù)板塊具有兩大優(yōu)勢(shì):其一是煤種優(yōu)勢(shì),公司煤炭為無煙煤和瘦貧煤,煤質(zhì)好價(jià)格高;其二為區(qū)位優(yōu)勢(shì),公司距離華東和華中等煤炭消費(fèi)地區(qū)較近,運(yùn)輸成本比山西低大約100元/噸。
環(huán)保限產(chǎn)壓力繼續(xù)增大,黑色系強(qiáng)勢(shì)難改
螺紋鋼:本周螺紋強(qiáng)勢(shì)上行,突破3500逼近4000,創(chuàng)出鋼價(jià)反彈以來的新高。近期北方環(huán)保限產(chǎn)政策頻出,河北省進(jìn)一步明確了今年秋冬季重污染天氣應(yīng)對(duì)及采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)的實(shí)施方案,唐山、邯鄲、石家莊等市采暖季鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)50%基本明確,同時(shí)首鋼、萊鋼、濟(jì)鋼等北方大型鋼廠也將大幅限產(chǎn),在產(chǎn)產(chǎn)量的壓減力度明顯超出預(yù)期,供給端支撐力進(jìn)一步增強(qiáng),受供給端持續(xù)偏緊的影響,鋼材庫存難以有效累積,本周螺紋廠內(nèi)庫存再降3.88萬噸,社會(huì)庫存降1.99萬噸,現(xiàn)貨高位使得貿(mào)易商拿貨成本大幅提升,更增加了累庫壓力。隨著傳統(tǒng)旺季的臨近,庫存持續(xù)低位加劇了對(duì)供需矛盾的預(yù)期。現(xiàn)貨市場(chǎng)堅(jiān)挺,鋼坯周末大漲120,反應(yīng)了市場(chǎng)偏緊的情況,后期在供給環(huán)節(jié)的問題解決之前,螺紋仍將繼續(xù)漲勢(shì),但資金借助環(huán)保題材大肆炒作也潛藏著一定風(fēng)險(xiǎn),后期仍有回調(diào)進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。
鐵礦石:礦石本周偏強(qiáng)運(yùn)行,主力移倉1801后有所承壓,但后期在螺紋帶動(dòng)下漲幅擴(kuò)大,突破550。礦石基本面有緩和的跡象,鋼廠進(jìn)口礦庫存可用天數(shù)穩(wěn)定在27天的高位,隨著礦價(jià)的持續(xù)上漲,鋼廠補(bǔ)庫力度下降,本周輸港量大降22萬噸,但由于高品礦補(bǔ)庫不充分,鋼廠詢價(jià)仍較為積極,供給端目前到貨情況仍偏低,封航影響將逐步解除,預(yù)計(jì)后期到港量將回升,有助于改善基本面矛盾。礦石后期壓力或?qū)⒅匦嘛@現(xiàn),在螺紋強(qiáng)支撐下維持高位震蕩,短期下跌空間有限。暫時(shí)觀望為宜。
焦煤:蒙古國那達(dá)慕大會(huì)結(jié)束,當(dāng)?shù)孛禾可a(chǎn)和運(yùn)輸恢復(fù)正常,我國后期進(jìn)口蒙古煤資源將增加,內(nèi)貿(mào)煤供應(yīng)正常。本周100家獨(dú)立焦化企業(yè)煉焦煤總庫存700.95,增17.8,平均可用天數(shù)13.47天,增0.23天;110家鋼廠煉焦煤庫存715.03,增38.7,平均可用天數(shù)14.23天,增0.77天。鋼廠和焦化企業(yè)利潤較高,對(duì)焦煤采購積極性均較高,庫存均小幅增加。焦化企業(yè)和鋼廠開工率持續(xù)增加,焦煤剛需增加,價(jià)格仍有上漲空間,但期貨升水,建議多單輕倉持有。
焦炭:本周全國100家獨(dú)立焦企樣本:產(chǎn)能利用率80.60%,上升0.25%;日均產(chǎn)量39.14增0.32;焦炭庫存36.64,增3.23;全國110家鋼廠樣本:焦炭庫存435.03,增7.90,平均可用天數(shù)12.28天,增0.22天。焦化企業(yè)開工率小幅增加,日均產(chǎn)量提升,下游鋼廠長時(shí)間保持1000元/噸的高利潤,對(duì)焦炭的補(bǔ)庫意愿較高,貿(mào)易商囤貨的積極性也非常高。焦化企業(yè)庫存非常低,在與鋼廠就焦炭價(jià)格博弈中占主導(dǎo),后期價(jià)格仍有上漲空間,考慮到期貨已小幅升水,建議多單輕倉持有。
免責(zé)聲明:本網(wǎng)站所有信息,并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé),投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。